第24章 基金:讓專家幫你理財(1)(1 / 3)

認識基金大家族

中國基金業最早是從1991年武漢證券投資基金和深圳南山風險投資基金的設立開始的,這時的基金發展較緩慢,運作也不規範。1997年11月,國務院證券委員會頒布《證券投資基金管理暫行辦法》,成為我國首次頒布的規範證券投資運作的行政法規,為我國基金業的發展奠定了基礎。1998年基金金泰和基金開元的設立揭開了新基金發展的序幕,此後一段時間內是封閉式基金的發展階段。2001年9月,第一支開放式基金華安創新成功發行,從此我國基金企業進入一個全新發展的階段。開放式基金從無到有迅速發展,日益成為我國基金業的主流。

證券投資基金就是通過發行基金單位,彙集眾多投資者的閑置資金,由基金托管人托管,由基金管理人統一管理並投資於股票、債券、外彙等金融證券,獲得投資收益和資金增值,從而為投資者謀利的一種投資工具。通俗地說,就是投資者把自己的錢交給專家來管理以達到資金的保值、增值。它屬於一種間接的利益共享、風險共擔的證券投資方式。

基金是一種兼顧風險和收益的理財方式。舉例來說,假設你有一筆錢想投資債券、股票這類證券進行增值,但自己又一無時間二無精力三無財力,就想到與其他一些人合夥出資,並雇傭一個投資高手來操作大家合夥的財產進行投資增值。如果將這種合夥投資的模式放大一千倍、一萬倍,這就是基金了。如果這種合夥投資的活動經過中國證券監督管理委員會審批,允許這項活動的牽頭操作人向社會公開募集吸收投資者加入合夥出資,這就是發行公募基金,也就是大家現在常見的基金。

做明白的基金投資者,一定要知道基金分哪幾類,都有什麼樣的基金供我們投資,以便在眾多的基金中選擇適合自己收益風險偏好的基金。

1.封閉式基金

封閉式基金是不可贖回的基金,事先確定發行總額,在封閉期內基金份額總數不變,發行結束後可以上市交易,投資者可通過證券商買賣基金份額。例如,基金開元,發行20億,那整體就是20億份,即便買的人多,也不會再增發。封閉期就是15年,或者是固定一個時期。封閉期結束之後,可以轉開放的,或是續約。

封閉式基金不可贖回,那投資者買後如何賺錢呢?第一,它可以分紅;第二,它可以在證券市場進行買賣,就跟股票一樣。比如說,2元錢買的基金,漲到2.1元了,那可以在股票市場上把它賣掉。這樣的話,封閉式基金交易類似於股票,在第一次買封閉式基金的時候,投資者跟基金公司接觸,從基金公司申購。基金公司封閉期結束了,最後一次,投資者要跟基金公司進行結算,分配剩餘資產,或者轉成開放式基金。投資者隻在第一次和最後一次跟封閉式基金公司進行接觸,其他的時間就跟股票一樣進行買賣,分紅,跟股票交易非常相似,因為它不可贖回。封閉型基金適合在股票市場不發達時發行,便於管理。像基金開元(184688)、基金金泰(500001)、基金裕隆(184692)、基金鴻飛(184700)、基金銀豐(500058)。

2.開放式基金

現在很多人買的基金基本上都是開放式基金。開放式基金是可贖回的基金,在募集期內不規定限額,募集100億,還是200億,這主要看市場。募集完了以後,也沒有一個時間限製,原則上隻要基金公司在經營,一代一代地傳下去,可以永續地發展,這是開放式基金的特性。

開放式基金適合在成熟的股市中發行。封閉式基金的價格由市場競價決定,可能高於或低於基金單位資產淨值;而開放式基金的交易價格由基金經理人依據基金單位資產淨值而確定,基本上是連續公布的。像天治財富增長(494301)、廣發穩健增長(493602)、工銀精選(495602)、興業趨勢投資(494202)、交銀穩健(495802)。

3.成長型基金

一些基金公司和機構投資者,希望今天買的股票等著它慢慢成長起來。

這種基金可能不重視一時的收益,而是重視很長時間、一段時間的一個平均收益,今年掙這麼多,明年掙這麼多,後年還掙這麼多,擁有一個平穩的、成長式的發展。這叫做成長型的基金,適合長期投資。像博時新興成長(050009)、易方達策略成長(110002)、融通藍籌成長(161605)、大成創新成長(160910)、基金南方績優成長(202003)。

4.收益型基金

很多投資者希望今天買這個基金,明天就漲2分,後天漲5分,再後天漲8分,一下子三天掙個10%。也有這種類型的基金,叫收益型基金。收益型基金在一定時段裏,強調的是這段時間的收益,風險也高於成長型基金。

收益型基金追求高的收益,那就肯定有風險。收益型基金會拿出很大比例資金買股票,在行情大漲的時候,投資比例可能就傾向於風險大的。它的收益和風險相對成長型基金都要大。像寶盈鴻利收益(203001)、中銀收益(163804)、海富收益(519003)、普天收益(160603)。