（1）不要相信各種理論。多少世紀以前，人們聽到公雞叫後太陽升起，於是認為太陽之所以升起是由於公雞打鳴。今天，雞叫如故。但是每天為解釋股市上漲的原因及華爾街產生影響的新論點，卻總讓人困惑不已。比如，某一會議贏得大酒杯獎啦、日本人不高興啦、某種趨勢線被阻斷啦，“每當我聽到此類理論。我總是想起那打鳴的公雞”。
（2）不要相信專家的意見。專家們不能預測到任何東西。雖然利率和股市之間確實存在著微妙的相互聯係，我卻不信誰能用金融規律來提前說明利率的變化方向。
（3）不要相信數學分析。“股票投資是一門藝術，而不是一門科學”。對於那些受到呆板的數量分析訓練的人，處處都會遇到不利因素，如果可以通過數學分析來確定選擇什麼樣的股票的話，還不如用電腦算命。選擇股票的決策不是通過數學做出的，你在股市上需要的全部數學知識是你上小學四年級就學會了的。
（4）不要相信投資天賦。在股票選擇方麵，沒有世襲的技巧。盡管許多人認為別人生來就是股票投資者，而把自己的失利歸咎為悲劇性的天生缺陷。林奇的成長曆程說明，事實並非如此。在他的搖籃上並沒有吊著股票行情收錄機，長乳牙時也沒有咬過股市交易記錄單，這與人們所傳貝利嬰兒時期就會反彈足球的早慧截然相反。
（5）你的投資才能不是來源於華爾街的專家，你本身就具有這種才能。如果你運用你的才能，投資你所熟悉的公司或行業，你就能超過專家。
（6）每隻股票後麵都有一家公司，了解公司在幹什麼！你得了解你擁有的（股票）和你為什麼擁有它。“這隻股票一定要漲”的說法並不可靠。
（7）擁有股票就像養孩子一樣，不要養得太多而管不過來。業餘選股者大約有時間跟蹤8～12個公司，在有條件買賣股票時，同一時間的投資組合不要超過5家公司。
（8）當你讀不懂某一公司的財務情況時，不要投資。股市最大的虧損源於投資了在資產負債方麵很糟糕的公司。先看資產負債表，搞清該公司是否有償債能力，然後再投錢冒險。
（9）避開熱門行業裏的熱門股票。被冷落，不再增長的行業裏的好公司總會是大贏家。
（10）對於小公司，最好等到它們盈利後再投資。
（11）公司經營的成功往往幾個月，甚至幾年，都和它的股票的成功不同步。從長遠看，它們百分之百相關。這種不一致才是賺錢的關鍵，耐心和擁有成功的公司，終將得到厚報。
（12）如果你投資1 000美元於一隻股票，你最多損失1 000美元，而且如果你有耐心的話，你還有等到賺10 000美元的機會。一般人可以集中投資於幾個好的公司，基金管理人卻不得不分散投資。股票的隻數太多，你就會失去集中的優勢，幾隻大賺的股票就足以使投資生涯有價值了。
（13）在全國的每一行業和地區，仔細觀察的業餘投資者都可以在職業投資者之前發現有增長前景的公司。
（14）股市下跌就像科羅拉多一月的暴風雪一樣平常，如果你有準備，它並不能傷害你。下跌正是好機會，去撿那些慌忙逃離風暴的投資者丟下的廉價貨。
（15）每人都有炒股賺錢的腦力，但不是每人都有這樣的膽量。如果你動不動就聞風出逃，你不要碰股票，也不要買股票基金。
（16）事情是擔心不完的。避開周末悲觀，也不要理會股評人士大膽的最新預測。賣股票是因為該公司的基本麵變壞，而不是因為天要塌下來。
（17）沒有人能預測利率、經濟或股市未來的走向，拋開這樣的預測，注意觀察你已投資的公司究竟在發生什麼事。
（18）你擁有優質公司的股份時，時間站在你的一邊。你可以等待，即使你在前五年沒買沃瑪特，在下一個五年裏，它仍然是很好的股票。當你買的是期權時，時間卻站在了你的對麵。
（19）如果你有買股票的膽量，但卻沒有時間也不想做家庭作業，你就投資證券互助基金好了。當然，這也要分散投資。你應該買幾隻不同的基金，它們的經理追求不同的投資風格：價值型、小型公司、大型公司等。投資六隻相同風格的基金不叫分散投資。
（20）資本利得稅懲罰的是那些頻繁換基金的人。當你投資的一隻或幾隻基金表現良好時，不要隨意拋棄它們，要抓住它們不放。
2.尋找買點
雖然林奇選股著重於基本麵並毫不留情的剔除弱勢公司，他的一些基本原則在篩選判別中還是非常具實用價值的。我們的首次篩選會排除金融類股。林奇是個標準的金融股迷，而且在《戰勝華爾街》這本書中，他提供了一係列銀行類股的篩選方法。不過在我們討論的範圍內得排除銀行股，因為它們的資金運作很難同其他公司做比較。