在這個時候，王平、魏延、高翔、馬謖也回來了。
諸葛亮先命令帶王平進軍營，諸葛亮責怪王平：“我叫你和馬謖一起守住街亭，你為什麼不勸告他守住大道，害得全軍敗退？”王平苦皺著眉頭告訴了諸葛亮自己如何勸阻馬謖，如何和魏延、高翔等人跟魏軍爭奪街亭，又如何敗走丟了列柳城等軍事要塞，最後隻得守住陽平關。這前前後後的事情說得十分詳細。
諸葛亮叫王平退下，又命令帶馬謖進軍營。
馬謖自己綁著自己的雙手，跪在諸葛亮的麵前。諸葛亮大怒道：“你從小熟讀兵書，精通兵法。我幾次叮嚀：街亭是軍事要塞，丟了街亭，我軍必敗。你偏偏自以為是。王平苦勸你，你也不聽。現在你釀成大錯，我必須按軍法處置你。你死後，你家中老少，我會按月給錢給糧養護，你不必擔心。”說完，命令武士推出去斬首。馬謖跪在地上邊哭邊說：“丞相一直把我當作兒子看待，我也一直把丞相當作父親看待。我釀成大錯，理當按軍法處置。”馬謖說完，又是大哭一場。諸葛亮擦去眼淚說：“我和你情義深如兄弟，你的兒子就是我的兒子，不必再囑咐了。”又命令武士推去斬首。
正在這時，蔣琬從成都趕來了。他勸諸葛亮不要殺馬謖。諸葛亮堅持要按軍法將馬謖斬首。
蔣琬不好再勸。
馬謖被劊子手砍了頭。諸葛亮忍不住大哭不止。蔣琬問：“現在馬謖按軍法處置了，丞相為什麼還要哭泣？”諸葛亮說：“我並非為馬謖哭泣。我想起當年先帝劉備在白帝城臨死的時候曾經囑咐我：馬謖隻會紙上談兵，不能重用。今天果然應證了。我深恨自己糊塗，想起先帝劉備的囑咐，所以才痛哭！”全軍將士也跟著哭泣。
諸葛亮寫了奏章請蔣琬帶回成都，請求後主劉禪降他三級職位。後主劉禪隻得按諸葛亮的意思做了。
諸葛亮在漢中，愛惜漢中軍士百姓，休養生息，聚積糧草，操練軍馬，等待時機再次出師。
曹睿聽到這個消息後，馬上召司馬懿商量進攻蜀國的事情。司馬懿勸曹睿不要先急著進攻蜀川。曹睿擔心蜀軍再來進攻魏國，司馬懿向曹睿推薦郝昭守住陳倉道口，這樣蜀軍就出不了蜀川。曹睿批準郝昭去守陳倉道口，防備蜀軍進攻中原地區。
這時揚州都督曹休啟奏天子曹睿，說東吳鄱陽太守周舫願意投降，還答應裏外聯合攻占東吳，希望早早發兵進攻。曹睿和司馬懿商量怎樣對付東吳。建威將軍賈逵站出來勸阻，說周舫足智多謀，不要相信周舫會投降。司馬懿說：“賈將軍講得有理，但這麼好的機會也不要放棄。”曹睿立刻命令司馬懿和賈逵一同領大軍去進攻東吳。
於是曹休帶大軍進攻皖城，賈逵帶領滿寵、胡質進攻陽城，司馬懿進攻江陵。
東吳孫權在武昌東關召集手下官員商量：“現在有鄱陽太守周舫秘密告訴我，說揚州都督曹休想偷擊東吳。此刻周舫假裝要投降魏軍，目的是引誘魏軍深入東吳重地，好埋伏重兵捉拿曹休消滅揚州的魏軍。現在魏軍分兵三路進攻我東吳，各位有什麼好的計謀嗎？”
顧雍說：“這件大事一定要陸遜出馬才能成功。”
孫權馬上召陸遜到武昌，封以輔國大將軍等要職，統帥東吳軍馬對抗魏軍。
陸遜調兵遣將，大軍準備妥當。
曹休領大軍來到皖城下麵，周舫親自出城來到魏軍營寨麵見曹休。曹休不大相信周舫是真心投降，周舫割下長長的頭發扔在地上對曹休說：“如果我不是真心投降，死後就是這樣悲慘。我相信曹將軍，而曹將軍卻不相信我，這不是戲耍我嗎？”曹休深信周舫是真心投降了。
這時賈逵來見曹休。賈逵是來勸阻他不要相信周舫的。曹休大怒，削去賈逵的職位，留在軍中待用，自己領一支軍隊來攻東關。