所處行業及行業競爭程度企業所處行業的生產經營方式存在很大差異，從而產生不同的固定資產與流動資產比例結構，這種情況可能導致不同行業間企業資本結構的差異。例如，銀行業以吸收存款的方式從事各項金融服務，因此負債比率非常高。存款戶一般不會同時要求提取現金，因此，銀行業雖然資產負債率高達90%以上，但也沒有倒閉的危險。
企業所處行業的競爭程度也將影響企業的資本結構。如果企業所處行業的競爭程度較弱，或具有壟斷性，企業麵臨的經營風險較小。其銷售收入和利潤一般能保持穩定或穩中有升，現金流量及其增長狀況也易於掌握和預測，這種競爭環境中企業遇到較高財務風險的可能性很小。
因此，企業可適當提高資本結構中負債的比重，資產負債率可適當大些；相反，如果企業所處行業的競爭程度較強，或處於完全自由競爭狀？態，企業的銷售收入可能忽高忽低，利潤水平也極不穩定，企業的經營風險就較高，現金流入的時間和金額也難以掌握和預測，在這種情況下，企業應該降低負債比例，資產負債率要低一些。
現金流量狀況債務的償還一般必須以現金支付，這就涉及企業的現金流量問題。
經營活動現金流入量遠遠大於現金流出量，足以應對還本付息的企業可以提高資本結構中負債的比重。
現金流量的變化特征與企業生命周期和經濟周期密切相關。例如，企業處於快速擴張成長時期，現金流出量遠遠大於現金流入量，或者現金淨流量很小、不穩定，則企業可能遇到較大的財務風險，因而，資產負債率應低一些，盡量采用權益資本籌資。
盈利能力當企業債務資金成本率小於息稅前資本利潤率（投資收益率）時，適當提高債務資本在資本總額中的比重對企業是有利的，因為這樣能獲得杠杆利益，從而提高淨資產收益率。但是，不能據此認為債務資本越多越好。如果企業債務比重過高，債權人就會要求提高他們的借款利率，從而加大企業的資金成本，使企業陷入財務困境。當企業債務資金成本率大於息稅前資本利潤率時，降低債務資本在資本總額中的比重對企業是有利的，因為這樣能減少財務杠杆損失，從而維護股東利益。事實上，當企業盈利能力不足、盈利質量不佳時，往往會增加負債以維持生產經營活動對資金的需求。
除了考慮負債總額在全部資本中的比重外，還需考慮長期資本和短期資本結構。企業的長期資本包括所有者權益和非流動性負債，這部分資金主要用於長期資產；企業的短期資本又稱為流動負債，一般用於流動資產。流動負債的風險要比非流動性負債的風險大。長期資本和短期資本結構是否合理，主要是看是否與資產結構相匹配。在企業的生產經營活動中，非流動資產一般需要占用長期資本，流動資產需要占用短期資本。如果不是這樣，即企業的非流動資產不合理地占用短期資本，或流動資產過多地占用長期資本，就可能降低企業的償債能力，增加財務風險，或者提高資金成本，減少企業利潤。