在“黃金十年”中，國民政府主要的困難除了財政歉收，就是金融體係自主化的問題。南京政府成立之初，市麵流行的貨幣主要是種類繁多的銀元，還有各銀行發行的形形色色的紙幣，而在商業往來和國際結算中使用的單位仍然是銀兩。中央與地方、官方與民間、此地與彼地、中國與外國，各種幣值並行混雜，紊亂不堪，堪稱世界貨幣史上的奇觀。
1933年，南京政府在全國推行“廢兩改元”，統一貨幣，實行銀本位製。但是，銀本位製受到世界銀價的劇烈衝擊。
1934年6月，美國實行《白銀法案》，放棄金本位，高價收購白銀作為財政儲備，世界銀價暴漲，對國內銀行家形成強大的吸引力。他們不買南京政府的債券，而將大量白銀運往美國，轉手之間即可以獲得10%的利潤。白銀大量外流，使中國出現了銀根緊張的經濟恐慌，政府債券銷售量一落千丈。
在銀根恐慌的背景下，中央銀行總裁孔祥熙為了製止白銀外流，宣布對白銀出口征收關稅，而中央銀行則免稅出口大量白銀和黃金，當年盈餘1200萬元，而上海各銀行獲利最多不過百萬元，中央銀行成為全國最賺錢的金融機構。
1935年，國民政府利用美國白銀政策在中國引發的金融恐慌，趁機以公債入股救濟，接管了主要銀行。政府從1億元金融公債中抽出1500萬元強行注入中國銀行，使官股達到總資產的50%；抽出1000萬元注入交通銀行，使官股達到55%，從此一舉控製了兩家最大的商業銀行。之後政府又如法炮製，全國2566家銀行有四分之三被政府控製。中國銀行在宋子文的推動下控製了15家紡紗廠，占全國紗錠數的13%，並將經營範圍擴展到卷煙、麵粉、稻米等領域。這種局麵的形成，標誌著傳統江浙財團經濟霸權的瓦解。
1935年11月，在英國專家的幫助下，南京政府推出了根本性的幣製改革方案。考慮到白銀外流和國際市場上銀價波動較大等因素，決定廢止“銀本位”製度，采用紙幣流通製。按改革方案的規定，中央銀行、中國銀行、交通銀行三行發行的紙幣為法幣（後增加中國農民銀行），不得再用現銀和銀元。同時宣布“白銀收歸國有”，民間的銀元必須在三個月內兌換成法幣。幣製改革後，南京政府將大量白銀運到紐約、倫敦換取外彙。有了外彙儲備，法幣也就有了穩定的基礎。
幣製改革使南京政府的腰杆硬了起來。從20年代中期一直到30年代末，全國物價大體平穩，豐收年景的部分農產品價格還有所下降。工業品方麵，由於歐、美、日展開商品競爭，棉布和石油等洋貨還降價促銷。對外貿易發展也較迅速。但是，政府每年為軍事和還債花費了財政收入的60%至80%，隻有占預算總數的8%至13%留作政府機構開支和進行生產，幾乎沒有積累起支持工業生產長期發展的資金。
單從數字上看，“黃金十年”的發展速度和民國時期的大部分年份相當，國民政府的經濟政策沒有有效地使中國經濟從停滯中走出來。但是，由於其相對穩定的發展環境，和這一時期廣泛的中外交流，史學家眼中的30年代（1927年至1937年）是中國資產階級的黃金時代，今天的很多文藝作品一提這個時代就是逝去的繁華：洋房高聳，商店林立，車水馬龍，流光溢彩，充斥洋貨和外國事物的都市風情。