2.要改變目前存在的多部門分散性協作管理的監管體製。當前在問題比較突出的銀行間債券買斷與回購市場中，可以考慮將原有體製調整為：人民銀行負責對金融債券進行審批發行和上市管理，不再對企業債券的發行進行審批，改由國家發改委選擇項目進行發行審批，證監會負責對企業債券上市進行審批和監督，短期國債的發行管理與監督仍然委托全國人大預算委員會下設的專門機構負責，人民銀行隻負責具體的發行協調工作。銀行間債券買斷與回購市場及櫃台零售市場等場外流通市場的監管由人民銀行負責。整個監管體係要突出集中統一管理、明確職責，避免出現“監管真空”的情況。
（二）建立全麵的票據市場信息監管係統，突出市場約束作用
突出市場懲戒作用，一方麵可以是有嚴重經營問題的票據發行金融機構或企業退市場，避免局部風險演變成市場係統風險，從而保護投資者及存款人的實際利益；另一方麵也是體現“優勝劣汰”，適應貨幣市場運作機製、約束票據發行金融機構或企業的經營行為、提高貨幣市場效率的需要。
貨幣市場監管主體必須要從製度上保障和督促社會外部審計機構、其他信息中介機構和市場投資者以及以不同的方式收集和披露有關票據發行金融機構或企業的各種信息使票據投資者能夠以此來估算票據發行主體的風險管理狀況及經營能力，相應作出風險防禦的行為選擇。
1.建立票據發行主體的全麵評級製度。通過建立評級製度，對票據發行主體的業務經營、信用狀況的管理，形成一整套規範化、製度化、指標化的綜合經營等級評定製度，並定期向社會公布各金融機構的信用等級，有利於幫助社會公眾加強對票據發行主體風險程度的識別，強化其增強自我約束意識，有利於在外部環境下增強對票據發行主體的資信透明度。
2.完善中介機構的市場監督作用。中介機構體係由律師事務所、會計師事務所、審計師事務所等中介機構構成。當代貨幣市場業務的專業負載性，使廣大投資者一般不具備專業知識，也不具備足夠的時間和精力去研讀有關票據發行主體的會計報表等公開信息。所以這就需要完善的專業中介機構體係，由它們對各種已公開信息進行分析，揭示票據發行主體的經營的真實狀況，為廣大投資者提供信息谘詢服務，以使其能夠根據披露信息作出理性反應，發揮市場的監督作用，充實和緩解我國貨幣市場監管主體審計力量的不足與真空地帶之缺陷。同時，對票據發行主體所作出的資信評級本身就是市場監督的重要組成部分，直接影響到它們在借貸資金市場上的籌資成本。
3.加強票據市場有效信息披露製度作用過程中微觀基礎環境的建設。對市場約束來說，公開披露和增強透明度等要求隻是必要條件，而不是充分條件，市場投資者通過對風險和收益作出充分判斷來分析獲得的信息和運用市場約束的激勵必須存在。同時，即使市場發出準確的信號，市場約束也隻能在這些信號的接受者改變他們的行為具體響應時才能起作用。反過來，這些必要條件中的每一個——公開披露、實施市場約束的激勵、接受者的反應，又要依靠一係列與治理結構相關的潛在先決條件來其作用。
首先，必須以金融深化改革為支點，在更深層次上解決國家與擁有國有化背景的票據發行主體之間的產權關係，並進一步相應解決其商業化經營的自主權問題。因為隻有在產權和組織製度上更接近以現代企業製度的形態，這些票據發行主體才能在市場經營中更具備理性的行為特征，成為真正的市場主體。因此，要加快國有化背景企業的現代企業製度改革，徹底轉變其經營機製，強化它們的自我約束和風險機製，讓其能夠按照市場規律辦事，強化內部管理，成為自主經營、自擔風險的主體，使它們真正作為市場主體通過競爭獲取收益，提高其對市場信號的反應程度。
其次，進一步發展多元化的票據市場。票據市場工具的多元化和市場參與主體的多元化對於信息反映的敏感程度會加強。一個深度與廣度有限的貨幣市場，市場價格波動對票據發行主體的風險的反應就會不敏感或者不真實。票據市場的投資者對票據發行主體的經營風險的判斷也將受到影響，無法發揮市場約束與選擇的功能。
最後，要加強對社會公眾對信息資源的重視意識的宣傳。傳統經濟理論認為收益就是勞動成果或產出，然而人們很少想到信息不對稱問題在一定程度的減少就意味著一項收益。因為信息不對稱現象的存在使人們在決策時，麵臨著許多不確定性，而這種不確定性的減少必須花費人力、物力即花費經濟成本，因此，這種經濟成本的減少（人力物力消耗的降低）也就是增加了收益。使票據市場的投資者能夠以此來估算票據發行主體的風險管理狀況及經營能力，相應作出風險防禦的行為選擇，從而更能發揮市場約束機製的監督作用。
（三）注意加強國際監管的合作聯係，推動貨幣市場健康發展
加強國際合作是在經濟全球化背景下推動我國貨幣市場深化發展的必然要求，隨著金融全球化的不斷推進，金融固有的國際滲透功能在國與國之間的相互影響作用比以往任何時候都更加突出。資本的跨國流動、機構的跨國經營和現代金融業務的深度交叉，使各市場間的聯係也日益緊密，本幣和外幣、外資和內資的轉換越來越成為經常性的普通業務。同時，經濟全球化也使國際資本流動更加便捷。特別是在國際金融自由化和電子化的輔助下，資金的流量和流速激增，進一步刺激了國際貨幣市場交易的發展，這在促進世界經濟發展的同時，也增加了市場的複雜性和監管難度。貨幣市場作為我國開放的市場體係，在繼續積極穩妥地推進其對外開放的進程中，要以更寬更廣的全球視野防範市場風險，推動市場發展。通過加強國際監管合作，與其他各國和地區的監管部門共享監管信息，共同對可能產生係統性影響的不穩定因素跟蹤預測，加強風險處置工作的協調。
（四）嚐試推行我國監管者監管的外部約束製度
良好的金融監管治理同樣是作為發展中國家的中國保持貨幣市場監管效率的重要前提條件，也是貨幣市場監管主體權威性、公正性能夠被社會公眾認同的直接原因。中國貨幣市場中客觀存在著監管不當行為及腐敗現象，例如：貨幣市場監管主體在行政審批過程中存在“尋租”空間、在現場檢查和處罰中的“自由量裁權力”彈性過大，缺乏對監管者監管相關製度及標準。整個社會對於這些監管主體的執法行為、尤其是績效監督考核方麵基本上處於空白狀態。目前中國還沒有一個針對貨幣市場監管主體總體執行績效進行的評判的客觀評價標準，社會公眾對監管者所執行的相關政策措施目的不了解，缺乏關注度。因此，可以考慮在我國嚐試推行針對監管者監管的外部約束製度。具體來說：
1.嚐試建立貨幣市場監管主體績效評估的法治化、製度化、程序化管理體係。要盡快出台相關法規，將中國針對貨幣市場監管主體的各種績效評估規定納入到法治化建設軌道，切實加強對金融監管機構績效評估管理的立法保障工作，加強績效評估管理的統一規劃和指導，逐步形成程序化、係統化的績效管理與評估體係，從而使貨幣市場監管主體績效評估工作全麵走向法治化、製度化。這樣既能夠為中國貨幣市場監管主體製定和執行監管政策提供統一的基本原則、決策程序和分析方法，同時也有利於貨幣市場監管主體在政策實施的理念、程序和標準保持相對一致，保證政策實行的規範性、統一性和延續性。
2.探索完善中國貨幣市場監管主體的績效評估標準的指標體係。完善貨幣市場監管主體績效的量化方法與標準化程度，這應當是未來國家對貨幣市場監管主體執行監督評判的基本趨勢。貨幣市場監管主體監管行為績效應當包括經濟績效也包括諸如社會安全等等社會績效，對於貨幣市場監管主體監管行為績效的識別、確定和衡量，主要是從經濟性、效率性和效益性等三方麵來衡量，既包括量化分析，也包括效率判斷。針對中國製度安排，可以考慮在各級人民代表大會常務委員會依法對行政機關、司法機關監管過程中，增加成立一個針對貨幣市場監管主體業績考核的評價委員會或評審機構，成員可以包括來自人民大會代表中金融業內人士或相關領域高校和研究機構的學者，對金融監管機構的業績考核、政策出台的可行性等內容建立一套客觀有效的評價標準及具體的指標體係，通過對貨幣市場監管主體政策執行的收益與成本進行對比，以政策執行的收益大於成本或者政策執行的收益能夠證明為其所支付的成本是否合適來評判貨幣市場監管主體政策執行的效果和可行性。
3.對中國貨幣市場監管主體行為進行有效監管的同時，在貨幣市場監管主體外部構建一個市場化、多元化的監督約束機製具有重要意義。可以通過建立多重績效評估機製，通過貨幣市場監管主體自我評估、上級評估與專家評估、社會公眾評估等形式，對其政策操作、監管行為進行真實和透明的公開報告，監管機構績效評審報告應該定期在公共媒體上公布，接受社會的監督。此外，要從製度上要求貨幣市場監管主體必須建立專門的新聞發言人製度，定期向社會公布相關政策措施通過媒體直接或間接地公開自己的工作內容和工作程序，不斷地在第一時間更新其應予以公眾知情的製度，及時就監管機構擬出台政策措施的操作過程、政策取向、預期後果向社會公眾進行描述，對部分來自社會的反映意見進行谘詢解答，確保社會公眾能夠及時獲得監管部門所發布的重要信息，明確並配合其政策的操作意圖，這將是貨幣市場監督控製效率化的重要保證。