三、金融工程對企業資本結構決策的影響
(一)金融工程給企業明確了新的思路
對於金融工程而言,分散化、規避、再配置、保險是其最基本的運行思想。金融研究和金融創新是以問題為導向的思維方式,還有創新的思維方式,這兩者是金融工程最基本的思維方式。前者,根據市場的需求,通過金融市場來解決所有的金融問題,並達到目的。後者,通過金融技術工程在一定的經濟環境下,設計出一個對任何金融問題都有效的最優方案。比如,要需要外部環境的作用來解決金融問題,這個創新思維是不成功的。財務目標作為企業理財的導向,所有運作將圍繞其進行,方法與思路的創新是非常重要的。要用創新的思維來解決企業理財中的任何問題,不能隻等待政策的調整。在人們進行風險管理的過程中,金融工程提供了新的思維,使風險管理成本、社會經濟摩擦都大大減少了,經濟金融效率、風險管理效率都有所提高,企業未來的穩定也得到了保證。
(二)金融工程為企業創造了新的方法與工具
在企業理財中,許多新的方法都是金融工程為之提供的。比如,複合、合成與分解現金流,就是某個新的金融特征是由多個基本的金融特征合成的,亦或者多個不同的金融特征是由一個金融特征分解而成的,以此來創新財務管理。合成的產物還包括複合期權和複合期貨。新的合成策略是將期權性質的條款加入到金融工具當中,除此之外,金融工程也為企業提供了各種各樣創新工具。比如,降低籌資雙方的利率成本可以通過利率互換的方法來實現,把企業在資本市場中的優勢更有效的發揮出來,資產證券化技術不僅可以優化企業資本結構,還能使公司資產負債管理水平得到提高,為了資本市場的借貸風險得到控製,可以與其簽訂遠期協議回購期權合約。
四、總結
從目前金融工程的發展來看,隨著知識經濟的出現,以後將會是金融工程的世紀。所以,我國經濟發展的實現就依靠金融工程來推動,現在必須將金融工程提到重要的位置。這一方麵也是企業非常看重的,在這樣的大趨勢中,金融工程已經滲透到企業當中,為企業提供思路與工具,管理企業的各種工作。金融工程對於企業發展有意想不到的好處,所以我們要利用金融工程,使企業在不斷創新中前進,最終實現更大的目標。
參考文獻:
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