租賃融資的具體操作(2 / 3)

(3)簽訂合同

融資性租賃業務必須簽訂兩個密切聯係的合同,一個是租賃合同,另一個是購貨合同。購貨合同的條款經承租單位確認後,由租賃部門與供貨廠商簽訂。簽訂租賃合同是租賃程序的中心環節。承租人和租賃部門必須就租期、租金等具體事項進行磋商和談判,如果雙方意見達成一致,就可正式簽訂租賃合同,並送公證處予以公證。必要時,租賃部門可要求承租人提供租賃擔保人。

(4)設備引進

為了減少租賃設備的往返運輸,租賃設備一般由供應廠商直接向承租企業發貨,但發票、運輸單據等仍應送交出租人,出租人則按規定條件向供貨廠商支付設備貨款。設備交付承租單位後,供應廠商要提供相應的售後服務,如向用戶供應易損零配件,派工程技術人員到承租企業安裝、調試;有的還規定設備要正常運轉一段時間後,再由承租單位驗收,如係對外租賃,承租單位還應辦理進口許可證,減免稅及報關等手續。

(5)設備保險

租賃設備的保險有兩種做法:一種是由承租人直接向保險公司辦理並支付保險費;另一種是由租賃部門對其租賃設備向保險公司申請辦理,租賃部門代墊保險費,日後計入租金之內並從承租單位陸續收回。如發生保險範圍內的事故損失,由雙方共同向保險公司索賠,保險理賠費歸租賃部門所有,用以抵償承租人尚未交付的租金。

(6)支付租金

租金由承租人依合同規定按月、按季或按年主動向出租人支付,或者由出租人委托銀行從承租人賬戶中扣收,也可由承租人按合同規定的租金支付日期和金額,一次簽發交付租金的承兌彙票送交出租人,以後由出租人於承兌彙票到期時通過銀行主動劃收。

(7)租賃期滿後的設備處理

3.租賃融資需要理性分析

企業利用租賃融資僅僅是眾多融資方式中的一種,但租賃融資是否比其它融資方式更好,或者說這種租賃方式比另一種租賃方式更好,這依賴於必要的理性決策分析。企業添置設備時,通常並不是按照有錢就買,無錢就借,借不到就租的程序來作出決定,而是要綜合考慮各種因素,如融資的數量、質量、成本高低、企業財務狀況、資產結構等,完全視具體情況而定。僅僅就一個條件或一個標準來決定方案取舍是不科學的,所以正確的企業租賃融資決策是必要的。

(1)要考慮企業租賃融資決策成功需具備條件

企業租賃融資決策,實質上要解決三個問題,一是企業采用哪種投資最為有效;二是如何融集資金;三是哪種租賃方式最好。所以說租賃融資決策並不單純是融資決策,而且是一種投資決策,是這兩者的混合體。

租賃融資決策關係到企業的長期發展,決不能草率從事。決策的成功,取決於是否具備了必要條件。

①適合企業的需要。企業進行各項籌資活動出於不同的目的。因此應該按照自己的需要進行選擇。如果緊缺的隻是資金,可以尋求銀行貸款;如果苦於一時缺少外彙,而且對於外貿、外經不通曉,可以找中國銀行。企業隻有分析自己的現狀,有的放矢,才能作出正確的決策。

②周密的技術可行性研究。租賃決策的主要任務,是對各種備選方案的經濟效益進行比較分析,即進行項目的可行性分析。分析的要點為:產品是否有銷路,是否有競爭能力;原料、動力的供應狀況;工程用地是否能順利解決;環保標準與條件;企業領導班子及職工技術素質情況;租賃機構的積極配合。

租賃決策不單純是承租企業的事,同時與出租人也有很大的利害關係。決策不利,企業生產效益差,交不上租金,出租人收不回投資,設備閑置,雙方都受損失。因此租賃雙方必須密切配合,互相幫助,才能事半功倍。

(2)租賃融資決策需考慮的問題

①租金。在企業財務管理中,維持資金供求平衡相當重要。由於存在存借款的利差,所以資金供過於求勢必增加不必要的利息負擔。相反,資金缺乏,則可能失去有利可圖的投資機會,甚至不能從事正常經營。因此,財務管理人員應盡力合理安排各期現金流入和流出,使資金供應持續保持平衡。在進行租賃決策時,一定要利用租金支付多樣化的特點,根據本單位的財務狀況選擇租金支付辦法,即何時支付多少租金。

租金的流出有兩個難以明確的問題,一是設備投資較難確定,尤其是租期與設計使用年限相差很遠的時候;二是包括在租金中的設備成本、利息、手續費、保險費等諸多因素,存在著時間上的先後差距。所以在租賃決策時,隻宜將租金支付時間作為現金流出時間,而不必苦心去硬求設備投資數。相應的,對於借款購買方案,也應以還本付息的時間和數量為準。

②投產日期。早投產、早獲利,爭搶市場,盡快取得時間價值,是企業所最希望的。因此在分析時,應將各種交易方式的成交速度,各種方案下投產時間的先後,從而造成現金流出與流入的時間與數量上的差異揭示出來,以利評價。

③維修費。專業租賃公司擁有大量出租設備,並配備一定的維修能力,可以為眾多的用戶服務,能夠取得規模經濟的效果,比企業專門配備人員,備足零配件要合算。因此,在分析時,應考慮購入設備的維修自行進行,開支多少,租入設備自行維修開支多少,租入設備請人維修開支多少等問題。

④軟件費用。有些設備投入運行,還需要取得必要的技術軟件,在分析各方案時,應注意技術軟件是否同設備合在一起,是購買軟件,還是自行研究開發軟件,各種方式下取得軟件的時間先後與代價大小。

⑤保險費。承租企業不僅要直接或間接地承擔設備運輸保險,而且還要支付設備使用中的各種財產保險費。不同的租賃方法,保險費的支付人不同。如經營性租賃,保險費通常由出租人支付;在融資性租賃中,保險費可以由出租人支付,也可以由承租人支付。由承租人支付的保險費不能列入租金總額中,因此除了分析保險費的高低外,還要分析由誰來支付保險費,以及不同支付對現金流出的影響。