2.1資產構成對融資結構的影響
資產流動性越高，越易獲得周轉資金。從流動資產/固定資產的比值上講，零售業、餐飲業、電子業和五金業的流動/固定資產的比值較大，且其資產主要為商品材料資產，該類資產的流動性較高，對資金的需求量相對較小，企業留存收益和自由資金基本可以滿足需要；且該種資產較易形成商業信用，在其擴張規模時也可滿足大部分的融資需求。
倉儲業、工業、建築業和房地產開發經營業的固定或有型資產占總資產比重較大，其資產基本為廠房、生產設備和工具器械，流動性較商品性資產低。該種資產的投入、維護和規模擴張對資金的需求較高，內源融資和親友借貸難以滿足大額的現金需求，因而該類行業中大部分發展潛力良好的企業選擇向商業銀行貸款，輔之以少部分的融資租賃。
2.2經營周期對融資結構的影響
經營周期和資金周轉速度存在正相關性。零售業、餐飲業、電子業和五金業的經營周期較短，短的行業1星期以下，較長的也僅在至半個月至3個月之間，對資金周轉速度有較高的需求，商業銀行等正規金融機構繁瑣的貸款手續和時間難以滿足時間上的需求；倉儲業、工業、建築業和房地產開發經營業的經營周期相對較長，一般在三個月以上甚至更長，對資金周轉速度要求不高，通過商業銀行信貸的時間成本更低。
2.3盈利水平對融資結構的影響
盈利水平是銀行考察企業還款能力的重要指標。在獲得商業銀行貸款的樣本中，電子業和倉儲業的平均資產利潤率普遍較低，這限製了商業銀行貸款的可獲得性；房地產開發業、工業、建築業的平均利潤率則相對較高，其貸款償還能力較高，更易獲得商業銀行貸款，外源融資中的商業銀行貸款比例較高。
3.環境因素影響
除了以上因素外，有些影響因素是與行業種類和成長階段無關的，包括：財務成本和時間成本、抵押品有無。貸款需求隨著利率水平的提高而降低，並且無論高低，它都增加了小微企業的經營負擔；大部分小微型企業的資金需求一次性量小，頻率高，融資期限短；其大部分的資金用途為資金周轉，商業信用即可滿足，貸款的時間成本相對較高，難以滿足小微企業這以一融資特征。抵押品有無和盈利水平影響商業銀行貸款的供給，兩者都是銀行考察企業還款能力的重要指標。雖然政策放款，但很多銀行仍視作重要條件之一，很多銀行在放貸時對抵押品的要求嚴格至僅將房產作為小微企業抵押品的唯一種類。
四、主要結論
從分析結果看，本文可得出以下結論：
1.影響小微型企業融資結構的因素主要有資產構成、成長階段、經營理念和風險意識、盈利能力、有無抵押擔保利率和時間成本、抵押品有無、盈利水平以及經濟政策從供給上影響商業銀行信貸的比例。
2.不同行業和成長階段的企業融資結構存在較大差異。零售業、餐飲業、電子業和五金業融資結構相似，其內源融資比例相對較高，外源融資較少且商業銀行信貸比例幾乎沒有；而倉儲業、工業和房地產開發經營的內源融資比重相對較低，外源融資主要為商業銀行信貸。
小微型企業在起步階段的企業以自有資金為主，外源融資主要為親友借貸約和少量的商業信用，留存收益較少，商業銀行貸款基本為零；成長型小微企業自有資金的比重開始下降，外源融資中的銀行貸款和商業信用不斷增加。
參考文獻：
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[2]張捷，王霄.中小企業金融成長周期與融資結構變化[J].世界經濟，2002（9）：60-70.
基金項目：南京農業大學SRT項目（1216A20）。