現金循環周期過程為：現金流出購買原材料，現金變為原材料及庫存停留在企業內部，再變為銷售的應收款以及最終回款又變回現金。現金循環周期顯示了作為企業血液的資金的流動狀態。流動得越快，現金的使用效率越高，運營效率也越高。流動得緩慢，現金的使用效率越低，運營效率也越低。
現金循環周期計算公式為：現金循環周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數-應付賬款周轉天數=生產經營周期-應付賬款平均付款期。
超市的現金循環周期一般為負數，比如負25天，這說明它依賴其所掌握的賣場資源，在與供應商的談判中形成壓倒性優勢，它做生意是靠占用供應商的資金，可以不用自己的錢，而且應付賬款是無須支付利息的負債，而供應商卻因此形成了大量的應收賬款！
每股盈餘與每股現金流關係可反映企業經營狀況
如果每股盈餘（EPS）持續低於每股現金流，則預示著未來EPS會增長，這多數是由一些還未計入收入但已簽單收到現金帶來的，未來這些銷售正式入賬後將增加EPS；如果EPS持續高於每股現金流，說明公司當期銷售形成的利潤多為賬麵利潤，你去查應收賬款，必定期末較期初有大幅上漲，另外存貨也可能出現大量積壓。
現金流量表的比率分析
現金流量表的比率分析是以經營活動現金流量與資產負債表等財務報表中的相關指標進行對比分析，全麵揭示企業的經營水平，測定企業的償債能力，反映企業的支付能力。
（一）償還債務能力分析
企業真的能用於償還債務的是現金流量，用現金流量與債務的比較可以更好地反映企業償還債務的能力。
1.？現金到期債務比=經營現金淨流入/本期到期債務。本期到期債務是指本期到期的長期債務和本期的應付票據，因為這兩種債務是不能延期的，必須按時償還。
若企業的現金債務比高於同行業的平均值，則表明企業償還到期債務的能力是較好的。
2.？現金流動負債比=經營現金淨流入/流動負債。這一指標反映企業利用經營活動產生的現金流量償還到期債務的能力。該比率越高，企業的支付能力越強。
3.？現金債務總額比=經營現金流入/債務總額。這一指標反映企業用當年的現金流量償還所有債務的能力。該比率越高，企業承擔債務的能力越強。
（二）財務彈性分析
財務彈性是指企業適應環境變化和利用投資機會的能力。該能力考察主要是通過比較現金流入量和支付現金需要來進行的。
1.現金滿足投資比=近五年經營活動現金淨流入/（近五年的資本支出+存貨支出+現金股利支付）。該比率越大，說明企業資金自給率越高。當該比率大於1時，說明企業可以用經營獲取滿足擴充所需資金；若小於1時，則說明企業需要靠外部融資滿足擴充需要。
2.現金股利保障倍數=每股現金淨流量/每股現金股利。此指標說明企業支付現金股利的能力，該指標越大說明企業支付現金股利的能力越強。
流動比率和速動比率並不能很好地反映企業的流動性和償債能力
流動比率和速動比率存在很大的局限性，隻能在一定程度上反映企業的流動性和償債能力。原因為：作為流動資產主要部分的應收賬款和存貨並不能很快變為現金；存貨采用成本計價而不能反映變現淨值；待攤費用並不能轉變為現金。因此，即使流動比率與速動比率處於理想數值，也不能簡單地判斷其短期償債能力強。
如果企業的庫存商品沒有競爭力、應收賬款是激進的賒銷政策驅動造成的，那麼即使流動比率大於2，速動比率大於1，也不能說明企業的短期償債能力強，相反企業的短期償債能力可能很低，但是卻給投資者、債權人傳遞了錯誤的信息，流動比率並不是值越大就越流動。
比如A公司流動比率大於2∶1，但由於其存在大量拖欠的應收賬款和積壓的存貨，如果其貨幣資金很小，這樣高的流動比率又有何用？它根本就流不動。再比如B公司流動比率為1∶1，但其在應收賬款、存貨管理上非常成功，低一點的流動比率又何妨呢？至少它流動得比A公司快多了。
主營業務收入現金比率
主營業務收入現金比率是經營活動現金淨流量與主營業務收入的比率，也稱為主營業務收入含金量。現金淨流量對銷售收入的比率越高，企業營業收入麵臨的風險越小，營業收入的質量越高。如現金流量對銷售收入的比率較低，則表明企業存在大量的應收賬款，這加大了收款的壓力和費用，從而加大企業的經營風險。
衡量企業償債能力的現金流量/流動負債比率
現金流量/流動負債比率=經營活動現金流量淨額/流動負債，用以顯示企業的現金是否能夠償還到期債務的能力。該比率越高，企業短期償債能力越好；反之，該比率越低，則企業短期償債能力越差，其營運資金（流動資產-流動負債）的質量就越差，一般認為該比率在40%以上比較理想。