1.權威監管部門雖然已下達了《商業銀行房地產貸款風險管理指引》，其內容針對土地儲備貸款、房地產開發貸款、個人住房消費貸款的不同特點規定了風險管理措施，但針對房地產信貸投資結構進行約束的條款甚少，其法律監控缺乏影響力度。
銀行缺少對房地產項目開發過程和銷售進程的定期檢查的監督機製。全方位、多層次的社會監督體係也亟待確立。
2.法律監管的缺失。
房地產金融係統運行過程中要與社會各部門發生廣泛的經濟聯係並形成一定的經濟法律關係，需要有健全的法律製度給予保護。但從宏觀管理來看，我國房地產金融法律呈明顯滯後狀態。
（1）現有房地產法律製度很不完善。很多法規屬於地方行政機關頒布的政策、命令，缺少權威性和政策穩定性，現有的一些法律規定的適用範圍和對象都是特定的，沒有對房地產投資中的各個環節做出係統、配套的規定，缺乏整體功能。
（2）房地產金融法律法規嚴重缺位。隨著房地產金融業務和金融工具的多樣化，與之配套的法律尚未出台，使新的融資方式無法可依，抑製了多元化融資市場的構建。致使房地產金融製度係統的運作有效性偏低。
（3）在管理層次運行中，習慣單純用行政手段管理。缺少以法律製度對信貸投資的控製。
二、提高房地產金融製度係統運作有效性策略
（一）大力發展多元化的房地產金融市場
構建包括擁有在全融資、股權融資兩種基本形式的一級市場，以及具有包括投資基金、信托證券、指數化證券等多種金融資產和金融工具的房地產二級金融市場，以分散銀行信貸風險。在成熟的房地產金融市場上，通過各種投資者在房地產金融市場上對證券化金融資產的自主購買，二級市場把本來集中於房地產信貸機構的市場風險和信用風險有效的分散於整個金融市場的各種投資者。
（二）強化中央銀行宏觀調控作用
房地產信貸投資回收期長、占用資金量大，當信貸資金投入房地產建設項目後，貸款的70%要形成生產資料購買力，30%形成貨幣投放，增加消費品購買力，對市場供給和貨幣流通的衝擊性很強，中央銀行對房地產信貸投放行為及其效率必須給予重視並強化的宏觀調控作用。
房地產金融管理製度運作的目標應該是通過促進房地產信貸資金的合理配置和有效的運用，實現房地產業的社會總供給與總需求的平衡。針對我國目前房地產信用總量失衡與信貸投資結構失調的情況，要實現這一製度管理目標，必須加強信貸規模與結構的同步調控。中央銀行對房地產信貸投資規模進行控製的目的在於提高房地產信貸資金的使用效益，並抑製房價泡沫，但是如果隻有規模的適量，沒有合理的結構，仍然影響房地產金融製度係統整體運行的有效性。中央銀行在進行宏觀管理運作時，應該在對房地產信貸投資總量的合理區間，對各地區房地產信貸投資結構進行監控，使房地產信貸投資規模、結構和經濟效益及社會效益等方麵都達到有機的結合。
（三）改善製度係統外部環境
房地產經濟的發展與社會經濟部門有著廣泛的聯係，因此房地產金融製度係統的有效運作不僅依靠係統內部的協調，還將受係統外部環境的影響。
1.財稅製度的配合。
從我國目前情況看，房地產金融製度係統的有效運作需要財稅製度以下幾個方麵配合：
（1）對於房地產開發建設項目中，含有政策性並已列入財政預算撥款的項目應按計劃及時撥付到位不發生欠撥。我國房地產開發建設項目中存在財政指標已核定，但開工後撥款不到位的現象，致使銀行增投信貸資金，追加貸款的現象有增無減。一旦銀行供應的長期資金超過自身穩定的來源，發生超額分配的後果，將引起信用危機。因此，為維護國家信貸投資的正常秩序，對於由財政撥款不到位而引起的房地產信貸收支逆差，應由財政把逆差額納入預算支出進行彌補。
（2）由於不同渠道的資金來源對企業財務的影響程度不同，當房地產開發經營企業因建設項目中財政撥款不到位，引致房地產開發企業增加使用銀行借款，使企業財務收支發生變化並減少利潤時，財政應根據實際情況，對納稅額重新給予測算，或允許先還貸後納稅。因為在信貸資金來源不足的情況下，加快資金周轉速度是對信貸資金的一種節約，企業及時歸還貸款，能保證信貸資金的良性循環，在國民經濟總體上保持信貸和財政的收支平衡。
（3）房地產信貸資金的投放應注重經濟效益和社會效益的統一。我國居民住房水平普遍偏低，國家應鼓勵金融機構對住宅建設資金和住宅消費性資金給予更多的支持。針對目前房地產金融機構在經營性房地產信貸業務中受追利性因素影響，使投資結構失調的狀況，財稅部門應根據各國有商業銀行中房地產信貸的投資結構製定不同的稅率。在房地產金融係統運行過程中，國家財政應充分利用稅收杠杆與利率杠杆配合共同發揮調節房地產經濟的作用。
2.房改政策的配套。
鑒於我國居民工資水平偏低，對住宅商品的有效需求不足，製約著商品房銷售的現實，房地產金融機構的任務是把金融功能延伸到消費領域活躍房地產市場，但金融機構對住房消費性資金的支持在一定程度上又受國家房改政策不配套的製約。