所謂定向增發股是指非公開發行即向特定投資者發行，也叫定向增發，實際上就是海外常見的私募（即私募股權投資，簡稱PE）。定向增發股經常會成為強勢股，易產生投資機會。因此，定向增發股是很多投資者追捧的對象。
一般說來，定向增發是一個積極的基本麵信息。因為定向增發極有可能給上市公司的業績增長帶來立竿見影的效果。定向增發可以為目標上市公司帶來兩種變化：
1.通過定向增發實現目標公司整體上市目的
集團公司擁有多項優質資產，這些集團優質資產通過定向增發募集資金收購後，就會與目標上市公司進行整合或注入。這樣，一方麵上市公司在行業地位、生產經營、業績持續增長和淨資產等多方麵都會發生巨大變化，另一方麵可以解決與集團所屬單位的關聯交易。
這種由於集團資產整合或注入帶來上市公司盈利增長與價值重估，相對於目標上市公司單一增長、或者外延擴張更為直接。同時，通過定向增發實現整體上市，有利於增厚上市公司每股收益，以提升上市公司二級市場股價。
比如說，2011年3月12日，包鋼股份（600010）發布公告：擬議不低於3.68元/股向包括包鋼集團在內的不超過10名特定投資者定向增發不超過16.3億股，募集資金總額不超過60億元，用於收購包鋼集團旗下子公司巴潤礦業100%股權以及白雲鄂博鐵礦西礦采礦權。
此次包鋼股份增發收購的意義，首先是提高鐵礦石的自給率。公告顯示，白雲鄂博西礦是世界著名的白雲鄂博礦床最大的礦體群之一，位於白雲鄂博礦床西部。2005年9月國土資源部評審備案的白雲鄂博鐵礦西礦的鐵礦石儲量為6.67億噸，預計西礦采礦權的價值為20億元左右。巴潤礦業旗下的采礦、選礦、礦漿輸送管線和濃縮尾礦幹堆處理的四大工程已全部投產，預計將達到年產1000萬噸鐵礦石的生產能力。
包鋼股份每年鐵礦石需求為1600萬噸左右，其中約1000萬噸來自集團，另外300萬噸進口，300萬噸從周邊地區采購。此次將西礦注入上市公司後，進一步完善了包鋼股份的產業鏈條，實際資源自給率將達25%左右。
包鋼股份自2011年3月14日複牌後，股價出現了五個漲停板，並在4月14日最高衝至9.67元，創出近兩年新高。
2.通過定向增發有望實現上市公司長遠發展目標
當定向增發對象是相關產業或行業的戰略投資者時，因其一般具有行業壟斷和競爭優勢，有利於上市公司拓展市場和產業合作。當定向增發對象是境外產業或風險基金投資者時，因為其一般具有新的技術和新的管理理念，便於上市公司產品升級換代和提升上市公司管理效率和管理水平。
一般來說，定向增發目標公司屬於業績較好、盈利較強的二線藍籌公司。通過對100家具有定向增發意向的目標公司統計分析發現，其所屬行業大多集中在製造業（大類）、房地產和金融業。實際上，這些行業在我國目前經濟發展過程中，都處於景氣狀態，與國民經濟保持同步增長。在中信證券增發過程中，中國人壽以46億元全部買進5億股定向增發股，就是最好的證明。由此可見，定向增發對於優質上市公司而言，將是投資者較好的投資機會。
定向增發的股票，在業績預期向好情形下，其價值性和成長性將在市場中得到充分展現。也就是說，良好的基本麵是成長型定向增發股的支撐點，同時定向增發股又帶動基本麵向好的方向發展。
對於市場本身而言，定向增發將提供諸多題材，有利於引進戰略投資者，進一步活躍人氣。現在的定向增發的主要特征就是10個左右的戰略投資者成為發行對象，然後承諾鎖定一定期限。戰略投資者在沒有充足的“盡職調查”的前提下是不會輕易成為戰略投資者的，也就是說，對於二級市場資金來說，定向增發過程其實也相當於比行業分析師還要盡職還要熟悉的調研過程，所以，定向增發的個股也就成為二級市場資金競相追捧的對象。
另外，定向增發也改變了以往增發或配股所帶來的股價壓力格局，這是因為定向增發有點類似於私募，不會增加對二級市場資金需求，更不會改變二級市場存量資金格局。也有利於增加二級市場投資者的持股信心。
因此，短期來看，投資者無需擔心擴容壓力，而且定向增發也容易成為一些大企業、整體上市的重要手段和助推器，不僅不會對股價有負麵影響，反而會提供更多可供挖掘的題材。
基本麵分析要點：
1.定向增發目標公司一般屬於業績較好、盈利較強的二線藍籌公司，定向增發極有可能給上市公司的業績增長帶來立竿見影的效果。
2.在再融資門檻降低條件下，具備定向增發的上市公司，如果沒有較好的業績增長和良好的投資回報，那麼定向增發的可行性將大大降低。