關於股票市場的研究文獻很多。這些文獻不僅為股票市場的研究提供了大量的資料，而且也使得研究統一在一個框架內進行更為困難。這是因為，股票市場是市場經濟體製下經濟主體自主選擇運行的結果，它不僅最接近於市場經濟中自由主義經濟學家眼中的理想經濟，而且在金融市場中處於重要的地位，涉及到經濟社會生活的方方麵麵。
由於股票市場理論反映的是現實問題，或者是對現實問題的高度概括，或者在很大程度上接近於現實，因此，中國股票市場作為社會經濟運行的產物，一定和中國社會經濟運行的時代有著千絲萬縷的聯係。一般認為，在股票市場中作為資金需求方的上市公司、資金供給方的投資者，以及作為實現雙方交易的其他服務提供者的交易所、中介機構、監管機構相互之間的博弈構成了股票市場的運行機製，決定了股票市場風險和收益之間的關係。具體來講，在一定的經濟體製之下，不同的上市公司治理結構決定了上市公司的經營行為不同，包括投資融資行為、股利政策等和股票市場息息相關的各個方麵；同樣，不同的投資者結構決定了投資者在股市的市場行為不同，包括交易策略、規範程度等。金融市場中介組織的中立、公平、職業操守程度等方麵決定了它們監管和開具證明的有效性，從而決定了市場信息的有效程度，影響市場的價格形成機製。以上三方麵的相互作用，導致了股票市場價格的形成、波動和變化，進而形成股票市場風險和收益之間的關係。國外學者對以風險和收益為核心的股票價格行為的研究極為廣泛，既包括對股票收益率的經驗特征形成的典型事實的統計描述和理論解釋，也包括對各種資產定價的理論研究和經驗檢驗，還包括微觀結構等方麵對股票收益率的影響研究；既包括單純的統計描述，還包括根據經濟因素對收益率典型事實的解釋。這些研究構成了當代西方現代金融理論的主流。
本書主要應用金融計量經濟學研究方法，從理論和經驗出發，來研究並解釋中國股票市場的風險和收益之間的關係，主要包括股票市場風險和收益的金融計量研究方法及對中國股票市場的經驗研究。具體有：對股票價格收益率變化的經驗分布的研究；對股票價格收益率動態行為特征的研究，主要有長、短時期內的可預測性、與宏微觀經濟因素之間的聯動關係的研究，以及低階矩的動態過程變化模型表述和檢驗；對股票價值決定，也就是定價的模型研究和實證檢驗；對影響股票收益率的交易製度因素、投資者行為因素、上市公司行為因素之間互動關係的模型和實證檢驗；關於解釋股票價格收益率的其他模型和實證研究。
總之，本書主要研究中國股票收益率條件均值和條件方差的典型事實，包括股票市場收益率的統計特征和動態行為，以及條件均值和條件方差之間的關係，並且通過上述研究，了解中國股票市場發展中存在的問題，驗證股票市場風險和收益之間的關係。