投資者在任何時候都應當秉持獨立判斷的能力，不能讓他人的看法影響自己。如果你的選擇建立在對企業認真細致的考察之上，你便大可不必理會他人那些十分主觀的看法。事實上，你的看法越獨到，你購買該股票的風險就越小。如果你將自己的觀點與朋友們交換時，他們越是表現得不屑一顧，你就應當越受鼓舞。可是，人們要真正做到這一點卻是十分不易的。真實的情況往往是你受到他人的影響之後，就會輕易地將自己原有的想法束之高閣，為得隻是和大家保持一致。 你應當對市場的任何變化都能做到處變不驚。想要避免情緒化投資，就首先必須了解自己，了解自己的風險承受能力和情緒弱點。根據自己的風險承受能力和現實期望製定適合自己的投資計劃，量力而行，貫徹到底。然而在多數情況下，個人投資者總是會因為容易受情緒和外界環境的影響而無法貫徹自己的投資計劃。學會控製情緒的目的是為了不犯相同的錯誤，但它對於投資者來講具有很大的困難。許多成功的投資者發現，記錄投資筆記是控製情緒的好方法。你要認真記下你所選擇的每一隻股票，包括你當初選擇它們的原因以及後來為什麼要賣掉。你要經常性地回顧整個交易的過程，並且客觀地審視情緒給你造成的困擾。巴菲特提醒您
投資要想取得成功，就必須克服情緒化這一缺點。我們必須冷靜而細心地觀察事實，控製自己的情緒，以期在充滿誘惑的市場中保持清醒的頭腦和判斷力。投資課堂
投資者情緒如何左右市場
投資者情緒如何影響金融市場？投資者如何借助對這種影響的了解來預測市場走向？
在相當長的一段時期內，投資專家對情緒左右行情這個命題表示懷疑。根據他們發展的學說，市場是“高效率的”，也就是說，關於某資產的所有已知信息，都反映在該資產的價格上。盡管學者們不排除有個別投資者可能存在非理性的投資行為，但他們相信，理性的投資者會很快淘汰非理性的投資者。
但近年湧現的“行為金融學”學派已日趨成熟，並對上述經典學說提出質疑。首先，理性的投資者可能根本無法將自己的意願付諸實踐，比如監管機構往往對賣空套利和其他預測行情下挫的投機行為施加限製；這就在短期內形成一種“托盤”的效果。還有，投機行為的力度，也可能受到信貸額度的限製。正如凱恩斯(Keynes)所說：“市場之非理性狀態為時之久，可能超過你保持償付能力的時間。”
此外，投資者傾向於出現各種心理缺陷，導致價格偏離價值基本麵。這些缺陷包括：對於自己分析證據和預測行情動向的能力估計過高；偏見驗證，即投資者隻注重那些迎合自己的主張的證據；以及“固著”，即投資者對某一個數字(比如他們買入時所付的價格)表現出特別的執著。
到了某一個階段，少數投資者決定拋售。市場行情失去上升勢頭，然後開始下滑，因為更多投資者意識到牛市不會永遠持續下去。少數人的拋售變成市場整體的“崩盤”。最後一個階段是厭惡，即隨著破產數量的上升，投資者對相關資產不再有任何投資意願。
市場先生也有犯錯誤的時候
“市場”並不存在，即使有，也隻是一個讓我們看誰在做傻事的地方。
——巴菲特
麵對“市場先生”所製造的某些誘惑甚至假象，要有相當的克製力去對待，要用自己的耐心和判斷去行事。
格雷厄姆說，形成投資者心理，是一個從資金上到心理上都為市場出現不可避免的上下波動做好準備的過程。你不僅僅從理智上知道市場下挫即將發生，而且從感情上鎮定自若，從容應對，就像一個企業家麵對不具吸引力的報價一樣：不予理睬。格雷厄姆說：“一個真正的投資家極少被迫出售其股票。而且在其他任何時候他都有對目前市場報價置之不理的理由。”