有一年，韓湘子漫遊名山大川，到東海之濱（bīn），聽說東海有龍女，善於音律，精於歌舞，很想會她一會。因此，他天天到海邊去吹簫（xiāo）。這一日，三月初三，正是東海龍女出海春遊的日子。夜裏，龍女聽見海邊傳來一陣悠揚悅耳的長簫聲，聽得驚呆了。
韓湘子的簫聲擾亂了龍女的心，她的魂像勾去了似的，身不由己地向海邊走來，化作一條銀鰻（mán）來會吹簫郎。
韓湘子一曲吹罷，大潮退去十裏遠。
這時，他發覺灘頭上有一條誤了潮的擱（gē）淺銀鰻，正淚光瑩（yíng）瑩地抬頭望著他。
看它的神情似乎還陶醉在樂曲聲中，韓湘子又好氣又好笑，說：“鰻兒嗬鰻兒，難道你也懂得其中的奧妙？你若是個知音，請把我的情意傳到水晶龍宮去吧！”鰻兒聽了，連連點頭。
韓湘子十分驚異，出於好奇心，他又吹起了玉屏簫。想不到，銀鰻深通人性，居然在明媚的月光下婆娑（pósuō）起舞，跳起神奇的舞蹈。舞姿之優美，神態之奇異，世上罕見。連闖蕩江湖遊遍名山的韓湘子也愣住了。
那銀鰻在月光下不停地閃腰、盤舞、旋轉……速度越來越快，節奏越來越緊，突然銀光一閃，鰻兒不見了。隻見月影中站立著一個天仙般的龍女，柳葉眉、杏花臉、玉筍（sǔn）手、細柳腰，金紗披身、蓮花鑲（xiāng）裙。舒腰好似嫦娥舞，起步賽過燕掠（lüè）水，把個韓湘子也弄糊塗了。
龍女邊舞邊唱：寂寞龍宮啊聞簫聲，使君一曲啊鳳求凰，妾（qiè）應伴舞啊到天明……
歌舞聲中，月兒漸漸西墜，潮水慢慢回漲，天快亮了。忽然，一個浪頭撲來，鰻兒、龍女都不見了。這樣的情景，一連持續了三個晚上。
這一天，韓湘子又來到海邊吹簫。不知什麼緣故，吹了大半天，龍女就是不出海來。難道玉屏簫失靈了？氣得他把心愛的玉簫摔斷，龍女還是沒有上來。
韓湘子正沮喪（jǔsàng）地往回走，忽聞背後有人喊他。回頭一看，卻是個陌生的老漁婆。老漁婆朝韓湘子道了個萬福說：“相公，公主感謝你的美意，特地差我出來傳話。實不相瞞，前幾夜在月下歌舞的乃是東海龍王的七公主。因事情敗露，被龍王關在深宮，不能前來相會。今天她叫我奉獻南海普陀神竹一枝，以供相公製仙簫之用。望相公製成仙簫，譜寫神曲，以拯（zhěng）救龍女脫離苦海！”
說罷，老漁婆遞上神竹一枝，便化成一陣清風不見了。
韓湘子將神竹製成紫金簫，從此斷絕了在塵世廝（sī）混的念頭，進了深山古洞，日夜吹簫譜曲，果然練出了超凡絕俗的本領。
後來，八仙過海，韓湘子神簫收蛇妖、妙曲鎮鼇魚，大顯仙家神通；而東海龍女呢，卻為了偷送一枝神竹，被觀音大士罰為侍女，永遠不得脫身。
傳說，東海漁民至今還常常聽到海上有深沉的簫聲，那是韓湘子想念龍女，心中煩躁，在天上吹簫呢！