一般而言，隨著企業的做強做大，企業往往會麵臨資金周轉問題。為解決此類問題，企業通常會通過不同的融資渠道來進行資本運轉。而且，隨著社會與時代的進步，想做為一個更有競爭力富生命力的企業，必需學會與資本市場共同成長，掌握資本運用中的財務知識。本章我們從企業融資的渠道、企業如何從銀行獲得貸款、如何運用商業信用融資、如何有效利用風險投資、如何降低融資風險等方麵，對如何進行資本運用做介紹，同時幫助大家了解一些需要了解的股票術語等資本運用中的基本知識。
1、企業融資的渠道都有哪些？
一般而言，隨著企業的做強做大，企業往往會麵臨資金周轉問題。為解決此類問題，企業通常會通過不同的融資渠道來籌集資金。本節主要就企業融資的渠道來做具體的介紹。
從籌集資金的來源角度看，籌資渠道可以分為企業內部渠道和外部渠道。
1、內部籌資渠道。企業內部籌資渠道是指從企業內部開辟資金來源。從企業內部開辟資金來源有三個方麵：企業自由資金、企業應付稅利和利息、企業未使用或未分配的專項基金。一般在企業購並中，企業都盡可能選擇這一渠道，因為這種方式保密性好，企業不必向外支付借款成本，因而風險很小。
2、外部籌資渠道。外部籌資渠道是指企業從外部所開辟的資金來源，其主要包括：專業銀行信貸資金、非金融機構資金、其它企業資金、民間資金和外資。從企業外部籌資具有速度快、彈性大、資金量大的優點，因此，在購並過程中一般是籌集資金的主要來源。但其缺點是保密性差，企業需要負擔高額成本，因此產生較高的風險，在使用過程中應當注意。
2、企業如何從銀行獲得貸款？
一般而言，企業融資籌集的資金畢竟有限，這時候銀行就派上了用場。企業如何從銀行獲得貸款呢？這正是本節將要介紹的內容。
某建築業企業，由於曆史以及建築市場不規範等原因，導致企業經營出現困難，無力償還到期貸款本息。企業決策者采取停發工資，積極催收應收工程款等措施，勉強按期足額償還了到期貸款本息。後企業又向銀行提出貸款申請，麵對企業貸款申請，銀行內部出現了同意貸款和不同意貸款的兩種意見，鑒於企業注重維護自己的信譽，銀行經慎重考慮，決定繼續向該企業發放貸款，保持與企業的合作關係。
從上例可以看出：銀行為防範風險，對企業貸款有著嚴格的審核，但是上述建築企業明明經營出現困難，為什麼最後還能夠成功從銀行貸款？這主要是因為企業在發現了自己的困難後，積極采取相應的補救措施，從改善自身狀況出發，創造條件爭取到了銀行貸款支持。通過上麵的例子我們應該得到了一些啟示，下麵我們就針對企業如何從銀行獲得貸款做如下總結：
1、企業依法合規經營，貸款投向前景看好
銀行在考察企業時，一般會了解企業過去的信譽狀況，尤其是企業是否有生產假冒偽劣產品、偷稅漏稅等違法行為。國家提倡建設和諧社會，強調企業的社會責任，企業生產如存在破壞環境的行為，將會給企業帶來災難性的後果，從而也就威脅到銀行貸款的安全；此外，企業的資本投向應是那些有廣闊市場前景和符合國家產業政策的行業。
2、健全財務製度，建立良好信譽
銀行對一個企業是否貸款和貸多貸少，一個重要的參考依據就是企業的財務報表。因此，企業一定要建立健全財務製度，如實反映企業的經營，以爭取銀行貸款的最大支持；誠實守信是銀行放貸最為重要的條件，在申請貸款時應真實全麵地向銀行提供有關資料。
3、注重企業積累，提高員工素質
積累是企業參與市場競爭製勝的法寶，企業有一定的積累後，應設法購置自己的土地廠房，為順利爭取銀行貸款創造條件。此外，市場的競爭，關鍵是人才的競爭，誰擁有高素質的人才，誰就在市場競爭占據主動，為競爭的勝利奠定了基礎。
4、尋找有效擔保
作為第二還款來源，有效的擔保如房地產抵押也是銀行貸款時必須考慮的。存單質押、房地產抵押或有具備實力的法人提供保證等風險緩釋措施銀行還是比較青睞的。由有實力的擔保公司提供保證銀行也是歡迎的。
3、銀行對企業信貸的要求有哪些？
上節我們介紹了企業該如何獲取銀行貸款，然而，俗話說“知己知彼方能百戰百勝”，在向企業申請貸款前我們還需了解銀行對企業信貸的具體要求。
首先，我們先要知道銀行信貸的概念，銀行信貸是銀行將自己籌集的資金暫時借給企事業單位使用，在約定時間內收回並收取一定利息的經濟活動。
其次，我們來了解銀行信貸的對象，它包括經工商行政管理機關或主管機關核準登記的企事業法人、其它經濟組織、個體工商戶或具有中華人民共和國國籍的具有完全民事行為能力的自然人。
再次，我們來看受理借款申請的基本原則：
1、除自然人和不需經工商部門核準登記的事業法人外，借款人持有在工商管理部門辦理年檢的手續的營業執照。
2、持有地方人民銀行核發的在有效期內的《貸款證》。
3、借款人在我行開立基本賬戶或一般存款賬戶，並按貸款比例在我行保持一定數額的存款和結算業務；我行貸款額占其借款總額比重較大的，應在我行開立基本結算賬戶。
4、借款人具有按期還本付息的能力，已發放貸款的到期本息均如數清償；沒有清償的，已做出我行認可的還款計劃。
5、申請中長期貸款的，新建項目的企業法人所有者權益與項目所需總投資的比例不低於國家規定比例。
6、借款人能如實提供我行所要求的資料，在以往的業務往來中，能接受我行對其信貸資金使用情況和有關生產經營、財務活動的審查和監督，能落實有關貸款條件，並按借款合同約定的用途和進度使用貸款。
7、借款人的財務和資信狀況以及經營管理情況符合銀行要求。
4、銀行長期借款籌資方式有何優缺點？
前幾節我們對銀行貸款做了相關介紹，本節我們針對銀行長期籌款方式的優缺點做具體介紹。
首先，我們來看長期借貸籌款的概念，長期借款籌資是指向銀行和非銀行金融機構以及其它單位借人的使用期限在一年以上的借款。主要用於購建固定資產和滿足長期流動資產的需求。
其次，我們來看我國各金融機構的長期借款的劃分，它主要有以下三個類別：
1、按借款用途，分為固定資產投資借款、更新改造借款、科技開發和新產品試製借款等。
2、按提供借款的金融機構的性質，分為政策性銀行借款、商業銀行借款。
3、按借款有無擔保，分為信用借款和抵押借款。
此外，企業還可以從信托投資公司取得信托投資借款，從企業集團財務公司取得各種中長期借款等。
在西方，銀行長期借款的初始貸款期是3年～5年；長期貸款利率較短期貸款利率高0.25%～0.50%；人壽保險公司等非銀行機構的貸款期限一般在7年以上，利率比銀行貸款要高些，而且要求借款人預付違約金。
長期借款的種類很多，各企業可根據自身的情況和各種借款條件選用。我國目前各金融機構的長期借款主要有：
1.按照用途，分為固定資產投資借款、更新改造借款、科技開發和新產品試製借款等。
2.按照提供貸款的機構，分為政策性銀行貸款、商業銀行貸款等。此外，企業還可從信托投資公司取得實物或貨幣形式的信托投資貸款、從財務公司取得各種中長期貸款等。
3.按照有無擔保，分為信用貸款和抵押貸款。信用貸款指不需企業提供抵押品，僅憑其信用或擔保人信譽而發放的貸款。抵押貸款指要求企業以抵押品作為擔保的貸款。長期貸款抵押品常常是房屋、建築物、機器設備、股票、債券等。
接下來，我們來看取得長期借款的條件
金融機構對企業發放貸款的原則是：按計劃發放、擇優扶植、有物資保證、按期歸還。企業申請貸款一般應具備的條件是：
1.獨立核算、自負盈虧、有法人資格。
2.經營方向和業務範圍符合國家產業政策，借款用途屬於銀行貸款辦法規定的範圍。
3.借款企業具有一定的物資和財產保證，擔保單位具有相應的經濟實力。
4.具有償還貸款的能力。
5.財務管理和經濟核算製度健全，資金使用效益及企業經濟效益良好。
6.在銀行設有賬戶，辦理結算。
具備上述條件的企業欲取得貸款，先要向銀行提出申請，陳述借款原因與金額、用款時間與計劃、還款期限與計劃。銀行根據企業的借款申請，針對企業的財務狀況、信用情況、盈利的穩定性、發展前景、借款投資項目的可行性等進行審查。銀行審查同意貸款後，再與借款企業進一步協商貸款的具體條件，明確貸款種類、用途、金額、利率、期限、還款的資金來源及方式、保護性條件、違約責任等，並以借款合同的形式將其法律化。借款合同生效後，企業便可取得借款。
最後，我們來看長期借款籌資的優缺點：
1、長期貸款的優點：
（1）籌資速度快。通過發行各種證券來籌集長期資金需要證券發行前的準備時間和發行時間，而銀行借款與發行證券相比，一般所需時間都較短，可以迅速地獲取資金。
（2）資本成本較低。長期借款利息可在稅前支付，另外借款的手續費低於證券的發行費用。因而相對於其它長期籌資方式，長期借款的資本成本是最低的。
（3）彈性較大。借款企業麵對的是銀行而不是廣大的債券持有人，而且可以與銀行直接接觸，確定貸款的時間、數量和利息；另外在借款期間如果情況發生了變化，企業也可與銀行再進行協商，修改借款數量及條件等，與其它籌資方式相比有較大的彈性。
（4）具有財務杠杆作用。因為銀行借款利息屬於固定性融資成本，在息稅前利潤增加時，會使稅後利潤以更大的幅度增加。
2、長期借款籌資的缺點：
（1）財務風險較大。因為財務杠杆的作用，在息稅前利潤減少時，會使稅後利潤以更大的幅度減少；另外借款會增加企業還本付息的壓力。
（2）限製條款較多。銀行長期借款都有很多的限製條款，這些條款可能會限製企業的經營活動，包括籌資活動和投資活動。
（3）籌資數量有限。銀行一般不願進行巨額的長期貸款；另外，當企業財務狀況不好時，借款利率會很高，甚至根本不可能得到貸款。
5、如何運用商業信用融資？
在前麵的章節裏我們已經對融資有了初步的認識，現在我們就具體來了解商業信用融資的概念和方式。
首先，我們來看商業信用融資的概念，它是指在商品交易中，交易雙方通過延期付款，或者延期交貨的形式，形成以商業信用籌措資金的形式。
其次，我們來看商業信用融資的特點，它實際上是最原始的商品交易資金周轉的信用方式。商業信用能為交易雙方提供方便，商業信用可以鞏固經濟活動、加強經濟責任，商業信用融資的關鍵是交易雙方都要誠守信用，商業信用融資關鍵是誠信。我覺得中國市場現在關鍵是誠信問題，如果大家都誠信，這個生意就都好做了，所以，商業信用融資的焦點也是信用兩個字。
再次，我們來看商業信用融資的種類，它有應付賬款融資、預付賬款融資和商業票據融資三種。我們講一個“四兩撥千斤，賺了一億五千萬”的例子，這也是一個活生生、很生動的例子。
一個房地產開發公司取得了一塊建築麵積為10萬平方米的建築用地開發權，每平方米綜合造價和費用是三千元，每平方米平均銷售價格是4500元，需要總投資為3億元，總收入為4.5億元，淨收入是1.5億元。但是這個房地產公司開工時，手裏隻有1500萬元，他們選用了延期付款與預收賬款的融資模式，完成了這個房地產的開發項目，賺了1.5億元。
接下來，我們來看企業利用商業信用進行融資主要有如下優點和缺點：
第一，商業信用融資的主要優點
1、商業信用是一種"自然性籌資"，它伴隨商品交易自然產生，不需辦理手續，一般也不附加條件，使用比較萬便。
2、使用靈活且具彈性。
3、若沒有現金折扣或企業不放棄現金折扣，以及使用不帶息應付票據，則企業利用商業信用籌資並不產生籌資成本。
第二，商業信用融資的主要缺點
1、期限較短，尤其是應付賬款，不利於企業對資金進行統籌運用。
2、對應付賬款而言，若放棄現金折扣，則需負擔較高的成本；對應付票據而言，若不帶息，可利用的機會極少，若帶息則成本較高。
3、在法製不健全的情況下，若企業缺乏信譽，容易造成企業之間相互拖欠，影響資金周轉。
最後，我們來看企業利用商業信用融資的具體形式，它通常有：應付賬款融資、商業票據融資、預收貨款融資等。下麵分別加以介紹。
第一，應付賬款融資的主要含義和操作萬法：
應付賬款是賣方通過賒消而提供給買萬的信用，它是買方的一種短期資金來源。在商品交易中，買方收到貨物後暫不付款，也不出具借據，而是延遲一定時日後才付款而對賣方形成的欠款。它是最常見、最典型的商業信用形式。采用應付賬款形式，賣方的目的主要是為了促銷，而對買方來說，延期付款等於是向賣方借用資金購進商品，可在一定程度上緩解買方的短期資金需求。銷貨企業在將商品轉移給購貨方時，並不需要買方立即支付現款，而是賣方根據其特殊交易條件或貨物條件向買萬開出發票或賬單，待一個時期後再由買方付清貨款。於是，買方以應付賬款的形式獲得了這種賣方提供的信貸。這是一種雙向獲益的行為，買方獲得了短期資金來源，賣方擴大了自已的商品銷售。
第二，商業票據融資的含義和操作萬法
一般所說的商業票據，是指企業財務所稱應付票據，是企業在進行延期付款交易時開具的反映債僅債務關係並憑以辦理清償的票據，它可由購貨方或銷貨方開具，並由購貨方承兌或請求其開戶銀行承兌。為了增強賒銷款收回的保證程度，賣方更願意選擇商業票據這一科學和完善的商業信用形式。就其具體使用方式來看，商業票據一般有商業本票和商業彙票兩種。其中，商業本票裏由債務人向債權人開具的保證在一定時日無條件付款的書麵涵諾；商業彙票是由債權人向債務人簽發的。要求債務人在一定時日無條件付款的書麵命令。其付款期限由交易雙方商定，我國規定一般為1～6個月，最長不超過9個月，遇有特殊情況還可適當延長。應付票據可以帶息，也可以不帶息。它的利率一般比同期銀行借款利率低，且不用保持相應的補償餘額和支付協議費。所以其資金成本低於銀行利息。應付票據必須歸還，如果延期則需支付罰金，因而風險較大。
6、如何進行企業內部籌資？
前麵我們已經提到過企業內部籌資，那麼，究竟該如何進行企業內部籌資呢？本節我們來做具體介紹。
首先，我們來看企業內部籌資的概念，企業內部集資是指生產性企業為了加強企業內部集資管理，把企業內部集資活動引向健康發展的軌道，在自身的生產資金短缺時，在本單位內部職工中以債券等形式籌集資金的借貸行為。但應當遵循自願原則，不得以行政命令或其它手段硬性攤派。