（4）完全主動投資
完全主動投資，即投資者投資債券的目的是獲取市場波動引起的價格波動帶來的收益。實行主動型投資策略時，投資者應注意市場利率變化和發債主體的資信狀況等因素。利率是債券市場價格波動的主導因素。債券市場收益率的變化與利率變化方向相同，與債券價格變化方向相反。簡言之，利率提高，債券價格降低，收益率提高；反之，利率降低，債券價格提高，收益率降低。發債主體資信狀況是影響債券風險的重要因素。資信等級越高的債券發行者所發行的債券的風險就越小，投資者的收益就越有保證。資信等級越低的債券發行者所發行的債券的風險就越大，其債券利率也會相對高一點。
2）運用股票進行冗餘管理
在企業短期投資中，除了債券之外，股票也是一個重要工具。股票的高風險和高收益性吸引了眾多投資者，成為企業管理冗餘資金的重要工具。運用股票進行現金冗餘管理時，首先，要確定選股策略。根據股票特性的不同，采取不同的投資策略。可供選擇的策略包括藍籌股投資策略（藍籌股是指那些在行業內占有支配性地位、業績優良、成交活躍、紅利優厚的大公司股票）、成長股投資策略、迅速發展型股票選擇策略、特大規模公司股票投資策略等。其次，要選擇投資期策略。股票投資期限選擇策略是投資者根據各種市場因素和投資期望值來合理確定持股時間長短的策略和方法。按照投資者持有某種股票的時間長短，可將投資分為長期（線）投資、短期（線）投資和中期（線）投資。
3）運用證券組合進行冗餘管理
企業在管理現金冗餘時，可以采用證券組合投資的方式，以達到分散風險、收益最大化的目的。證券組合是依據投資者進行證券投資的目的和要求，從資本增值方麵研究如何進行證券組合，製訂相應的投資策略和計劃並加以實施的過程。一般來說，證券組合一方麵應考慮可以實施分散化投資策略；另一方麵要實施證券組合策略。投資分散化，就是將資金有選擇地分散投資於多種證券，分散投資時間和期限，並確定不同的投資比例，以努力減少未來的不確定性，包括投資工具分散化、投資時間分散化、投資資金分散化等。簡言之，就是要爭取以較少的投資風險來獲取較多的投資收益。在充分估計投資者對風險的承受力的基礎上，按照對投資收益偏好是本期收益還是資本利得（資本增長）的標準來劃分，證券投資組合策略的基本類型有收入型策略、增長型策略、收入與增長混合型策略等。
5.4.3 現金流風險控製
（1）現金流風險及其種類
所謂現金流風險是指由於濫用、揮霍、盜用、錯用等原因使企業現金流不能按照原有目的和軌道正常周轉或現金價值發生毀損的可能性。現金流風險分為流量現金風險和存量現金的風險，具體包括營運現金流不足風險、現金流損失風險、現金流流動性風險、投資損失風險、彙兌風險等。
（2）營運現金流不足風險及其控製營運
現金流是企業維持日常經營所需的現金。它是與企業經營活動循環密切相關的現金流。企業營運現金流不足將會影響企業經營活動，甚至導致經營活動中斷，使企業生產經營陷入惡性循環。營運現金流不足風險是指企業因營運現金流不足而導致經營活動失常或陷入惡性循環的風險。產生營運現金流不足風險的原因包括現金周轉速度減慢、生產或銷售規模擴大、營運現金被占用等。針對這些原因，企業一方麵可以加強存貨資金控製，實施諸如存貨資金的計劃控製、歸口分級控製、適時控製等措施加以控製；另一方麵可以加強現金回收控製，縮短訂貨、發貨、開票、收款等環節的周期。此外，還可以加強應付賬款的管理，控製現金流出的速度；實行營運現金預算管理，加強現金合理存量管理；健全營運現金的內部控製體係。
（3）現金流損失風險及其控製現金流損失
風險是指企業現金在保存、收入、支出、運輸狀態或應收應付狀態被盜、被搶、被騙、被錯支、被賴賬等導致現金損失的風險。引起現金流損失風險的原因包括安全措施不嚴、製度不健全、人員素質不高、信用政策不當、信用評價不可靠等。可以通過實施有效的安全措施、建立健全並有效實施相關的規章製度、聘用高素質的人員、建立科學完善的信用評價機製和相應的信用政策等措施來控製現金流損失風險。
（4）現金流流動性風險及其控製
所謂現金流流動性風險是指企業所持有的現金或現金等價物，或由其他資產轉化得到的現金不能償還到期債務的風險。現金流流動性風險是企業所麵臨的財務風險中最嚴重的，其主要後果是企業的短期償債能力不足。如果企業到期不能及時償還債務，就會麵臨被清算或破產的可能。
企業的流動性可以通過對財務比率的計量進行監控和預警。常用的預警比率包括流動比率、速動比率等。企業應該通過製定合理的融資戰略、確定合理的營運現金結構、控製固定資產投資規模等措施來控製現金流流動性風險。
（5）投資損失風險及其控製投資
損失風險主要指投資失敗所導致的損失和由其引起的、增加的償債風險，以及連累主營業務的風險等。投資項目失敗，本身的投資現金流白白浪費。投資現金流不能通過投資項目得到回報，將會導致現金流緊張。如果迫不得已挪用經營現金流將會影響主業。沒有現金流的挪用，將會影響到期債務的償還，增加償債風險。企業需要加強投資項目的選擇評價能力，提高決策評價水平，建立嚴格、科學的決策控製機製。
（6）彙兌等價值貶損風險及其控製
具有多種幣種現金流的企業會麵臨彙率變動所引起的貨幣彙兌風險或其他價值貶損風險，包括持有外幣引起的外彙貶值風險和收付外幣引起的彙率下降風險。企業應該建立健全外彙風險控製組織和機製，加強現金價值貶損風險控製。
[案例分析]
改善現金流的策略
有這樣一個黃金法則：不管企業賣出了多少產品，如果收不回來錢，那麼企業就將出局。有的創業者經常說自己很忙，沒有時間去考慮現金流的問題，但當你沒有錢付賬單的時候，情況就變得很糟糕了。一個小小的變動就會給你的現金流帶來很大的問題。因此，一定要經常檢驗並控製好你的現金流。
某公司采用以下七個步驟改善現金流，以確保現金流健康、順暢。
為客戶開發產品或項目時，向他們收取預付金。讓他們，而不是自己，為該項目提供資金。
設置一個交貨後全部收回賬款的期限，比如要求在交貨後30天內或60天內付款，從而盡可能快地收回資金。
和供應商談判，爭取獲得30天或更長的付款期限。先從顧客那裏收到錢，再付款給供應商。
預先設置一個收款程序。如果顧客延遲付款，就要不斷催款。
銀行的貸款利率通常要比供應商收取的滯納金要少。在緊急情況下，不妨向銀行貸款，來還清供應商的錢。這也能在短期內彌補現金流的不足。
收賬代理機構可以幫到你，讓你不必再等30天到60天，而是立即就可以容易地拿到現金。但是在使用代理服務前，要先想想哪種方式更劃算。
個人需要花的錢，盡量不要從企業支取。從銀行拿走錢，就減少了現金流的總量。