外彙買賣是怎麼回事
什麼是外彙
經濟學大師普遍認同對外貿易的好處。國際金融與外貿就像一枚硬幣的兩麵,不可分割、相互依存,是一個國家、地區或一個民族致富的重要途徑。今天,國家貿易、國際金融的風雲變幻往往是一國財力和國力盛衰消長的反應。而不論是國際貿易還是國際金融,都離不開一個至關重要的工具,它就是外彙。
外彙,英文名稱Foreign Exchange,它指的是外幣或以外幣表示的用於國際間債權債務結算的各種支付手段。
外彙的概念具有雙重含義,即有動態和靜態之分。外彙的動態概念,是指把一個國家的貨幣兌換成另外一個國家的貨幣,借以清償國際間債權、債務關係的一種專門性的經營活動。它是國際間彙兌(Foreign Exchange)的簡稱。外彙的靜態概念,是指以外國貨幣表示的可用於國際之間結算的支付手段。這種支付手段包括以外幣表示的信用工具和有價證券,如:銀行存款、商業彙票、銀行彙票、銀行支票、外國政府庫券及其長短期證券等。
國際貨幣基金組織(IMF)給外彙的定義是:“外彙是貨幣行政當局(中央銀行、貨幣管理機構、外彙平準基金及財政部)以銀行存款、長短期政府債券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權。其中包括由中央銀行及政府間協議而發生的在市場上不流通的債券,而不問它是以債務國貨幣還是以債權國貨幣表示。”
根據IMF的定義,我國對外彙作了更為明確的規定。《中華人民共和國外彙管理暫行條例》第二條對外彙規定如下:
外彙是指:
外國貨幣,包括鈔票、鑄幣等;
外幣有價證券,包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等;
外幣支付憑證,包括票據、銀行存款憑證、郵電儲蓄憑證;
其他外彙資金。
隨著我國改革開放的深入發展,涉外經濟活動深入國民經濟的各個領域,無論進出口貿易,科技學術交流,還是引進外資,發行B股、H股或環球國債與海外證券融資,幾乎所有這些都涉及外彙。外彙在我國對外貿易中發揮著越來越重要的作用。不過,與人民幣相比,外彙由於受複雜的國際因素影響,其活動更變幻莫測。
外彙交易
什麼是外彙交易呢?外彙交易是指買入一種貨幣,同時賣出另一種貨幣。
外彙交易依照不同的交易形式可以分為即期外彙交易和遠期外彙交易。
1.即期外彙交易
即期外彙交易(Spot Exchange Transactions)又稱為現貨交易或現期交易,是指外彙買賣成交後,交易雙方於當天或兩個交易日內辦理交割手續的一種交易行為。即期外彙交易是外彙市場上最常用的一種交易方式,即期外彙交易占外彙交易總額的大部分。主要是因為即期外彙買賣不但可以滿足買方臨時性的付款需要,也可以幫助買賣雙方調整外彙頭寸的貨幣比例,以避免外彙彙率風險。
2.遠期外彙交易
遠期外彙交易(Forward Exchange Transaction)又稱期彙交易,是指交易雙方在成交後並不立即辦理交割,而是事先約定幣種、金額、彙率、交割時間等交易條件,到期才進行實際交割的外彙交易。
外彙交易主要在外彙交易市場進行。在傳統市場中,投資者進入外彙交易市場的唯一途徑,是通過進行大量商業和投資性貨幣交易的銀行。久而久之,交易量開始迅速增長,特別是在1971年允許彙率自由浮動後,交易量的增長更加迅猛。後來有關組織向小額投資者敞開外彙交易之門,向他們提供進行獨立高效交易所需的專業工具和服務,從而使外彙交易更加方便。
彙率是什麼及其分類
彙率是什麼
假如,有一天清晨,你發現床頭多了嶄新的1萬元人民幣,這些錢,在中國任何一個城市,都足夠吃頓大餐,或者買件名牌T恤,或者給車子換部CD,等等,真是一件天大的喜事。但如果這個清晨,你在阿根廷,或者委內瑞拉,或者南非,事情就不那麼簡單了,餐廳、旅館、出租車會拒收人民幣,你必須去當地的銀行,將這1萬元兌換成當地貨幣,但是這1萬元能兌換成多少當地貨幣呢?兌換之後還有它在國內同等的購買力嗎?這時就涉及一個彙率的問題。
彙率亦稱“外彙行市或彙價”,是指兩種貨幣之間的兌換比率,是衡量兩國貨幣價值大小的標準。
彙率是國際貿易中最重要的調節杠杆,因為一個國家生產的商品都是按本國貨幣來計算成本的,要拿到國際市場上競爭,其商品成本一定會與彙率相關。彙率的高低也就直接影響該商品在國際市場上的成本和價格,直接影響商品的國際競爭力。
彙率的分類有哪些
1.固定彙率/浮動彙率
彙率有固定彙率和浮動彙率之分。
固定彙率是指一國貨幣同另一國貨幣的彙率基本固定,彙率波動幅度很小。在金本位製度下,固定彙率決定於兩國金鑄幣的含金量,波動的界限是引起黃金輸出入的彙率水平,波動的幅度是在兩國之間運送黃金的費用。
2.即期彙率/遠期彙率
彙率的分類除了固定彙率和浮動彙率的劃分之外,還有即期彙率和遠期彙率之分。
即期彙率(spotexchangerate)也稱現彙率,是交易雙方達成外彙買賣協議後,在兩個工作日以內辦理交割的彙率。這一彙率一般就是現時外彙市場的彙率水平。
即期彙率是由當場交貨時貨幣的供求關係情況決定的。一般在外彙市場上掛牌的彙率,除特別標明遠期彙率以外,一般指即期彙率。
我國的即期彙率,通常是指中國人民銀行公布的當日人民幣外彙牌價的中間價。
遠期彙率是交易雙方達成外彙買賣協議,約定在未來某一時間進行外彙實際交割所使用的彙率。
遠期彙率到了交割日期,由協議雙方按預訂的彙率、金額進行交割。遠期外彙買賣是一種預約性交易,是由於外彙購買者對外彙資金需要的時間不同,以及為了避免外彙風險而產生的。
外彙交易的基本流程
外彙交易的基本流程包括:開戶、報價、交易、確認四個環節。
1.開戶
外彙交易與股票交易一樣,第一步必須開戶。外彙實盤交易的開戶程序如下:
(1)選擇開戶銀行。
投資者可以根據個人偏好選擇開戶銀行,也可以依據專業人士的推薦來選擇。
(2)開戶並存入外彙。
本人攜帶有效身份證明到銀行開立外彙買賣賬戶,簽署《個人實盤外彙買賣交易協議書》,存入外彙;辦理網上交易和電話委托交易開戶手續。
(3)確定交易策略和製訂交易計劃。
(4)建立日常的彙市信息來源渠道。
2.報價
開戶後,要重點學會報價。
投資者可到銀行大廳中直觀研究,也可以在家裏直接上網,這與炒股一樣。外彙買賣的報價其實是兩種貨幣的彙率,或者說是一種比率。比如說美元/日元,就是指拿美元兌換成日元,或拿日元兌換成美元的彙率。由於銀行的報價是參照國際金融市場的即時彙率加上一定幅度的買賣點差報的,所以彙率變化是隨著國際市場的變化而變化的。
彙率有兩種標價方式:直接標價法和間接標價法。彙率又分買入價和賣出價。“買入”和“賣出”都是站在銀行的角度而言的,是針對報價中的前一個幣種來說,即銀行買入前一個幣種的價格和賣出前一個幣種的價格,而站在彙民的角度就恰好相反。