中國商業銀行淨利差影響因素的實證研究
財經研究
作者：王浩然
摘 要：商業銀行的淨利差是指其生息資產收益率減去計息負債付息率的餘值。當前，我國商業的經營模式主要是以淨利差收入為主要的盈利來源，所以銀行的淨利差在一定程度上能夠反應其盈利能力，近年來我國開始實施利率市場化的改革，在此背景下，政府監管部門也逐步加強對商業銀行的利率監管。基於此，本文選取我國的16家上市商業銀行為研究對象，在分析十六家商業銀行的2001年至2012年的相關指標數據的基礎上探究我國商業銀行淨利差的影響因素，並根據數據分析的結果來提出相關的利率改革的建議。
關鍵詞：商業銀行；淨利差；影響因素；基準利率
商業銀行的淨利差能夠很好的反映一個銀行的盈利能力和管理水平，其是指商業銀行的淨利息收入和其總資產或者生息資產的比值，淨利差也是一個銀行在自身資金交易過程中自身定價行為的結果。一個國家的金融環境和利率政策會對這個國家商業銀行的淨利差水平產生很大的影響，例如，我國金融業實行分業經營管理的模式，導致銀行業的金融創新發展不足，銀行的中間業務不能得到充分的發展，導致銀行的淨利差收入成為銀行的主要收入來源。隨著我國在很複古不斷的對利率繼續擰市場化的改革，我國商業銀行就可以在中國人民銀行公布的基準利率的指出上依靠自身的生產經營狀況來製定自己的利率。但是我國商業銀行還是沒有自主定價的權利。與此同時，我國金融業幾年來湧現出大量的外資銀行和城市銀行以及中小股份製銀行，所以我國銀行麵臨的金融環境發生了很大的改變，所以在新的金融環境的背景下研究商業銀行的淨利差的各種影響因素具有重要的時間和理論意義。評估商業銀行活著衡量金融機構效率的一個重要的指標就是淨利差，近年來商業銀行的淨利差的影響因素的研究逐漸被銀行經營者和專家所關注。
一、中國商業銀行淨利差影響因素的研究設計
（一）變量的選擇與模型的設定
本文在對國內專家學者對商業銀行的淨利差的影響因素的研究結果進行總結的基礎上，認為商業銀行的淨利差主要受到商業銀行的運營成本、機會成本、信用風險、風險厭惡程度、非利差收益、資產規模、基準利率以及非傳統貸款的影響。
由於本文采用的是麵板數據，不同年份的利率風險與宏觀經濟形勢都會當年對淨利差產生或多或少的影響，故此處選用時間虛擬變量來控製時間效應。根據對上述各變量的分析，構建的靜態麵板數據的實證模型。
（二）數據的來源
本研究主要選取了我國16家商業銀行的利率相關的指標數據為研究對研究對象，由於數據的可獲得性，我文主要選取了從2001到2012年的16家商業銀行的麵板數據，本文的數據主要是從Bankscope數據庫的16家商業銀行的財務報表中直接選取或者間接的計算得到的。根據上述變量描述及其計算對2001-2012年16家上市商業銀行的淨利差、非利差收入、非傳統貸款、運營成本、資產規模、風險厭惡程度、信用風險、準備金的機會成本以及市場的基準利率等指標進行計算。計算的結果顯示，在2001年到20012年這個階段中，商業銀行的總資產規模不斷擴大，市場的基準利差在不斷增加。由於商業銀行利差的增加，引起銀行的非利差收入占收入比重不斷下降。由於商業銀行的業務範圍不斷的拓展，導致商業銀行的盈利資產在貸款不斷增加的同時也在逐漸的增加，帶來銀行非傳統資產的增加。在這段期間，商業銀行的風險厭惡程度逐年下降，銀行的運營成本也在逐年降低，與此同時商業銀行的準備金方麵的機會成本也會同步不斷的下降，然而商業銀行所麵臨的信用風險卻在不斷的上升。
（三）模型選擇
1.固定效應模型
固定效應模型的成立需要一個特殊的假設條件，這個假設條件就是模型分析的各個個體之間不存在顯著的差異，但是每個個體在組間也不會存在時間序列方麵的差異。假如，一個個體與另外其他個體之間（組間）不存在顯著的差異，實證分析就可以選取OLS對數據進行估計。
構造F統計量
用來測驗個體時間效應的顯著程度，以及時間效應與個體小英的聯合顯著性。