本文認為公允價值計量的確對金融危機產生了影響但絕不是本次危機的根源，將公允價值作為金融危機爆發的根源主要是公眾對於會計準則的計量目標和基本假設的理解出現偏差。引起此次金融危機主要的因素包括：（1）美國民眾長久以來養成的過度提前消費習慣，使其缺乏充足的儲蓄資金來抵抗未來風險。（2）對於金融機構的監管不力，缺乏約束力，使得金融衍生工具過度創新。（3）信用評級機構對於風險的防範意識不足以及管理機構的混亂，特別是對於融資產品的評級存在嚴重的歪曲，進一步推動了金融危機的爆發。（4）全球經濟本身存在嚴重的結構失衡。
此次金融危機中公允價值雖不是根源問題，但依然產生了不良的推動作用。由於公允價值對市場的高度依賴性，此次危機中，次級貸款的恐慌性拋售，使得市場價格嚴重下跌，公允價格依托於市場的計量存在明顯的不合理性，因此，通過公允價值所計量的價格被嚴重低估，使得投資者和民眾的信心下跌從而造成更加嚴重的拋售情況，導致實體經濟的衰退，進一步地推動了金融危機的發展。
四、金融危機中公允價值表現的不足
作為與有效市場最密切相關的一種計量屬性，尤其是作為衍生金融工具唯一的計量屬性，公允價值在本次金融危機的過程中充分的暴露出以下問題：
（一）順周期效應。順周期效應認為在繁榮市場中，市場價格的上漲會使得相關產品的價值被過分高估，當除去衰退經濟狀況時隨著交易價格下跌致使相關產品價值的低估。
公允價值的順周期效應在金融資產的表現尤其突出，當金融資產的市場價值持續上漲，金融機構運用公允價值計量時容易確認更多的投資收益，降低資產減值損失的計提，提高金融機構的信貸評級，導致經濟過熱；當金融資產市場價格下跌時，過度反映資產的損失，大幅度計提減值準備，使得產品的真實價值被嚴重低估，價格不斷下降，社會和群眾的投資信心不斷降低，引發投資者大量的恐慌性拋售。通過公允價值的順周期效應對本已經衰退的經濟產生了進一步的放大和推進作用，加重金融危機的影響。
（二）公允價值的確定。公允價值的確定更多的是依賴於活躍的市場，根據活躍市場的公平交易價格進行估計，而在非活躍市場上，缺少公平的交易價格，大多是通過主觀的估計和判斷來確定公允價值，因此會給企業帶來了很多空間進行操作，使得公允價值計量的不確定性增加，可靠性和可比性降低。
（三）企業易於操作公允價值計量方法。公允價值計量在法律法規中的不完善決定了公允價值計量會受到主觀因素的影響，從而使得企業有更大的空間對於公允價值的計量方法進行操控，造成公允價值的數據缺乏可信性，使得投資者缺乏信心，加大監督管理部門對企業信息的核查成本。
（四）公允價值計量屬性在理論上的不完善性。從公允價值計量的三個層次考慮出發可以了解到，公允價值應用的市場一定是活躍的並且是理性有效的，公允價值計量的先決條件是交易雙方必須是出於公平自願的原則。金融市場在爆發危機的整個過程中首先表現出的就是整體市場變得非活躍和非有效，因此，通過當前市場的價值而確定的公允價值已經失去了存在的先決條件，使得通過公允價值所計量的信息失去了實際應用意義。