2．按照采用的交易方式的不同，可分為多頭投機者（買空）和空頭投機者（賣空）。多頭投機者，他們認為市場價格會上漲，於是買進期貨合約，期望在高價位上賣出以獲利。空頭投機者，他們認為市場價格會下跌，於是賣出期貨合約，希望通過將來在更低的價位上買進合約對衝，來獲取收益。
3．按照投機者擁有的資本數量和職業身份的不同，可分為大投機者和小投機者。一般來說大投機者都是擁有交易所會員資格的職業投機者，他們所擁有的資本數量巨大，其行為對交易所的市場價格的影響比小投機者大得多。小投機者，所參加交易的資本較小，一般都是一些以其他職業和商業活動為生，並未深入介入期貨市場活動的一般投機者。
4．按照其所采用的價格預測的不同，可分為二類投機者：一類是以基本因素分析法來預測期貨價格的趨勢，指導自己的投機行為，另一類則是以技術分析法來預測期貨市場價格的走勢，來指導自己的投機行為。比如說搶帽子投機者，通常屬於後一類，他們觀察市場價格的變化，繪製各種圖表進行技術分析，當他們發現圖線形狀呈現某一常見的結構，而該結構常常預示著價格即將上漲時，立即買入合約，以待價格上漲後獲利。當然也有同時采用以上所說的兩方法來進行綜合分析指導自己的投機行為的。
期貨市場上的投機行為錯綜複雜，以上隻是從不同的側麵對他們進行考察，投機者往往會同時具有以上幾種特征。
六、期貨投機的策略
在期貨市場上，投機商常采用的投機策略有以下四種。
1．順市交易這是一種最常用、最普通的投機策略，為絕大多數投機者所采用。簡而言之，就是跟著市場走勢進行買賣，在整個市場價格開始上漲時或在上漲過程中買入，等價格開始下跌或在下跌中賣出。例如某投機者認為原糖價格會上漲，於是在9月初買入芝加哥交易所12月份的原糖期貨合約一張，每張合約100噸，每噸價格110美元，在11月份期貨合約上漲到120美元／噸快開始下跌時，賣出該合約，獲利1000美元。
2．逆市交易投機者在交易所內進行的一種與市場價格走勢相反的一種交易，即在市場價格的上升過程中，接近最高點（這是根據投機者的預測）賣出期貨合約，在市場下跌過程中，接近最低點買入合約。進行逆市交易的關鍵在於能夠抓住市場價格走勢反轉的關節點，這時雖然市場價格在上升，但買盤力量減弱，購買力不斷下降，如強弩之末，已近力竭，或者雖然市場價格在下跌，但賣盤力量即將不足，這兩種情況都會很快出現反轉之勢。在前一種形勢下，即價格上升勢弱，常采用遞增價位賣出的方法，在後一種形式下，常采用遞減價位買進的方法，獲得相對平均高價和相對平均低價，當市場價格出現逆轉時，即進行平倉對衝。在市場上采用逆市交易法的，一般都具有雄厚的資本，交易量大，期望獲利目標也較大。
3．搶帽子交易即利用市場價格波動，市場價格買賣價位的錯落，隨時進行買賣，賺取小利的交易策略。這些投機者認為：每筆買入的叫價都可能使價格輕微上升，然後回落到原來的價位，而每一筆賣出的喊價，都可能使價格輕微下跌，然後也靠到原來的價位。市價在叫價與喊價中會出現錯位現象，投機商利用這種錯位現象從中獲利。采用這種交易策略的一般都為小投機者，他們的投機資本不夠充足，常采用這種方式進行投機。
4．套利交易這種交易策略主要是利用期貨不同月份之間，不同交易所之間及相關商品之間差價的變化，同時在兩個相反方向上進行交易買賣，以套取利潤。常見的方式有三種：跨月套利交易、跨市套利交易、跨商品套利交易。
七、投機活動的負效應