金融投資風險評估技術及應用分析
投資理財
作者：蔡思遠
摘要：隨著社會經濟及市場經濟體製的不斷發展，金融投資風險評估技術越來越受到了人們的重視，本文主要就金融投資風險評估技術及應用展開相關論述。
關鍵詞：金融投資風險評估技術應用分析
一、前言
近幾年來，隨著社會經濟及市場體製的迅速發展，越來越多的企業在本企業的經濟的發展中，都把一定資金投入到了金融投資中。但金融投資存在較多風險，風險較嚴重時，企業的正常運營及經濟效益就會受到比較嚴重的負麵影響，因此，許多企業在進行投資決策的過程中，已越多越多重視對金融投資的風險進行評估，於是本文主要就金融投資風險評估技術及應用進行相應分析。
二、金融風險概述
（一）金融風險的含義
金融風險指的是和金融方麵有關的風險，如金融的市場風險、機構風險、產品風險等，按照正常的金融理論，如果某家金融機構出現風險，那麼其所產生後果的嚴重程度通常會比此金融機構自身所受到的影響還要嚴重。在金融交易活動中，出現金融風險後，金融機構內部的整體體係都會受到比較嚴重的負麵影響，此外，情況更嚴重時，還會導致金融結構中的相關體係無法正常運行，倘若所出現的是係統性的金融風險，那麼整個金融機構及體係的正常運轉都會出現失靈現象，從而就很可能會使整個社會的經濟秩序都出現比較嚴重的混亂現象，進而還可能會導致政治出現一定危機。
（二）金融風險的種類
根據相關研究可知，金融風險主要分為以下三類：財政和金融方麵的風險被放大、結構的失衡使得風險集中以及股票投資過程中的風險。其中，財政和金融方麵的風險被放大又可分為以下方麵：“拉美化”風險；人民幣彙率機製出現損失；房地產中的風險無法被忽視；資本化管理製度方麵的有效性較薄弱；利率風險日益明顯；機製轉化過程的風險日益突出。結合風險所涉及到的領域及範圍，可把金融投資風險分成以下兩種情況：一是整體性風險，二是非整體性風險。整體性風險指的是在某一個投資操作中心中，每位投資者所麵臨的風險都是一樣的，且都無法對其進行有效回避。如在股票市場中，對於股票價格所引起的浮動影響及國家宏觀的經濟政策所造成的影響等，這些風險都是無法解除，也無法對其進行有效規避的，因此，每個企業都需對這些風險作相應承擔。非整體性的風險指的是某一個投資種類中，因利益的收支情況而引發的影響。如倘若某一家企業出現訴訟現象或內部工作人員沒有按照常規的管理方法進行操作或投資操作失誤等，都可能會導致該公司的的股價出現較大幅度的下降現象。這是一種能夠把風險進行分散操作的投資行為，其隻會給企業自身的投資帶來風險，而不會對其他企業的投資帶來影響，
三、金融投資的風險評估技術及應用探究
（一）VaR方法
VaR是Value at Risk的英文縮寫，其意思是“在線價值”，指的是在金融市場在正常情況的的波動下，某一家金融資產或金融證券組合所形成有可能會導致的最大損失值，其表達公式為：
上述公式中，Prob指的是資產價值所產生的損失比可能損失上限中的概率大；ΔP指的是在指定的有效期限內，某金融方麵的資產在Δt 中所導致的價值損失金額；α指的是確定的置信水平，VaR指的是在確定的置信水平α下的在險價值，即有可能會導致的損失上限。在此公式中，對VaR的定義而言，持有期和置信水平的參數都有著非常重要的意義。置信水平和VaR通常呈正比例關係，當置信水平的持有期有所變長或出現一定提高時，VaR就會有所增加，因此，使用此方法對金融投資風險進行評估時，必須采取有效措施對參數進行正常選擇。
（二）β係數衡量法
對整體性的風險進行評估或衡量的過程中，通常使用β係數對相關方麵進行操作，可把β係數衡量法的內容定義為：使用簡單的方法把某個資產收益中整體收益的實際情況和市場中相關方麵所存在的比較具體的關係進行準確描述。使用其所反映的內容對市場中的某些組合關係進行分析的同時，也是對某種特殊風險所進行的絕對性評價，其表達為：