其實,小投資者擁有巴菲特沒有的自由與優勢,我們擁有更廣泛的選擇股票的自由。此外,你購買股票時的操作要簡單得多,不需要同別人談判,市場先生每天都會給你一個報價,你需要考慮的唯一問題隻是企業與價格。
也許有人會說自己投資的金額並不多,當然也就用不著效仿巴菲特購買企業的方法去操作了。可是,巴菲特還說過這樣一番話:
“當我還在經營自己的合夥人企業時,我曾經對自己做過的所有的大宗交易與小宗交易做過一次回顧性的研究。我發現我們在大宗交易上的成績要遠遠好於在小宗交易上的成績。這個現象不難理解,因為我們在進行每一項大宗投資之前,都會去考察很多東西,對企業的了解也因此更為透徹,而在進行小的投資決策前,我們的表現則顯得粗心大意。”
正如我們所看到的那樣,很多投資者購買某家企業的股票的原因是自己在某個晚上聽到別人談論過這隻股票。你不願意認真去了解和掌握一些事實,你認為自己隻不過買了幾百股，所以也用不著那麼麻煩。我們的這種輕率的癖性使自己在麵對金額不大的小投資項目時,顯得是那樣不理智。正是由於我們手裏的資金有限,又將它們分散在幾隻不同的股票上麵,這樣我們所有交易注定都隻是小宗交易。
每一個投資者都應當好好思索一下自己的問題出在哪裏,如果你能真正認真做好每一筆交易——不管這宗交易數量多大,你在投資領域的成績可能會好得多。
巴菲特提醒您
當你把投資看成是企業投資時，你的投資會相當聰明。投資的要義在於買什麼類型的企業，用什麼價格買你所選定的企業。投資課堂
公司規模與股票贏利大小的關係
公司規模大小對投資者購買股票能賺多少錢關係重大。大公司的股票一般不會有大的上漲。要想在股票上賺大錢，還須在較小的公司上投資。如購買可口可樂公司的股票，你就別指望在兩年裏股價漲四倍。這並不是該公司的生意不好，因為這是大公司，投資者不該期望過高。
如果其他條件相當，你最好買小公司的股票。因為一些大規模企業，在可以預見的將來成倍地發展是不大可能的。相反地，對於一些小企業來說，成倍地發展的可能性極大。特大規模企業的股票具有收益穩定，但增長不快的特點，它較適合比較穩健保守的投資者進行投資。
緊盯通貨膨脹
通貨膨脹是一場災難，但在這場災難的背後也會給投資者帶來福音。
——巴菲特
所有投資者都必須考量通貨膨脹給投資所帶來的影響。
通貨膨脹是影響股票市場以及股票價格的一個重要宏觀經濟因素。這一因素對股票市場的影響比較複雜。它既有刺激股票市場的作用，又有壓抑股票市場的作用。通貨膨脹主要是由於過多地增加貨幣供應造成的。
巴菲特始終認為通貨膨脹是一個政治現象而不是經濟現象。因為迄今為止,仍然沒有對政府花費進行嚴格限製。鈔票的不斷印刷推動通貨膨脹越來越高。赤字開支不可避免會導致通貨膨脹。巴菲特對預算赤字的恐懼程度小於對貿易逆差的恐懼。因為美國的經濟實力強大,巴菲特相信國家能處理好預算赤字。但巴菲特非常擔憂貿易逆差。可以說貿易逆差是形成他對通貨膨脹“偏見”的一個不可缺少的因素。
巴菲特很清楚,一個國家處理貿易逆差最簡單的方法是通過國內高通貨膨脹來減少這些提單的價值。但巴菲特認為,當外國人持有的提單達到一個不可處理的水平時,通貨膨脹的誘惑就不可抵禦了。對一個債務國而言,通貨膨脹是“氫彈級”的經濟手段。基於這個原因,極少的債務國被允許以本幣償付債務,但因為美國經濟的完整性,外國人願意購買我們的債務。但如果我們用通貨膨脹來逃避對外國的債務,那麼因此而蒙受損失的將不僅僅是外國債權人。