針對國內更多的研究集中在截麵的風險和收益關係上的事實，本書在參考大量國內外相關文獻的基礎上，以中國經濟體製轉軌下的上市公司和投資者行為特征為研究背景，利用西方金融計量經濟學方法，以隨時間變化的風險和收益之間的關係為研究中心，從研究中國股票市場收益率行為特征入手，利用GARCH類模型，研究了上海股票市場超額收益率和風險之間的關係。
本書將金融計量經濟學方法作為研究的基本方法，也就是在建模方法論的指導之下，在對相關金融理論分析的基礎之上，通過構造大量的計量經濟學模型，包括經濟模型和統計模型，來對中國股票收益率行為進行實證研究。計量經濟學是經濟理論、數理經濟學、經濟統計學和數理統計學科的混合物。它通過對經濟數據的經驗分析，達到檢驗經濟理論、挖掘經濟數據特征的目的。本書大量應用了計量經濟學的基本分布特征研究、非參數統計、自回歸條件異方差模型、協整理論和時間序列分析等技術來研究中國股票收益率的行為特征。經濟模型是根據某些經濟理論建立的模型，這些經濟理論一般表述了某種靜態均衡或者某種長期關係。統計模型指的是建模時幾乎不考慮或者沒有考慮經濟理論，僅僅依靠數據本身的統計特征來組織模型。
因為本書旨在探討隨時間變化的風險收益之間的關係，所以就必須要建立估計模型。建立的估計模型要求能夠充分刻畫數據行為，而且和經濟理論保持一致。本書建模研究方法論遵循的一個步驟為：理論或假說陳述—理論或假說的數學模型設定—計量經濟模型設定—獲取數據—參數估計—假設檢驗—預報或者預測。本書主要是關於股票收益率的實證研究，因此，我們的實證研究方法除了理論導向以外，還應該更多地關注股票價格數據的經驗特征。這樣，本書建模研究方法論遵循的另一個步驟為：實證數據—數據的經驗特征分析訂正—理論或假說的數學模型設定—計量經濟模型設定—獲取數據—參數估計—假設檢驗—預報或者預測。
除了實證研究方法中的金融計量實證檢驗方法以外，本書還采取以下研究方法：首先，采取了理論研究和實證研究相結合的研究方法。在對股票收益率動態行為的檢驗中，較多地采用了統計分析方法來研究數據中的典型事實。而在對典型事實的解釋中，又運用了理論和模型來解釋。其次，還采取了實證分析和規範分析的研究方法。所謂實證分析，就是探討確立有關“是什麼”的係統化知識體係。對經濟而言，就是對經濟運行過程所表現出來的各種經濟現象加以描述和解釋，表明經濟現象“是什麼”，揭示經濟運行的內在規律。所謂規範分析就是根據公認的和傳統的價值標準，以主觀判斷形式，對經濟運行應該具有的規律性和應實現的結果進行的闡述和說明。規範分析研究經濟活動“應該怎樣”。本書研究中更多地應用了實證分析的研究方法，但由於涉及到政策取向問題，在個別地方應用了規範分析方法。再次，為了動態地了解股票收益率行為變化的曆史原因，還應用了曆史比較分析法對中國股票市場的曆史進行了比較研究。最後，還應用了圖表分析方法。圖表可以直觀形象地將研究對象的特征，或者研究對象之間的比較複雜關係簡單地表示出來。應用圖表分析方法主要是為了直觀地揭示不同經濟變量之間的關係以及股票收益率行為的典型事實特征。在實證檢驗結論中，采取了用表格來表示研究結果，而在收益率波動聚集特征、上海股市對同等強度的利好和利壞消息反應的非對稱現象等某些數據特征描述和關係闡述中，運用了各種圖形來表示。此外，還采用了定性分析和定量分析相結合、靜態分析與動態分析相結合、宏觀分析與微觀分析相結合的方法。