居民投資基金的策略分析
民生金融
作者：賈敏
【摘要】麵對2015年銀行利率下調、股市呈“瘋牛”狀上漲，居民紛紛降低在銀行存款額度，想在股市中分一杯羹。對於普通居民，投資經驗不足，往往選擇基金公司幫助投資是一個明智之舉。本文分析了公募基金的優勢以及投資技巧，希望居民在選擇投資基金中能夠有所依據，同時合理配置資金，在收益率超過銀行儲蓄前提下規避不必要的風險。
【關鍵詞】基金 投資 策略
一、投資基金背景
自2014年10月至2015年4月短短半年多的時間，中國的投資者推動上證綜指飆升，由2300點到4400點，高達90%，特別是2015年4月13日，中國證券市場正式告別“一人一戶”時代，跑步進入“一人多戶”新時期，投資者開戶投資熱情創下了曆史新高。根據中國結算登記中心的數據，截至2015年4月24日，中國股票賬戶數達到2.01億，持倉A股賬戶數為6236.98萬戶，創10年內新高。現在很多投資者甚至在借錢“融資”來炒股，但試問此次A股大漲是由於經濟推動嗎？顯然不是。目前中國股市的預期收益和股價之間的脫鉤程度超過全球前40大市場中的任何一個。雖然市場必須有企業利潤支撐才會穩定上漲，但是目前散戶投資者在政府貨幣寬鬆的刺激下蜂擁買入，現在投資者在押注政策而不是經濟基本麵。麵對此輪投資背景，投資者都按捺不住自己家的積蓄，時間充裕的自己動手炒股，工作忙碌的紛紛下單投注基金，還有一些人投資投資信托公司的產品。
二、基金投資優勢
基金相對於投資者自己進入市場購買股票，具有無可比擬的優越性。
（一）基金由專業的基金公司來運作，由專家進行專業化管理
管理人員接受過良好教育和專業訓練，具有豐富的證券投資經驗，信息資料齊全，分析手段先進，比一般人更能提高資產的運作效率。
（二）資金安全有保障
我國公募基金的資金均托管在有托管資質的商業銀行，銀行負責資金安全，起到監督基金的效果，公募基金公司不會設立自己的資金池。
（三）投資入場資金要求低，風險小
投資者可以根據財力確定購買的數額，基金1000元即可購買，對於基金定投更是低到每期200元，適合廣大中小投資者。同時基金集中了大量資金交易，可以節約交易費用。
（四）公募基金募集起來的資金隻能投資於中國證券市場的非杠杆性證券產品
也就是說可以投資於貨幣證券（銀行產品）以及資本證券中的股票、債券、基金；絕對不可以購買期貨、或者房地產等實業及項目。這樣就避免了直接投資實業或項目的不確定性。
（五）基金已經逐漸成為資本市場中的最主要的投資機構
目前以共同基金、養老基金以及對衝基金、指數基金、分級基金等眾多投資基金為主題的投資機構已經成為市場中最重要的投資主體，基金公司投資基金的策略有了很大變化，從發展初期缺乏明顯的投資理念，多追逐市場熱點，到發展中期個性顯著，伴隨證券市場大勢的上揚，積極操作，集中持股，換手率高居不下，而目前正經曆著從“價值創造”到“價值發現”投資的轉變。
三、投資基金策略
作為普通居民，缺乏投資知識，短期投資理念強，自我保護意識和能力較差，大多數投資者盲目跟風，具有很明顯的“羊群效應”。以下策略希望能夠幫助居民合理購買基金。
（一）分析自己的風險偏好，以及打算投資的這筆資金日後的用途、目標收益率
按照年齡、收入、家庭收入支出比、準備投入資金占個人金融資產比例等因素分析得出風險承受能力，個人的承受能力不一樣，適合他的基金也不一樣。同時結合這筆投資準備實現的目標，選擇合適他的基金。如果投資的這筆錢是用於子女教育或者養老的，即便你自身抗拒風險能力再強，而這筆資金的用途決定了這筆資金必須投資於風險小一些，相對比較穩健的債券型基金或者貨幣型基金。建議期望年均收益率為10%～20%的，投資股票型基金；期望為3%～8%的，投資基金配置型基金；期望為2～7%的，投資債券型基金；期望3%左右的，投資貨幣型基金。