3.基金份額在上海證券交易所場內係統和場外係統之間進行轉托管處理流程
（1）賬戶規定。
該類轉托管，隻限於在場內上海證券賬戶和以其為基礎在場外係統注冊的上海開放式基金賬戶之間進行。
（2）將上海證券交易所場內基金份額轉托管至場外係統業務處理流程。
[1]投資者申請將基金份額轉出上海證券交易所場內係統的，應確保按照中國結算公司《開放式基金登記結算業務指南》相關規定，已在場外基金管理人或其代銷機構處成功辦理開放式基金賬戶注冊或開放式基金賬戶注冊確認（具體可參見第二章第二節賬戶相關內容），並獲知該基金管理人或代銷機構代碼（該代碼為六位阿拉伯數字，首位數字為6）。
[2]T日，投資者持有效身份證明文件和上海證券賬戶卡到轉出方上證所會員營業部提交轉托管申請。轉出方上證所會員營業部應按照上海證券交易所相關數據接口規範要求申報轉托管，必須注明轉入方基金管理人或其代銷機構代碼、證券賬戶號碼、基金代碼和轉托管數量。上海證券交易所將轉托管申請數據發送給中國結算公司TA係統。
[3]T日日終，中國結算公司TA係統處理轉托管申報。對於合格轉托管申報數據，記減投資者上海證券賬戶基金份額，同時相應記增開放式基金賬戶基金份額；對於不合格轉托管申報數據，注明失敗原因並反饋轉出方上海證券交易所會員營業部。
[4]T+1日，中國結算公司將成功及失敗轉托管處理結果反饋給上海證券交易所，上海證券交易所將其發送給有資格的轉出方上證所會員席位。
同日，中國結算公司將成功轉托管處理結果發送場外轉入方基金管理人或其代銷機構。
[5]T+2日起，投資者可在場外轉入方基金管理人或其代銷機構處查詢到該轉托管轉入基金份額。
（3）將場外係統基金份額轉托管至上海證券交易所場內係統業務處理流程。
[1]投資者申請將基金份額轉入場內係統的，應持有效身份證件到擬轉入的有資格的上海證券交易所會員營業部辦理指定交易，已辦理指定交易的除外。
[2]T日，投資者在場外轉出方基金管理人或其代銷機構處提出基金份額轉托管申請。場外轉出方基金管理人或其代銷機構應按照中國結算公司相關數據接口規範要求申報轉托管，必須注明轉入方（上證所）代碼、開放式基金賬戶號碼、基金代碼和轉托管數量，其中轉托管數量應該為整數份。
[3]T日日終，中國結算公司TA係統處理轉托管申報。對於合格轉托管申報數據，記減投資者上海開放式基金賬戶基金份額，同時相應記增上海證券賬戶基金份額；對於不合格轉托管申報數據，注明失敗原因反饋轉出方基金管理人或其代銷機構。
[4]T+1日，中國結算公司將成功及失敗轉托管處理結果反饋給場外轉出方基金管理人或其代銷機構。
同日，中國結算公司將成功轉托管處理結果發送上海證券交易所，上海證券交易所將其發送給有資格的轉入方上海證券交易所會員席位。
[5]T+2日起，投資者可在場內指定交易所屬有資格的上海證券交易所會員處查詢到該轉托管轉入基金份額。
（4）由於轉托管導致上海證券賬戶或開放式基金賬戶內的基金份額低於基金管理人規定的單個賬戶最低持有限額時，中國結算公司TA係統將對賬戶內剩餘基金份額做強製贖回處理。
4.2.3FOF：“懶人”理財的首選
FOF是“基金中的基金（Fund of Funds）”的意思，是一種以開放式基金和封閉式基金為主要投資對象的集合理財產品，目前在國內市場上運作的主要有券商發售和銀行發售兩大類。
據了解，目前市場上大約有10隻FOF基金型產品，其中有的是類似集合理財產品的準FOF基金型產品。券商推出的FOF有五隻：招商證券的“招商基金寶”，光大證券的“光大陽光2號”，國信證券的“國信金理財經典組合”，華泰證券的“華泰資金二號”，以及廣發證券的“廣發理財4號”。銀行推出的FOF有四隻：光大銀行的“同贏五號”，工商銀行的第一期增強型基金，中信銀行的“基金計劃一號”，建設銀行的“利得盈”基金。除此之外，還有一隻為信托FOF，即華寶信托的基金優選。
一般來說，由於基金經理對股票進行優選，而FOF又對基金進行了優選，所以FOF的風險較單支股股票和基金低。而且，部分FOF還以一定的自有資金參與，風險首先由管理人承擔，保本概率會比較高。不過，由於投資者購買FOF時需要交納一定的管理費和托管費，而FOF在購買基金時又要交納一定的費用，所以FOF產品存在雙重費用。此外，由於管理人自己參與，投資風格會偏向保守。
與直接購買基金相比，FOF最大的優勢在於買的是“一籃子基金”組合，這就避免了購買單支或少量基金可能產生的投資風險或失誤。招行主管財務業務的專業人士介紹，FOF是幫助投資者一次買“一籃子基金”的基金，並通過專家二次精選基金，有效降低非係統風險，因此它具有配置靈活、攻守兼備、風險適中優勢。一方麵，FOF將多隻基金捆綁在一起，投資FOF等於同時投資多支基金，但比分別投資的成本大大降低了，另一方麵，FOF中包含對基金市場的長期投資策略。
風險和收益從來都是成比例的，一家計劃推出FOF產品的券商負責人坦稱，由於FOF在投資基金中，往往不可能全部投資股票型基金，而需要配置一定的貨幣型或者債券型基金，這樣收益肯定沒有股票型基金的收益高，尤其是在牛市時，但風險一般也低於股票型基金。由於基金在市場上本身就是一個風險分散的產品，FOF投資產品又完全集中於基金，這樣可以說給投資者上了雙重保險。通過相關數據分析可以發現，與開放式基金相比，在震蕩行情中FOF產品比較抗跌，但是由於投資偏於保守，在大漲行情中，FOF產品上漲得卻比較慢。
招商證券高級研究員楊曄認為，FOF主要適合基金投資的新手，直接投資FOF可以省去選擇基金的問題；二是沒有時間打理投資組合的投資者，這些投資者更樂於享受FOF帶來的專業基金投資服務；三是養老金收益人，這部分投資者是養老金FOF的長期客戶。
4.2.4什麼樣的投資者適合投資。
QDII產品主要定位於具有一定風險分散化投資需求、並希望參與海外市場投資的個人和機構。
1.具有海外市場投資需求的個人和企業
國際理論和實踐均表明，海外市場投資是投資者進行資產配置的重要一環，也愈發為投資者所重視。一方麵，國際理論分析發現，全球化投資不僅可以有效分散單個市場的投資風險，而且有助於改善投資者的風險調整後收益；另一方麵，國際投資實踐表明，越來越多的投資者著眼於全球市場來選擇投資機會。近年來，海外投資日益成為熱點，以海外市場為投資對象的投資工具發展十分迅速。
近年來，我國國內投資者對海外證券投資的需求日漸提高。一方麵，我國國民經濟高速增長，居民收入水平不斷提高，拓展投資渠道的需求逐步提升；另一方麵，國內證券市場持續上漲，市場的整體估值水平日益走高，市場的係統性風險逐步增加，投資者的分散化投資需求日益提高。因此，在目前的市場環境下，引入投資國際市場的投資產品，不僅有助於國內投資者分散國內理財風險，而且有助於推動國內投資者參與國際市場投資，分享全球經濟成長的成果。
基金公司的QDII產品，在全球範圍內進行積極股票資產配置，能夠滿足投資者通過國際化投資分散風險、分享和把握全球市場投資機會的投資需求。相比較國內銀行境外投資理財產品大多以安全性為重點、收益率較低的特征而言，基金QDII產品投資範圍更為廣泛，預期投資收益更高，信息更為透明，投資門檻更低，更為契合具有海外市場投資需求的個人和企業投資者的風險收益特征和理財偏好。
2.需要拓展海外投資渠道的全國社會保障基金、保險公司等機構
目前，全國社會保障基金、保險公司均已獲準投資海外市場，並已經開始海外投資實踐。除直接投資海外市場以及委托境外投資機構投資以外，全國社會保障基金、保險公司等機構還可以選擇投資以海外市場投資為主的基金產品，這有助於進一步拓寬上述機構的海外投資渠道。投資QDII基金，可以充分利用基金公司及其外方顧問強大的投資平台，在全球市場範圍內進行投資，追求取得持續的穩定收益，能夠豐富全國社會保障基金、保險公司等機構的投資選擇，從而更好地滿足其投資需求。
4.2.5該選擇什麼樣的QDII產品
由於目前內地居民的境外投資還有諸多政策限製，惟一的直接投資選擇是剛剛在天津濱海地區試點的港股自由行，因此，境外投資的主要渠道還是通過機構投資者的QDII產品進行，被業內稱為“借船出海”。那麼，在這個流派眾多、產品紛呈的市場裏，投資者究竟選擇什麼樣的“船”出海呢？
首先，需要考慮的是不同的風險收益預期，投資者應充分評估自己的風險承受能力。像南方基金推出的南方全球精選配置基金，是現在市場上的第一隻股票類QDII產品，可以100%地投資股票，屬於一種投資於境外股票市場的高收益類基金產品。而目前銀行係的QDII產品，由於現行法規的限製，其股票類資產的投資上限是50%，相比之下，屬於一種中低風險產品，預期收益也可能相對較低。
其次，是投資門檻上的區別。目前銀行係的QDII產品認購門檻大多在5萬至30萬元人民幣，針對的是中端人群。像南方全球精選配置基金這樣的公募基金則將客戶群體擴大到了廣大的中小投資者，認購門檻大幅下降到1000元人民幣的低位。定位最高的還是信托類產品，目前市場的一些定位於海外投資的信托產品起始投資金額有的在80萬元以上。