金融支持中小企業發展的英國經驗及借鑒
信貸管理
作者：笪薇
【摘要】在當前經濟大環境很不理想的背景下，自去年頻繁發生的企業倒閉、老板“跑路潮”等事件，更加突顯中小企業融資問題的重要性。文章剖析了英國中小企業金融扶持的做法，在此基礎上提出了相應的借鑒對策。
【關鍵詞】中小企業 融資 貸款擔保
中小企業是一個國家經濟持續、快速增長的重要力量，在擴大社會就業、增加財政收入、調整經濟結構、實現經濟發展方式轉變等方麵也都發揮著重要的作用。然而，中小企業融資難問題一直是世界各地麵臨的共同難題。英國是最早關注中小企業融資困難的國家之一，早在1931年，麥克米倫爵士就向政府提交了一份《麥克米倫報告》，其中闡述了中小企業發展過程中存在的資金缺口（後被稱為“麥克米倫缺口”，Macmillan Gap）。1971年，英國政府出台了針對中小企業發展的《波爾頓報告》，這是英國重視中小企業發展、製定相關扶持政策和建立中小企業信用擔保體係的重要起點。從20世紀80年代開始，英國逐漸加大了對中小企業進行金融支持的力度並取得了較好的效果。在當前經濟背景下，英國采取的一些積極做法更是值得我們借鑒和學習。
一、英國經驗
據英國商務部統計，截至2011年11月，英國有450萬家中小企業，占企業總數的99%，雇員總數約138萬人、占私營部門的58.8%，年營業額1.5萬億英鎊、占私營部門年度總收入的48.8%。由於中小企業在英國經濟中的突出地位，中小企業融資問題受到政府、企業和社會各界的廣泛關注並采取了行之有效的措施。
（一）多層麵的的政府金融扶持舉措
英國政府在中小企業融資問題上的深度介入是其一大特點，也是值得我們借鑒的一個重要方麵。
1.設立金融公司。為了更好地幫助中小企業融資，英國政府成立了專門投資於中小企業的金融公司，以便對中小企業提供長期信貸支持。金融投資公司經過評估，對富有活力的中小企業在各個不同階段提供資金支持。資金可分為種子資金、啟動資金、發展資金、轉換資金（收購其他股東出讓股份），以及在經濟不景氣時提供的援救資金和結構調整資金。
2.提供貸款擔保。英國對中小企業的金融支持更加側重於信用擔保，早在1981年，英國政府就製定了“中小企業貸款擔保計劃”，通過政府擔保，中小企業可以從銀行獲得低於金融市場利率的長期貸款，差額由政府補貼。通過此項計劃獲得的貸款可以用於除認購本公司股票以外的促進企業發展的任何用途。計劃規定，麵向新老企業的中期貸款，使用期為2—10年，一次可獲得優惠利率加0.5%的貸款10萬英鎊，若是創辦兩年以上的企業則最高可一次性貸款25萬英鎊。政府對創辦兩年以上的企業擔保85%，對其餘企業擔保70%。此外，還專門出台了為難以融資提供貸款擔保的小企業貸款擔保方案（the Small Firms Loan Guarantee Scheme），由政府為小企業向貸款方（一般為銀行或其他金融組織）提供貸款擔保。針對金融危機背景下的中小企業，英國政府還於2009年初適時提出了一項專門針對中小型企業的貸款擔保計劃，向營業額達2500萬英鎊的小型企業提供高達13億英鎊額外銀行貸款擔保。
3.設立中小企業政策性基金。這是英國政府使用較多的另一個扶持中小企業的政策性金融項目，其中主要包括：由英國貿工部於1999年9月建立的旨在對英國不發達地區及婦女、少數民族等群體創辦、發展企業而設立的總額為3000萬英鎊的鳳凰基金，用於支持銀行和風險資本為滿足成長型中小企業對債務和股本融資的需要而設立的擔保企業基金，為滿足年齡為14-30歲的年輕人提供創業機會的王子青年企業信托基金。此外，還有地區風險資本基金（Regional Venture Capital Funds），政府向缺乏資金的，具有高增長潛力的中小企業提供不超過50萬英鎊的風險投資；英國高科技基金（the UK high Technology Fund），政府進行部分投資，而大部分通過募集私人資本向處於發展初期的高科技企業進行投資；SBS商業孵化基金（SBS Business Incubation Fund），為幫助中小企業在創立初期克服資金不足而設立的基金；早期成長基金（Early Growth Funding），麵向創新型、知識密集型的成長初期企業，初始投資額不超過10萬英鎊，且企業必須擁有不少於基金投資數額的私人資本。