事件研究方法已經有很長的曆史，但直到最近，才在金融、會計、經濟、法律等領域得到廣泛的應用。事件研究方法主要利用金融市場相關數據，通過研究事件發生前後資產價格的變化，來衡量經濟事件對公司價值等產生的影響。其背後的邏輯前提是市場對新產生信息不但可以迅速吸收，而且資產價格通常可以正確反映這些新的信息——當然這些邏輯假說並不一定全然成立。第五，關於非線性理論在股票收益率和風險關係中運用方麵的研究。非線性理論認為世界本來是非線性的，用近似的線性工具來刻畫非線性的世界是不準確的。他們發展了很多非線性的統計數理工具來描述金融市場。這些非線性工具包括單變量模型非線性探查技術、條件波動性過程的建模、非參數估計方法、人工神經網絡等。由於數據可獲得程度的不斷增加以及計算能力的不斷提升，非線性研究技術在金融應用中正在起著越來越重要的作用。但是很多尚未解決的問題仍然嚴重製約著它的發展，這些問題包括模型難以估計、對異常值非常敏感、數值模擬的不穩定性以及容易受到過度擬合和數據探查問題的影響等。此外，還存在如高頻金融等其他的研究領域的研究。這些多方麵、全方位的研究構成了當代西方金融風險和收益研究的主體內容。
近年來，隨著中國股票市場的迅速發展，關於中國股票市場風險和收益的實證研究逐漸多了起來。這類研究主要集中在以下幾個領域：第一，關於股票價格收益率的分布和動態行為方麵的研究。封建強遵循法瑪的研究方法，從收益率分布特征和動態變化規律來研究中國股市價格行為的統計描述，並將研究結果運用於對股票市場的風險管理中。具體來說，他主要研究了中國股市收益率的分布函數特征，用較少的方法研究了中國股價的動態行為特征以及風險的VaR（風險價值）測度問題。第二，關於股票市場收益率的實證檢驗方麵，很多研究文獻具體涉及到收益率可預測性研究以及事件分析研究方法，從有效市場假設方麵進行了深入研究。呂繼宏、周穎剛和張兵等用各種方法，包括相關性檢驗、隨機遊走檢驗、遊程檢驗、異常效應檢驗等方法，研究了我國股票市場價格行為的弱式有效性，並且用事件研究方法研究了我國股票價格行為對信息的反應，檢驗了股市的半強式有效性，並得出了很多有價值的結論。第三，關於某一時點上的股票收益率和風險之間關係方麵，很多文獻對資本資產定價模型和套利定價模型進行了實證研究。趙陵和吳忠群等立足於對資本資產定價模型和套利定價模型的考察，並對中國股票市場進行了實證檢驗。此外，關於宏觀因素和微觀因素與股票收益率之間的關係，也有一定程度的研究。
盡管國內對股票市場風險和收益已經進行了大量的研究，但是相對於國外較為成熟、全麵的研究，我國對股票市場風險和收益的研究還是很不夠的。本書主要討論股票風險和收益之間的關係，並通過GARCH類模型來刻畫我國股票市場收益率和風險隨時間變化的關係。