之所以如此，是因為投資並非是像自然科學一樣純粹的智力遊戲，而是由於一方麵投資結果對投資人的未來利益有很大影響，決定正確與錯誤的投資盈虧有天壤之別，另一方麵影響股票價格的因素太多又太不確定，而且幾乎全不在投資人掌握之中，因此，投資人的決策類似於賭博，受到許多心理因素影響，完全不像學校學習考試、科學研究那樣，隻需要一定的條件，就可以推理出一下正確的結果。我們常常覺得，買一隻股票甚至比選擇一個愛人或朋友更困難。
行為金融學研究的投資過程中的行為認知偏差，對於我們保持正確的投資態度具有重要的借鑒意義。投資者戰勝市場的前提是保持理性，盡可能減少行為認知偏差。
與許多投資人溝通時，大家回憶自己投資中最大的虧損時，大部分都是因為聽信小道消息，或過於相信公司經營預測，或過於迷信技術分析指標，隻想貪婪地大賺一把，卻根本沒有理性地分析公司的基本麵，結果虧得一塌糊塗，後悔莫及。
巴菲特在50多年的投資中，多次目睹類似的悲劇一再上演，因此，他一而再地提醒廣大投資者：必須保持理性才能戰勝經常非理性的市場。
讓我們回顧一下過去一年多來中國股市的發展軌跡。從2006年開始，中國股市一改前幾年的頹市，在大量資金流入的支持下，股指節節攀高，上證指數在2006年一年內大漲超過130％，一躍成為全球漲幅最大的股市。進入2007年後，在2006年以來形成的賺錢效應鼓舞下，新年開始後仍有越來越多的老百姓加入到炒股大軍中來，2007年年初A股市場的場內個人和機構存量資金已達7000億元左右，是2006年初的3倍多。其中，2006年12月A股市場就出現資金“衝刺進場”的現象，單向流入超過千億元。
股市自2006年以來持續上漲後，已把越來越多的人和資金吸進了投機大軍的行列裏。從2007年開始後不到半個月裏，中國人民銀行、國家外彙管理局、中國證監會相繼推出調控措施來看，管理層已開始擔憂股市等資產市場出現泡沫化。國家有關部門已采取了征收印花稅、加息等調控措施，以解決人民幣流動性泛濫問題，避免股票等資產出現泡沫化風險。但在牛市行情中，人們的投資相對不理性，每個投資者都認為自己能贏，但實際上許多投資者最終都是輸家。
事實上，在當今“股市熱”的大環境下，廣大投資者有必要對其中的投資風險有充分的了解，從而避免非理性的投資行為。正如巴菲特所言：“投資必須是理性的，如果你不能理解它，就不要做。”巴菲特提醒您
你投資並非智力遊戲，一個智商為160的人未必能擊敗智商為130的人，理性才是投資中最重要的因素。成功的投資者往往非常理性。投資課堂
如何在投資中保持理性
1.學會定量分析
要在股市非理性波動中保持理性，其中最需要的方法是學會定量分析，從而能夠準確判斷股市是否過熱或過冷。如果投資人能夠進行定量分析，盡管不會因此就能把分析能力提高到超人的水平，但卻能夠使自己因此而避免隨波逐流。如果投資人根據定量分析發現股市過冷，就可以理性地決策選擇合適的股票低價抄底買入。
2.培養合適的性格
許多投資人重視的是增強自己的才智，努力學習各種各樣的知識，到後來卻發現，與體育比賽中一樣，態度決定一切，性格決定命運。
學習投資中需要的知識相對來說比較容易，但養成合適的性格卻並不容易，卻更為關鍵。
投資者要有能力在信息不完全的情況下作出決定，要能夠抵抗得了人性的弱點，因為盡管大多數認為炒股有訣竅的人被事實證明錯了一次又一次，但還是隻有極少數的投資者認為自己沒有預測股票走勢、黃金價格或者利率變動的能力。而且讓人感到不可思議的是每當大多數的投資者強烈地預感到股票會漲或者經濟會轉好時，卻恰恰是相反的情況出現了。當我們具備了林奇所說的這些性格後，我們離成功的投資也就不遠了。
考慮風險的接受度
認識自己的風險偏好，能夠承受風險的能力，以及投資領域的風險狀況，更值得我們重視。
——巴菲特