風險的控製機製第一從把握權證發行關開始，控製發行人的履約風險。作為權證發行人必須為適宜處理或有能力發行並管理權證的發行及上市適宜者，有關部門在評審發行人的合適程度及能力時應適當考慮其過往在發行和管理類似金融工具方麵的經驗，在處理其可能必須就權證承擔的責任方麵是否具備充足經驗以及發行人應有的風險管理係統及程序。對權證的標的資產質量進行考察，盡量選擇流動性強、業績佳的上市公司的證券作為標的資產。對權證行權期的安排方麵，盡量回避相同標的資產的權證（例如股票、債券）集中時間行權，以減少對現貨市場的衝擊。第二，擴大證券市場規模。曆史的經驗告訴我們，基礎市場規模過小容易導致市場操縱風險，權證市場風險的控製還需要基礎證券市場的規模發展。與國外一些國家或地區相比，我國證券市場的規模比較小。就資產的證券化率看，英國為112.7%、美國為71.3%、日本為69.2%、中國香港為349.8%、新加坡為581.%、中國台灣為89.2%、韓國為44.3%、馬來西亞為368.1%、泰國為107.0%、菲律賓為73.7%，而我國1999年證券化率則隻有23.44%（李維安，2002）。證券化率是指股票總市值與國內生產總值相比。這表明我國證券市場還有很大的發展空間，加之目前我國權證市場剛起步還處於試點摸索階段，作為其發展依賴的證券市場規模也狹小，投機資金就可以利用正股與權證價值的相關性，既可利用正股市值小的特點，炒作提高正股價，從而在權證上獲利，又可利用權證市值小的特點，炒作提高權證價格，從而在流通股票上獲利。如果投資者通過操縱正股與權證對權證和標的股票進行“惡炒”的話會加大市場風險。第三，健全市場的監督機製。目前我國股票市場存在莊家操縱、非理性投機、信息披露失真、中介機構之間不正當競爭等市場失靈現象，證券市場失靈現象的解決，必須依靠政府建立起有效的監督機製，以加強對市場的有效規範和正確引導。但是這種監督不是以行政方式達到，而是尊重市場規律，按市場方式進行。重要的是真正確立中國證監會的主體地位，目前我國政府對證券市場的監管是一種多頭監管，如國債的發行由財政部決定、公司債券的發行由中國人民銀行管理及證監會管理，這種多頭監管的局麵不僅造成利益衝突而且造成監管力度不平衡，出現監管的盲區。所以應將政府對證券市場的監管權賦予中國證監會，使證監會成為證券市場進行監管的專職部門。第四，建立政府監管與行業自律相結合的監督體係。在強化中國證監會對證券市場進行監管的同時，還要充分發揮證券業協會、證券交易所、證券公司、機構投資者、會計師事務所、資產評估機構等行業組織的自律作用。第五，建立健全權證市場的投資者利益保護機製。權證市場的進一步完善和發展，對投資者利益的保護尤為重要。建議出台相關的信息披露法規，加強相關發行企業的信息披露，使權證交易和股票市場的交易一樣，受到市場的監督和約束。為了保護投資者利益，建議加強相關信息的披露，例如要求權證發行人必須每天或每周公布其持貨量，規定發行人必須公布每日買進賣出權證的平均價格等條例。
三、發展中介機構尤其是投資銀行
中介機構對於權證產品的推出以及權證市場的健康發展都有著重要作用。在當今美國等市場經濟發達國家，以投資銀行為重要角色的中介機構不僅從事證券交易、證券承銷、投融資顧問等傳統業務，而且對金融產品開發使用也起著主導作用。目前，就我國證券市場的發展來看還沒有真正意義上的投資銀行，但是，從目前全國90多家證券公司的業務來看，基本上從事著投資銀行的傳統業務，而且一些大型證券公司也觸及到金融產品的開發業務。基於此，本書認為，在我國發展投資銀行的一條可行之路就是賦予證券公司以投資銀行功能，拓展其業務範圍。
四、更新觀念、改變對權證等衍生金融產品的成見
權證需求激發中的另一個障礙是人們思想觀念上對權證的拒絕。權證在我國證券史上失敗的教訓，使許多公司及投資者包括監管部門對其心有餘悸，容易將其與高風險聯係在一起。當然基於權證建立的合約不需要或需要較少的初始投資，就能獲得與對市場預期有類似反映的其他合約相似的風險收益頭寸。高度的杠杆效應使之成為一種高風險的投機獲利工具，如果對市場做出了準確的判斷，就會獲得豐厚的利潤；但如果一旦判斷失誤，就可能遭受巨大損失。國際市場上因交易衍生金融工具失誤導致巨額損失的例子不少，但同時也應該看到，實際上所有的衍生金融工具包括權證在內之所以產生並得以發展，就是因為它有風險規避的功能，它能成功地轉移人們所麵臨的風險，緩解信息不對稱、優化資源配置。
五、權證產品的進一步開發
我國在股權分置改革、分離交易債、股權激勵中都引入了權證產品。與期權、股指期貨相比，權證可適用不同的標的物、更多不同的對象（上市、非上市公司、股東均可）、更多的目的和更多不同的前提條件。因此，除了幾種常見的應用外，還可以在標的物、應用對象、應用目的、應用條件方麵進行拓展，使權證在應用領域得到進一步發展。
（1）應用標的物應更進一步擴大。我國大陸目前權證的標的物主要是股票，其實指數、貨幣等金融產品均可作為標的物，股權也可作標的物，先給其定價，隻不過其定價不像上市股票由市場定價，而是要用一定的方式計算後確定。