有時，股票市場會很快證實巴菲特對於一家公司是否值得投資的判斷。每當這種情況發生時，他並不會因短期獲利而急於賣掉。他認為華爾街的格言“當你在獲得利潤時就永遠不會破產”是一個愚蠢的想法。如果股市明顯高估了一家公司，他就會將股票賣掉。有時候，巴菲特也會賣掉那些價格合理或被低估的股票，這是由於他需要一筆資金購買其他低估程度更高或者低估程度相同但他更了解的公司的股票。
這種“成為生命一部分”的投資哲學使得這四種股票和伯克希爾公司下屬的控股公司同屬長期投資地位。而巴菲特對處於長期投資地位的股票不會不加區別地拋掉。需要說明的是，一家公司並不是在巴菲特購買它那天起就自動成為“長期”投資對象的，往往需要經過一段時間的考察。例如，巴菲特1988年開始投資的可口可樂公司，1990年才上升到長期投資地位。
巴菲特對美國運通公司、美國標準公司、可口可樂公司等公司股票的投資與長期持有行為反映了他獨特的投資哲學和策略。以下作分別介紹：
1.美國運通公司
美國運通公司是巴菲特1991年購買的企業，它是世界上最大的簽賬卡和旅行支票的發行商，它同樣提供諸如財務策劃、投資谘詢、保險、養老金、共同基金等金融服務。
2.美國標準公司
巴菲特持有的另一家大型聯合企業的股票。美國標準公司的產品範圍涉及廚具、空調設備以及浴具。當巴菲特開始涉足家具公司和地毯公司的時候，他很可能認為住房工程會使得美國標準公司的產品熱賣。他最初是在2002年購買了該公司的股票。
3.可口可樂公司
可口可樂是世界上最大的軟飲料生產和經銷商。公司的軟飲料早在1886年就在美國銷售，現已銷往世界上190多個國家和地區。
巴菲特與可口可樂的關係可以追溯到他的童年時代。他5歲時第一次喝可口可樂。不久以後，他就開始從他祖父的小店裏用25美分買6瓶可口可樂，再以每瓶5美分的價格賣給鄰居們。在這之後的50年中，他一直在觀察可口可樂公司的成長，但卻一直沒有買進過可口可樂公司的股票。即使在1986年，他正式宣布可口可樂公司生產的櫻桃可樂為伯克希爾公司股東年會上的指定飲料時，仍然沒有買進1股可口可樂公司的股票。直到兩年後，即1988年，巴菲特才開始買入可口可樂公司股票。
4.《華盛頓郵報》公司
巴菲特喜歡報刊行業，因為他年輕的時候就是一名報童，而當他有機會能以麵值的20％購買《華盛頓郵報》時，他牢牢地抓住了機會。之後《華盛頓郵報》成為伯克希爾持有組合中一隻不斷增加的、永久持有的股票。
巴菲特對《華盛頓郵報》董事會和公司治理的影響已經被大書特書，但我覺得《華盛頓郵報》對巴菲特也同樣產生了重大的影響，它是巴菲特第一隻真正永久持有的股票。即使在20世紀60年代中期巴菲特就能夠以反轉操作的方式買入運通這家不錯的公司，但他直到90年代才將運通看做長期持有的股票。如果沒有在《華盛頓郵報》上的成功，巴菲特可能就不會抓住像可口可樂這樣更冒險的機會。
5.H&R布洛克公司
巴菲特於2001年購買的H&R布洛克公司的股票。全世界每天都有10億以上的人在刮胡子，同樣地，每年都有數億人要納稅，而H&R布洛克公司所擁有的無形品牌使得人們相信可以支付較少的費用從它那兒得到方便而又省錢的納稅建議。伴隨著整個市場的低迷，該公司的股價在2000年開始下跌。由於意識到該公司的經營基礎並沒有惡化，隻是市場在一個更低的價位拋售股票，巴菲特開始買入這隻股票。
6.陽光信用銀行
該公司擁有每年一直增長的贏利、持續的股本收益率和不斷提高的每股麵值，然而這起投資最重要的方麵，也是巴菲特投資的最大的原因之一是陽光信用銀行擁有可口可樂糖漿的唯一手寫配方，它就放在佐治亞州亞特蘭大的保險櫃裏，巴菲特不得不保護這起投資。