有個記者問巴菲特：“我應該怎麼學習股票投資呢？”巴菲特說：“看上市公司的年報。”
這個記者說：“美國有幾千家上市公司，又過了這麼多年，上市公司的年報太多太多了。”巴菲特卻告訴他：“很簡單，按照字母順序，從第一家公司的年報開始看起。”
巴菲特的辦公室沒有別的東西，最多的就是上市公司的年報。他閱讀了大量資料，打了很多電話，主要是為了弄清這些公司的業務和財務等基本麵情況。
作為股民，我們應該下工夫分析上市公司的經營狀況，從公司經營的角度來分析股票進行投資是最為明智的。因為，先有公司，後有股票，我們是在通過購買股票來投資公司。公司價值多少錢，決定了股票值多少錢。買股票的本質，即選定一家上市公司，與其他投資者一起投資入股。如果投資者們認為自己隻是擁有一隻股票而不是一家企業，就隻會關心股價上下波動，或者在不了解上市公司背景的情況下貿然買入一隻股票，以致成為最終的受損。
有一次，巴菲特看到某家上市公司的股價非常便宜，了解到原來這是一家虧損企業。經過認真的研究和分析，巴菲特發現這家公司雖然整體上是虧損的，但公司的三大主營業務依然經營得相當好。由此，巴菲特斷定這家公司的“本質”並沒有變壞，是“有救”的。於是他果斷出手，大量買入這家公司的股票。後來果然如他認識的那樣，經過一年左右的時間，該公司的經營管理就完全恢複正常，股價也隨之暴漲。
巴菲特是做價值投資的典範，他經常說投資股票要考慮“安全邊際”的概念。毫無疑問，這個概念是針對上市公司而不是針對股票市場而言的。而這種觀念讓他能夠撥開迷霧，撿到“便宜”。如果你準備進入股市，請一定要堅持巴菲特“靠近企業”的投資理念。因為，股民們的經濟命運最終將取決於所擁有的公司的經濟命運。
（四）學會親自調查，不要人雲亦雲
在我國股市中，一方麵，幾乎所有投資者都喜歡根據各種消息來決定股票買賣；另一方麵，根據各種消息來買賣股票，又最容易出現失誤。
反觀巴菲特等投資大師，他們在股票投資中雖然不是每次都能獲取最大盈利，但是卻很少有昏招，這與他們注重實地調查、認真閱讀財務年報、不聽信各種消息傳播有很大關係。巴菲特從不相信任何股評。他舉例說，比如一家公司收購另一家公司，隻要消息一公布，這兩家公司的股價都會大幅上漲的。如果這種內幕確有其事，相關人員應該自己先大量買入這些股票，好好地賺一筆才對，怎麼可能會事先在大庭廣眾之下散布消息呢？正是基於這種觀點，巴菲特在做股票分析、投資決策時，堅持親自調查，閱讀報表，從而得出自己的結論。
要想不在股市中人雲亦雲，就必須有獨立思考、獨立判斷的能力。如何培養這種能力呢？就是要廣泛地閱讀。巴菲特在股票投資中越戰越勇的秘密武器就是廣泛的閱讀。雖然一般股民不可能像巴菲特或者職業投資者那樣，花費大量的時間和精力去閱讀，但是，對所選中的股票背後的上市公司要有必要的了解。這其中，重要的是上市公司的財務年報。
（五）越簡單的評估方法越有效
巴菲特認為，在對企業內在價值評估的時候，越簡單的方法越有效。這是因為，影響上市公司內在價值的因素多種多樣，既有宏觀的，也有微觀的，而且都具有不確定性，當多項不確定影響因素綜合起來考慮時，整體預測出錯的概率就會增大。換言之，建立在多項不確定因素之上的精確預測率，不會比任何一種根據經驗“簡單估測”的結果準確率更高。
在股市中，多數人還熱衷於用複雜的方法預測走勢，這種現象是需要反思的。
概括地說，巴菲特所說的簡單的評估方法有以下三種：
（1）使用最簡單的長期現金流定義。
（2）使用最簡單的貼現率。
（3）尋找最簡單的明星企業。明星企業的典型特征是，具有巨大的無形資產和良好的商譽，它能夠給股東以長期、穩定的獲利回報。
二、投資股市的九大戒律
虧損的股民，往往是那些容易受市場波動影響、經常出現行為認知偏差的人。他們在投資股票時，常常會受到各種心理因素的影響。
事實上，股票投資最大的風險並非來自於投資的品種，也不是來自於市場的波動，而是來自於投資者的心態。如果投資者沒有了貪婪、恐懼、妄想、僥幸、急躁等弱點，風險就不會出現。作為股民，首先要認清自己，真正了解自己的性格特點，結合自身特點和實際情況選擇適合自己的交易風格，並且時刻關注自己的心態變化，適時加以調整，同時根據一定時期市場的特點，選擇具體的交易方法和參與交易的周期，隻有這樣，才能在股市中獲得較好的投資收益。