(4)熊市最後一跌,可能會摧毀多數投資者的信心,從而割肉斬倉。但在熊途末路,陰極將陽生,善於尋機入市建倉者,必將無往而不利。台灣著名投資專家胡舒寒認為,盛極而衰,否極泰來,股市火爆、股價上揚,大家齊聲歡呼的時候,我們應該及時克製自己的貪欲,趁早獲利了結,不要老是期望漲了還漲,賺了還賺;當股價重挫時,如果你手上的股票本質不壞,用不著流血殺出,可以等反彈時減磅,而當大家都認為後市無望,個個唉聲歎氣的時候,你則要有勇氣敢於買進,因為這是抄底賺大錢的機會。
一般來說,熊市的初、中期不宜入市,應以觀望為上策。但這也不是絕對的,如果投資者有較強的操盤技巧,也可以嚐試進行一些短線操作。如果操作得好,同樣也可獲利,甚至可以獲大利。其技巧有:
其一,選準熊市“黑馬”快騎速下。熊市中大多數股票都處於下跌趨勢,但一些莊家主力為了解套或者獲利的需要,也會想方設法從熊市中拉出幾匹黑馬來,由此出現“熊市牛股”的現象。中小散戶若能乘機騎上一程,利潤也是極其可觀的。熊市中的“黑馬”一般有以下特征:盤小、股性活、價低、績優、有題材。熊市中莊家製造的題材一般有資產重組、業績成長、內部職工股上市、收購等,具有這些題材的股票易成為“黑馬”;再結合盤麵來分析,莊股的運行速度一般比股指快,不受大盤影響走出獨立行情。同時伴有價漲量增、價跌量減等有規律的走勢。特別要引起注意的是,熊市中的“黑馬”行情是短暫的,散戶切忌貪婪,騎上“黑馬”走一程,賺取一些差價後迅速下馬,以防被套。
其二,弱勢中少持倉。在強勢中敢於抓住機會,敢於持重倉甚至滿倉;在弱勢中,風險要比強勢中大,要善於規避風險,減少持倉量。可采取分批吃進的方法,不能輕易滿倉。
其三,買進超跌股,以博差價。在熊市做短線的思路要與強勢中相反。在強勢中人們要選一些技術圖形好,正在上升過程中的股票。因為強勢中強股會更強。而在熊市中,要選一些跌無可跌的低價股吃進,而且建倉的時間要選在急跌後。這樣的股票一般會走出反彈或補漲行情。若是該股有幸被主力看中很可能會有一段可觀的行情。
熊市之中同樣蘊藏著機會,投資者若操作有方,同樣會博得強市中的利潤。但熊市畢竟是下跌行情,風險較大,如果沒有十足的把握,一般中小散戶不要草率行事,更不要頻繁操作,否則的話十有九輸。不過,如果已經發現處於熊市末期,大多數股票已經跌到了底部,則可以大膽出擊。在股價持續大幅下跌後,沒有理由越跌就越失望,事實上越跌風險越小。許多股市高手,就是在眾人悲觀失望的時候大膽抄底,成為贏家。如1994年,在國家股、法人股將不再放棄配股權而以權證形式上市,法人股即將上市流通等傳言的衝擊下,股市大幅下跌,上證指數跌到了333點,深證指數跌至96點,幾乎所有的股票都已跌得血肉模糊,麵目全非。按7月29日收盤價格統計,上海股市價格低於2元的股票有17隻,深圳股市有8隻,2元至3元的股票更是比比皆是,如上海石化1.25元,河北華藥1.59元,真空電子1.87元,深能源2.80元,深寶恒2.81元,均處於曆史低位。許多股民為此極度悲觀,紛紛斬倉離場。而就在這時,隨著管理部門三大救市政策的推出,股市突然反轉向上,僅一周時間,滬市上漲105%,深市上漲67%。一些個股更是漲幅驚人:友誼華僑漲271.75%,內蒙華電漲206.47%,嘉豐股份漲184.34%,天津磁卡漲181.89%。這再次印證了“行情往往在絕望中產生,在歡樂中死亡”的規律。
(三)盤整市中的操作技巧
股市並不總是一往無前的牛市行情,也不總是綿綿下跌的熊市行情,更多的時候是上下盤整的市道。股市進入盤整的市道後,未來的走勢是向上發展,再度翻揚;還是向下繼續探底,促使股價下挫,對於我們的操作至關重要。如果看錯了形勢,則極易蒙受損失。那麼,我們如何觀察盤整市道的未來發展呢?首先,可以看成交量。不管股市是向上或向下突破盤整市道,成交量乃屬關鍵因素。向上突破,上漲家數開始增加,成交量隨之亦擴增,表現在個股上,則是價漲量增;向下突破,下跌家數增加,成交量大幅擴增,表現在個股上,則是價跌量大增。其次,看一些技術指標。以RSI(相對強弱指標)為例,當股市陷於盤整市道,RSI值總在50上下盤旋,時上時下,變化不大,但一旦開始向上突破或向下突破,則此指標便會脫出原先範疇,開始上升或下降,幅度較盤整期為大。另外,當股市陷於長時間盤整,一旦行情突然跳空而上,或跳空而下,配合成交量擴增,顯示此一盤整市道正向上或向下突破。通常,此種現象之發生,必有突然性利多或利空因素出現,否則不致跳空。當然就個股言,則不排除莊家炒作,刻意哄抬或摜壓的可能。
總的來說,麵對盤整市道,我們必須保持冷靜,不能急躁。可以采取觀望態度,也就是所謂靜觀待變,除非已經顯示向上突破幾率高,否則,不應加碼買進。要密切注意促使股市陷入盤局的各個利多利空因素變化,如果原先利多與利空因素實現或消失,即能改變盤局。如屬向上突破,應是買進時機;若係向下突破,則是賣出時機。一般來說,前者跳空而上突破上升阻力線,後者跳空而下突破下檔支撐線。故此跳空而上或跳空而下,被視為突破盤局的明顯訊號。跳空而上,既顯示股價也具漲升力量與氣勢,此時買進,風險自然較小,贏利機會較高;相對地,跳空而下,顯示股價已失原有支撐,將見一段跌幅,此時出售持股,自較穩妥。但需注意的是,常因非實質的利多或利空,甚至隻是人為因素,如莊家刻意拉抬或摜壓,造成突破假象,也就是所謂假突破,則此種突破便是陷阱,必須分外提防。提防之道,乃在審視整個投資環境,並觀察量價關係,綜合研判。其中尤以量價關係最為重要。這也是股市專家常常勸人急漲莫追、急跌莫殺的道理,原因就在此項突破是真是假一時不易判斷,倒不如暫時保持觀望,以待後續發展,來得較為安全。
(四)反彈行情中的操作技巧
搶反彈是許多股民短線炒作的一個慣用手法,某隻股票突然大幅度地下挫甚至跌停,按大跌後一般會有大漲的規律,許多股民衝進去買入,準備以後反彈時拋出,以獲取短線利潤。這種想法不能說沒有道理,也確實有許多短線高手因此賺了大錢,但是,這也是火中取栗、空中接刀的遊戲,其風險相當大,許多股民因此而被套牢。尤其是近年一些莊家在狂炒某隻股票後,由於獲利豐厚,往往采取跌停板出貨手法,在連續三日跌停之後打開跌停,誘使股民認為反彈來臨,大舉跟進,結果把散戶套在半山腰。如大連國際,2001年6月4日以跌停開盤後打開跌停,竟誘得比平時多1.5倍的散戶搶反彈,連跌三個跌停之後,再一次打開跌停,更誘得多幾倍散戶入市搶反彈,誰知其後還有幾個跌停,才算初步跌穩,可莊家的貨也出得差不多了。銀廣夏2001年9月10日複牌後的第一天,也有部分成交量,尤其是經過12個跌停至9月26日時,居然放巨量打開跌停板,顯然是有許多股民認為該股下跌較深,想衝進去搶反彈,誰知後來該股繼續跌停,搶反彈者無一幸免,全部套牢。
想撿便宜貨搶反彈本身並沒錯,關鍵要看你選的股是否跌透。銀廣廈從30多元跌到10元並沒有跌夠,中科創業從84元跌到30元也沒有跌透,你去搶反彈,不是自己往陷阱裏跳嗎?億安科技從五六元漲到126元,顯然是莊家瘋狂的炒作,它跌到20元、10元也不為過。但許多股民沒有如此考慮,見該股跌了一半了,以為跌得差不多了,連忙去搶反彈,結果是進去一個套牢一個。2001年初,當中國證監會宣布對違規操作這隻股票的幾家機構進行查處時,許多股民就表示他們上了億安科技莊家的當,有100多名股民還向有關部門提出了索賠起訴。他們大多是在億安科技下跌過程中去搶反彈而被套牢的,其中受損最多的達70萬元,最高買入價位是110元。有位股民,在億安科技從126元的高價位下跌到75元的時候,認為調整幅度已達到了第二輪升幅的一半,是最高價的0.618,符合黃金分割標準,並且到此價位後便沒有再延續以前的跌勢,而是處於盤整狀態,盤整震蕩的幅度又不大,成交量也很少。由此,他認定這是回檔整理的箱底,莊家必然要再次拉高出貨。於是,他一下子就在此價位買進了1000股。沒有想到事與願違,他買進股票後,億安科技沒有像他預料的上漲,反而是逐級下探,最後跌到了10元左右。
實際上,這位股民搶反彈心情過於迫切,根本沒有想到億安科技這樣的妖股是不可能有大的反彈的。我們知道,億安科技的啟動價為5元,而莊家的成本價在8元左右,其持倉量為3100萬股。億安科技隻要來一個漲停,莊家的利潤就等於翻番。而莊家隻要將手中的十分之一倉位派發,即310萬股,他們投入的成本就已經收回,其餘的都屬於獲利了。因此,億安科技的莊家完全可以采用一路下跌一路派發的策略,專門套那些一心想搶反彈的股民。
由於現在許多股民都摒棄了高位買入的操作手法,一些莊家高位派發已非常困難,於是,他們改變策略,利用一些股民貪便宜的心理,采取“壓低出貨”的手法,引誘散戶跟風。他們先將股價炒到相當高的價位,並以不斷創造新高點的假象引君入甕,吸引膽大者跟風接貨。如果接貨者不踴躍,他們則將股價一路打壓下來,一直到某個技術點位才穩住,以此讓人覺得這是自然回檔,經過一段時間的整理後便會再次拉升,從而追進去搶反彈,結果進一個套一個。這是非常毒辣的一招,被套者往往是進去了就出不來,像億安科技一路下跌,最低跌到十多元,讓你沒有一點出貨的機會。這種招數在許多股市都發生過,可惜很多股民朋友對此沒有了解。像台灣的中華開發股就是一例。主力利用該公司改製為銀行資產的利多,將股價炒到150元以後,在平均成本價相當低的情況下,順著大勢,在高檔釋出籌碼摜壓,連跌數天停板後完成出貨,跟風者和搶反彈者大多套牢,損失慘重。因此,對於喜歡搶反彈的股民來說,一定要慎之又慎,要真正確定選擇的股票確實跌得差不多了,無論從技術麵還是基本麵上看都有反彈的要求,這才可以適量介入。切不可不看大勢,不分股質,見某隻股票大跌了,就想當然地認為會有反彈而冒險殺入。並且在反彈行情的操作中要講究一定的技巧,掌握一定的法則。
在反彈行情的操作中,要選擇恰當的股票作為操作對象。一般的原則是:
1.選擇那些跌幅偏大且下跌無量的股票。
①由於該類股票下跌幅度偏大,往往超過同類別的個股,其中不排除主力順勢刻意打壓的成分;②下跌無量說明前期主力無出局意願或者無法出局,隻能委曲求全,舍命陪君子,與普通投資者一起暫時共患難。一旦大盤企穩,該類股票的價格離套牢密集成交區較遠,反彈過程中解套壓力輕,其反彈的力度自然也就會最大,短線贏利的機會也大。
2.選擇跌破長期平台後加速下跌的股票。
這類股票在平台的整理過程中,一般經過了很大比例的換手,持股者大都是長線的堅定分子。平台的整理時間越長,跌破後對股價的牽製力也越大,該類股票跌破平台的頸線位後,快速下跌,與短期均線係統的乖離率加大,技術上將出現一次頸線位突破後的回抽確認過程,搶反彈失手的可能性較小。還有一種可能是主力打破平台是為了製造空頭陷阱,如果是這種情況,那就獲得了“意外”的收獲,搶反彈無意中就抄了底。類似的M頭、頭肩頂、下降三角形突破性下跌到各類形態的量度跌幅後,理論上都將有一次對突破頸線位的回抽確認。
3.選擇那些受到利空打擊嚴重的股票。
這類股票因受到利空消息的影響,持股者大量拋售,股價受空方猛烈打壓,往往跌得較慘。但當利空消息解除,本來被利空消息扭曲了的股價,必將還其本來麵目,恢複到合理價位。
4.選擇逆勢而動的強莊股。
投資者對於逆勢而動的強莊股應給予關注。在跌勢中表現頑強、逆勢走高的屬於強莊股,一旦大勢跌勢趨緩,這類股票往往有出色的表現,因此應該成為投資者搶反彈的品種。當然,你得手疾眼快,進出利索,否則極有可能成為莊家的替罪羔羊。
5.選擇有利好消息但受大市拖累的股票。
碰到有的股票有利好消息本應上漲,但受大市拖累該漲未漲。一旦大市回升,它必會脫穎而出。
6.選擇新上市的股票。
新上市股票糾纏的問題少,並常常受到大戶和主力機構的關照,很容易跑贏大市。
搶反彈中,有三類品種不宜做短線介入對象:一是前期升幅過大、主力見有接盤就出貨的品種,如億安科技、中科創業等;二是排除那些主力過度持有的價值高估的以往熱門股,比如基金大量持有的科技股,基金累積的浮動盈利相當可觀,將形成層層拋壓;三是回避大市值品種,由於成交額總體趨勢是下跌,因此,高價、大盤的大市值品種反彈力度相對較小。
另外,搶反彈不僅要選準股票,而且要選準時機。一般來說,搶反彈在以下位置進行比較妥當:
1.某一重要價位搶反彈。
(1)黃金分割位法:此法適用於股指陰跌較長時間的市場。比如1999年“5·19”行情後,大盤從10月份開始陰跌,持續時間較長。期間多數股票大幅回調,但許多股票在距最高點33%至38%(近似於黃金分割位)的位置大幅反彈,從而再造一波行情。
(2)前期重要支撐法:一隻股票漲起來不外乎經曆了建倉、震倉、拉高、出貨幾個過程,但是不同的是受許多因素的影響。主力機構往往綜合使用各種手法,表現為上述四個階段有時呈現複雜化的運作。如建倉若一次建不夠就打壓下來接著建倉,拉高一次拉不到位就逐波拉高。所以我們有時身處某一階段往往不知主力意圖,使行情更加撲朔迷離。但我們知道主升浪之前的運行是一浪高過一浪,所以一波行情後股價回落,其高點不應比前期高點低太多。所以前一波的頂部區域就是我們考慮搶反彈的價位。如常林股份2000年初至4月份是第一波建倉,4至5月回落的低點7.76元距離2月份7.66至8.28元區域較為接近,5月中旬第二次建倉開始,後回落至9.6元一帶,與4月份9.5至10.35元區域相近。
2.長期均線處搶反彈。
經過長期下跌,一般持續時間在3個月以上,均線係統設定為40、60、120日,股價跌破120日均線後有增量資金介入,圍繞120日均線股價有起伏,每次跌穿120日均線為搶反彈買點。此法運用較為廣泛,有時可選中快速黑馬。如湖北興化經過半年以上時間的下跌,於2000年2月份有資金介入,在120日均線處形成誘空,然後逐浪走高,所以每次收複120日均線處為搶反彈點。
3.K線出現穿頭破腳陽線(低開大陽線),並伴隨有大成交量時搶反彈。
經過長期震蕩或經過急速下跌後某一日突然低開,但隨後股價在巨大買盤的推動下攀升,到收盤竟然以大陽線報收。其市場意義在於:經過短期恐慌性下跌,投資者對該股已失去信心,紛紛拋售,在最後一批不堅定分子退出之後,主力進場大舉吸納。此種形態,短線是買入時機。
4.在成交量萎縮的情況下,上升通道的下軌被擊穿之時,可考慮短線搶反彈。
成交量最好是上升時有量,下跌時無量;通道一般以某一條均線為依托,震蕩向上運行,一般以10日、20日均線為依托;中線通道一般要考慮40日均線的依托,長線考慮60日均線;股價回調時在20日均線可短線介入;在40日或60日均線處可考慮中短線介入。該法運用的範圍較為廣泛。如民族集團2001年10月以來一直沿20、40、60日均線運行,股價軌跡表現為上漲有量,下跌無量的狀態,2002年1月10日該股無量擊穿40日均線,股價最低探至5元,為短期搶反彈的買點;6月6日又再次回探60日均線,都是中短線搶反彈的好時機。
最後,搶反彈的意義在於“搶”,其技巧也在“搶”。因為高收益往往與高風險相伴隨,在證券市場上,“搶”就是以最快的速度爭取獲得最大的效益,猶如火中取栗,搶得贏要走,搶不贏也要走,在操作上宜速戰速決,避免高位套牢。
隨著股市的不斷成熟,滬深股市那種一漲俱漲、一跌皆跌的齊漲共跌的現象會有所減少,但可以肯定的是,在相當長的時間裏不會完全消失。即使在美國那樣成熟的股市,大勢的影響也依然是股票漲跌的最基本因素。因此,作為一個成熟的、理性的投資者,一定要學會看大勢,並順勢而為。隻有看清、看準了大勢,你才能把握市場時機,踩準股市節拍,該進股的時候進股,該出貨的時候出貨,從而獲得利益的最大化和風險的最小化。