首先，市場交易的信息不對稱性。所謂信息不對稱性是指交易雙方在經濟活動中所處的地位不可能是完全一樣的，內部人所掌握的自身信息總比外部人多，即雙方所掌握的信息不對稱、不充分的現象普遍存在，如消費者與企業、病人與醫院、政府采購與企業競標、普通股民與機構投資者、企業與銀行、政府與國企等都客觀存在著普遍的信息不充分和不對稱問題。而市場交易的信息不對稱、不充分，使交易當事人可以很容易利用自己的信息優勢，通過隱瞞真實信息甚至製造虛假信息來操縱交易行為，謀取不正當收益，這增加了市場交易的不確定性，增大了市場交易風險，提高了市場交易成本，限製了市場交易規模，甚至使市場交易倒退到現金交易、以貨換貨等落後的、原始的交易方式，從而大大弱化了市場配置資源的功能。
其次，法律約束機製不健全導致失信成本過低。有學者指出，經濟人的一切行為都是逐利行為，隻要收益大於成本他就敢幹（劉少波，2001）。經濟活動主體是否選擇失信，主要看失信成本的高低。當失信的預期效用超過守信的收益時，經濟活動主體便會選擇失信。正如薩繆爾森所言，各個生產者和銷售者隻要能在競爭的市場蒙混過去，便會把沙子攙進食糖裏去。而諾思甚至認為，對成本與收益的個人主義的計較肯定將使欺詐、逃避義務、偷竊、襲擊和暗殺到處泛濫。新中國成立以來，尤其是改革開放以來，通過大規模的立法活動，我們雖從根本上改變了過去“無法可依”的局麵，但由於種種原因，“立法漏洞”、“有法不依”、“執法不嚴”等痼疾仍然存在，加上中國目前的道德約束力不從心，這樣，由於信用約束機製不健全，必然會使背信行為得不到及時和有力的懲罰，不守信用得不到有力的製裁，不守信用的收益遠大於成本，從而導致普遍而嚴重的信用失效。
再次，信用中介的滯後。目前，我國缺乏權威的社會征信機構，企業和個人的信用資料相當分散，缺乏可獲性和溝通性，從而導致信息嚴重不對稱。
此外，市場競爭壓力太大，有不少人想辦企業而又無力創造名優產品，從而隻好製假售假等等。
（四）曆史文化方麵的原因
信用是一個曆史範疇，信用缺失是市場經濟初生態的產物。這也符合經濟學的“理性經濟人”假設。馬克思就曾憤怒地指出，在19世紀的資本主義社會，商品就好像是一個龐大的欺騙實驗室，價目表是摻假物品的嚇人的一覽表，自由競爭則是進行毒害和遭受毒害的自由。恩格斯在其《英國工人階級狀況》一書中就用大量事實揭露和批判了資本主義經營道德的敗壞。1892年他在該書德文第二版序言中則更明確指出，現代政治經濟學的基本規律之一（雖然通行的教科書裏沒有明確提出）就是：資本主義生產愈發展，它就愈不能采用作為它早期階段的特征的那些瑣細的哄騙和欺詐手段。？？這些狡猾手腕在大市場上已經不合算了，那裏時間就是金錢，那裏商業道德必然發展到一定的水平，其所以如此，並不是出於倫理的狂熱，而純粹是為了不白費時間和勞動。諾思也曾指出，在封建社會轉變成民族國家的過程中，充斥著種種欺詐現象；玩弄詭計、締約結盟、背叛告密、抄沒財產、巧立名目的征稅，不一而足。由此可見，信用是曆史形成的，也是可以塑造和培養的。
中國傳統的經濟是重農抑商的自然經濟，商品經濟始終沒有發展起來，由於缺乏充分的商品經濟的發展，沒有經過資本主義生產方式對高利貸資本的規範與約束，殘忍的高利貸一直在我國占統治地位，與商品經濟發展相適應的信用道德體係不可能建立起來，生活水平極為低下的國民不到萬不得已絕不負債，即使困難也想求助親戚朋友，希冀用感情減少利息，重農抑商的曆史文化傳統顯然阻礙著我國信用經濟的發展。新中國成立後直至改革開放以前，我國實行統一的計劃經濟，禁止市場交易，信用問題更是無從談起。改革開放以後，隨著市場經濟體製改革的深入，由於缺乏相應的配套製度的跟進，從而使出現普遍而嚴重的信用失效成為必然。
第三節 信用供給不足的治理
市場經濟在一定意義上說，就是信用經濟。信用作為人類文明的果實，它體現的是最根本的法律關係和社會關係，體現的是市場經濟必備的道德理念與法律意識，反映的是整個社會交往賴以維係和發展的基礎。人無信不立，企業無信不長，社會無信不穩，國家無信不興。一句話，信用是本，無信不興。為培育、發展適合我國國情的、與市場經濟建設相適應的、與市場配置和政府配置協調發展的有效的第三配置，整飭信用刻不容緩。中國目前的信用整飭是一項複雜的係統工程，需要綜合治理。具體應側重采取以下對策措施：
一、整飭信用的前提：建立全國統一的信用體係
在發達國家，信用信息已經成為一種商品，隻要付出一定的代價，就可以了解到交易對手的資信狀況，從而形成市場信用的無形約束。目前，我國對企業信用及其他經營行業的記錄和監督分散在工商、稅務、銀行、保險等不同部門中，數據分割不利於采集，難以形成完整的信用記錄。因此，整飭信用的前提是盡快建立能覆蓋全社會的統一的信用征信體係。
建立和完善一個富有效率的全國統一的社會信用體係，具體應包括以下內容：信用管理係列的立法和執法，即使用信用的規範和失信懲罰機製的建立和完善；促進信用中介機構的建立與規範發展；信用數據的開放和信用管理行業的發展；政府對信用交易和信用管理行業的監督和管理，以及信用管理民間機構的建立；信用管理教育和研究的發展等等。目前，我國的當務之急是重視搞好由中國人民銀行牽頭建立的銀行信貸登記谘詢係統和在上海建立的個人信用聯合征信係統的試點及其推廣工作，在其規範發展的基礎上，逐步建立全國聯網的、高效統一的、權威的信用記錄體係，使得在任何地方都能隨時查詢個人、企業的信用記錄，使不講信用的人無縫可鑽，使其違約成本遠遠高於收益，從而最大限度地發揮信用體係的資源配置效應。
二、整飭信用的基礎：提高全體國民的整體素質
國民素質的提高首先體現在觀念尤其是市場觀念的轉變上，而市場觀念則包括競爭觀念、效益觀念等眾多新的觀念，但最核心、最基礎的是信用觀念。為此，一方麵，我們應正確理解市場經濟及其本質屬性。市場經濟不反對利己，承認人們個體利益和財產所有權的合法性，但其前提是利己不損人，人們在為自身獨立利益而從事的各種經濟活動中，不得以侵害他人的利益和財產而牟取私利。離開了這個前提，就不可能有規範的市場經濟秩序。因此，我們應積極大力宣傳市場經濟必須是信用經濟這一理念，並使之成為全國上下的共識。另一方麵，我們還應該加強道德經濟學教育，把強化信用教育作為社會主義倫理教育建設的重要內容，當務之急是認真貫徹執行黨中央印發的《公民道德建設實施綱要》。通過積極宣傳誠實守信、講求市場信譽和經營質量的先進經營者，以形成倡導和弘揚社會主義市場經濟道德的社會風氣，培育全民的信用意識，從而使全體國民免遭“失信之苦”，而飽嚐“守信之甜”。這也正是江澤民同誌強調以德治國與依法治國相結合的內在要求。
在具體操作過程中，為增強全體國民的信用理念，我們尤其應注意提高政府、企業這兩個層麵市場主體的信用觀念。首先要增強製定各項政策法規的政府官員的信用意識，因為他們是市場經濟的“仲裁人”，他們的責任心如何，直接影響到整個社會信用度的提高。因此減少政府官員對待國內外企業界、商務接待和處理具體事項的隨意性、任意性和不穩定性，提高商業界對政府官員承諾的信任度，保護工商企業的共同利益。其次是企業，應大力加強對員工進行信用觀念的培訓和教育，在企業內部增強信用管理，形成一種講信用、守信用、以信用求生存的良好風氣，優化企業的信用環境，與經銷商、顧客、社會一道，打造出一條黃金信用鏈。
三、整飭信用的關鍵：產權製度的改革
重視產權製度改革，形成產權明晰、且能自由轉讓的有效產權製度是整飭信用的基礎條件之一。因為產權明確、產權的各項權能能夠充分實現是社會信用得以建立的物質前提。首先，應重視構建獨立的國有資產產權機構。產權明晰是達成一切交易的必要條件，也是結成正常信用關係不可或缺的條件。在產權不明晰的情況下，不可能形成正常的信用關係。為克服現行的國有資產管理體製中國有資產產權不明確等弊端，適應市場經濟和現代企業製度的要求，政府應在明確各個部門分工的前提下，調整原來分散在各部門的有關國有資產所有權的管理職權，組建統一管理國有產權的獨立機構，作為專門的、單一的所有權管理主體，全權行使國有資產所有權的管理職能。這個機構應由計委、經貿委、財政部門、各個業務主管部門的代表組成，在決策和主要工作中反映和協調各方麵的意見，使自己的活動能夠體現國民經濟和國有經濟發展的要求，具有全麵性和權威性。通過設立明確的國有資產產權機構並派出產權代表進入董事會，確保出資人到位，從而真正建立起科學有效的法人治理機構，進而為社會信用的建立提供必要的物質前提。
其次，應重視產權的保護。有恒產者才有恒心，隻有個人享有完整產權，他才能對未來高度負責，極其關注自己的長遠利益，並為了自身的長期利益而恪守自己的承諾，從而真正解決目前企業和個人普遍隻重視短期利益而不講信用的行為。
此外，還應重視建立、健全我國的產權交易市場。因為產權的自主轉讓，這也是使用權得以有條件讓渡、形成正常信用關係的必要條件。
四、整飭信用的重點：信用製度的建立
在信用製度的構建中，個人信用是基礎。從發達國家的已有經驗看，個人信用的建立應包括：（1）個人信用能力如職業、收入、財富、品格、信譽、行為表現、遵章守法情況的記載等；（2）社會對個人信用的運作程序、管理方式和執行規範；（3）對違反信用規則的敗德行為的懲罰措施等三個方麵。在現實操作過程中，考慮到信用征信體係建立的難度，個人信用體係可先在公務員及經理等人群中試行，然後條件許可再進行推廣普及。同時，我們還應重視發展企業信用。構建企業信用主要應從兩個方麵實施。就企業本身來說，企業內部應設立專門進行內部信用管理的部門、機構和人員，形成有效的企業內部信用管理體係。從企業的外部環境來說，應掃除各種企業市場進入的障礙，允許企業自主進入金融市場，自主選擇信用形式；實施鼓勵企業到市場上進行直接信用活動的政策，引導和促進企業利用商業信用解決短期融資問題；推動企業債券市場的發展；充分發揮利率機製，理順企業信用中的風險與收益關係，創造良好的企業外部信用環境。在現實操作過程中，考慮到信用征信體係建立的難度，企業信用征信體係可先在條件較好的地區如上海、深圳、北京等大中城市試點，再逐步擴展到全國範圍。此外，還應重視法人或機構信用、社會信用、國家信用的構建，從而形成一個信用主體多元化、各種信用相互滲透且全方位提供信用服務的健康高效的信用市場。
五、整飭信用的重要保證：加快建立和完善信用法律體係
建立良好的社會信用體製，不僅要靠道義勸說，良心約束，更要靠法律規範。信用關係是市場經濟中最重要的經濟關係。維護信用關係的嚴肅性，必須依靠嚴密規定且嚴格執行的法律和法規體係，因此講信用不但是一個道德觀念，還應該是一種法律需求。在大力倡導誠實守信的同時，還應當強化法律在規範和化解信用風險、信用危機中的權威性，把社會信用牢固建立在法製基礎上，從而建立健全失信懲罰機製，加大失信成本。
首先，完備的信用管理法律體係是信用行業健康規範發展的基礎和必然要求。為此，政府部門必須做好立法工作，加快建立和完善信用法律體係，以維護並規範信用關係。相關立法包括多方麵內容，如銀行信用方麵的立法，非銀行信用方麵的立法，規範商業信用和消費者信用行為的立法，規範商業授信行為的立法，規範信用中介服務行業行為的立法等，其內容應涵蓋統一信用或公平交易準則、企業營運安全保障、數據開放與隱私保護、誠信申訴與懲處、征信行業規則與司法管理等等。當務之急是頒布《信用法》、《公平交易法》等，並對一些過時的、不適應市場經濟和信用製度建立的法律、法規特別是保護部門利益的規章及時予以廢止或修正，使解決問題有法可依，以形成良好的社會信用環境。
其次，司法部門還應清除司法腐敗，加大執法力度，確保執法必嚴，違法必究，甚至不惜矯枉過正，從而提高背信行為的成本。
六、整飭信用必須遵循的重要原則：重視相應的配套改革措施
在具體操作過程中，應側重注意以下幾個方麵：（1）改革政府職能，規範政府行為，變無限政府為有限政府，變無所不為的政府為有所不為的政府，變為所欲為的政府為所必為的政府，從而減少政府對經濟活動的超強控製和全麵幹預，克服信用關係的“超經濟性”，實現信用活動的“純經濟性”；（2）加快經濟體製改革，盡快建立完善的社會主義市場經濟體製，消除失信現象的體製基礎；（3）建立全國統一的信用管理機構，消除在信用問題上的地方保護主義；（4）重視新聞界在維護信用方麵的重要作用，對失信現象進行有效的輿論監督；（5）探求經濟全球化條件下實現信用公開的具體措施；（6）建立微觀主體的自律機製，尤其應重視改進經濟政策，克服國有企業的道德風險。此外，還應注重第三配置與市場配置、政府配置的協調發展等等。