三、金融市場的規範
中國金融市場的規範必將是一個長期而漸進的過程。因為金融市場是由所有子市場組成的，沒有這些子市場的成熟，也就沒有金融市場的總體成熟。而每個子市場的成熟程度又要受到這些子市場組合的製約。因此，要實現金融市場的規範化，中國金融體製改革必須要繼續堅持市場化取向。
（一）貨幣政策傳導機製市場化
這是貨幣政策由直接轉向間接的重要標誌。必須加快推進利率市場化改革，調整利率結構，建立基準利率，完善貨幣市場、資本市場和保險市場的利率結構；發展和完善貨幣市場，推進貨幣市場的一體化，提供豐富的貨幣市場交易工具，擴大貨幣市場的交易規模；組建中國的清算銀行，加強貨幣市場的清算結算係統建設；培育健全高效具有規範經營行為的貨幣市場主體，加強貨幣市場的創新研究和設計；鼓勵和保護創新行為，大力發展公開市場業務，建立和完善貨幣政策的區域操作係統。
（二）商業銀行組織結構市場化
實現商業銀行主體多元化和機構多元化，構建大中小銀行共同發展、跨區與區內銀行有機分工的多層次的商業銀行體係。在擴大商業銀行對外開放的同時，要擴大對內開放，並且對內開放還要適當超前。要允許體製外的內資進入到金融市場，尤其是鼓勵優良民間資本進入國有大中型金融機構難以顧及的地區和客戶領域，要加快解決國有商業銀行的不良資產問題，按現代企業製度對國有商業銀行進行綜合改革，完善規範中小商業銀行的產權結構和法人治理結構，鼓勵社會資本參與中小金融機構的重組改造，在加強監管和保持資本充足的前提下，穩步發展各種所有製的金融企業，加快發展中小型地方民營股份製銀行，依法對金融企業實行嚴格的市場退出製度。
（三）資本市場運營機製的市場化
規範資本市場行政作為，由對抗市場機製轉變為遵從市場規律，股票發行與企業上市要回歸市場原則，並不斷向前推進，向成熟資本市場廣泛實行的嚴格準則主義過渡，以市場選擇機製取代資產重組中的行政選擇機製，使企業真正成為資產重組中的主體。細化上市公司退出規則，製作操作性強的硬性財務指標和其他標準，並由媒體和中介機構實施嚴格監督，從製度上消除行政幹預退市的可能性。扭轉資本市場監管的價值取向，從定位於服務國企解困轉向保持市場的效率和公平，建立多層次資本市場的體係，優化資本市場結構，使單一型市場演化為多主體多層次多形態多品種的全能型市場，健全資本市場法製，使市場上大量行為脫離法律監管的狀況轉化為各種行為嚴格依法合規。
（四）金融業經營體製的市場化
混業經營是世界金融業發展的大趨勢，也是提高中國金融業競爭力的必然選擇，因此，必須重視這種趨勢，積極創造有利的條件，實現金融分業經營模式向混業經營模式的過渡。
（五）彙率形成機製的市場化
人民幣彙率製度的改革方向是實行真正的有管理的浮動彙率製，增加彈性和靈活性。從長期看，應增加彙率的彈性，擴大彙率的浮動區間，逐步過渡到人民幣的獨立浮動。從近期和中期來看，要確定中國彙率政策的立足點：一是改進人民幣彙率的形成機製，提高彙率生成機製的市場化程度；二是加強培育和發展外彙市場，增加市場交易主體，豐富外彙交易工具；三是製定合理的彙率波動區間，增加人民幣彙率的靈活性；四是改進和完善中央銀行的幹預機製；五是協調好資本項目開放與人民幣彙率製度改革的關係，資本項目的開放應貫徹積極穩妥的原則，在資本項目尚未完全地放開之前，人民幣彙率應繼續實行有管理的浮動，在資本項目完全放開之後，再采取獨立浮動的彙率製度。
中國金融市場的規範，基本前提就是要建立合理的市場層次體係。金融市場是相互聯係的完整體係，優化金融資源配置、全麵推進多層次的金融市場發展至關重要。目前中國金融市場產品比較匱乏，市場層次不足，需要通過積極創新，建立透明高效、互聯互通、運行安全的金融市場體係。發展多層次金融市場的目的是促進更加合理有效的金融產品定價，增加市場的流動性，擴大金融市場容量，使更多的企業能夠得到平等的融資機會，從而降低金融市場的係統風險。總之，中國金融市場正逐漸醞釀著一場巨變。這場巨變所隱含的深刻意義在於：將催生一個全國統一、多元化和分層次的金融市場，以取代目前較為分散的金融市場結構，更多、更好地發揮金融市場在價格發現和資源優化配置方麵的市場功能，以改變以往一味追求金融市場融資的單一市場功能。