7、喬治?索羅斯:投資的六十六個忠告(3 / 3)

46.對宏觀經濟體製的詳細考察是任何投資的第一步,也是最具有決定性的一步。

47.建立大的頭寸之前,先做一下實驗,這在股市、彙市、期市中都適用。

48.區域經濟一體化的一個重要特點就是一榮俱榮,一損俱損――尤其是不成熟的一體化。而這為群羊效應提供了豐厚的土壤。

49.一旦觸發了市場的跟風行為――也就是群羊效應――那麼幾乎沒有任何力量可以阻止事件的加速。

50.任何人都有弱點,同樣,任何經濟體係也都有弱點,但那常常也是最堅不可摧的一點。

51.不求一擊成功,就像浪濤不停的衝刷一樣,直到堤壩發生鬆動――耐心始終是投資者所必備的:耐心,足夠的耐心。有了耐心還要有巧妙的計謀。

52.在一個國家裏,股市、期市、彙市、債市四位一體,聯係觀是投資者的辯證法。

53.投資者不要暴露你的意圖――尤其是你的對手是具體可見的時候――新經濟學中的博弈論在這個時候是適用的。

54.這樣做從戰術上或許叫引而不發,偶然地射出幾排冷槍,將起到一種特別的震懾作用。等到人們都麻木以後,那時,你再發起一次突然攻擊,效果將要理想得多。

55.水流的方向總是從高到低的,同樣,積蓄的資金力量也要避實就虛。硬碰硬的事情我是不會去做的――除非是生死關頭。

56.如果出現了意料之外的情況,我始終記住的是――生存第一。我非常關心求生的必要性,決不冒可能粉身碎骨的風險。

57.無疑,群羊效應是我們每一次(投機)能夠獲得成功的關鍵。如果這種效應不存在或者相當微弱的話,那麼幾乎可以肯定,我們難以取勝。

58.在不成熟的市場進行操作,製度背景分析尤為重要。

59.外界的一些變化常常可能引發市場參與者的跟風趨勢,在這樣的跟風趨勢形成之前,我們就應該審視這種外部變化並且作出正確的判斷。

60.關注政策製定者的一舉一動,這應該是每一個投資者的必修課。

61.投機家永遠不要過分自信。

62.一旦你把成功視為理所當然,戒心就會降低,等碰到問題時,你會靜坐不動。你知道自己很成功,總是會設法擺脫困難。到了這個地步,你就已經喪失擺脫困難的能力了。

63.當人們對某種貨幣失去了信心時,這種貨幣的下跌走勢會對國內的通貨膨脹起到推波助瀾的作用,從而更加重其下跌的趨勢。

64.金融形勢變化所引發的鏈式反應一定要仔細評價,確保它不至於將你自己推倒在地。

65.人們往往被我的常勝而誤導。然而――我可以毫不介意地說――我和其他人犯同樣多的錯誤。但我覺得我的過人之處在於能認識自己的錯誤,這就是我成功的秘訣。我獲得的最重要的洞察力就是認識到人類的認知具有必然的不正確性。

66.證券經營是一種最殘酷無情的事業。誰知道公司的好景能有多長?曆史證明所有的公司經營者最終都得結束,有一天我也不例外。

要點:

索羅斯投資技巧的本質就是能在任何時候確定市場在“想”些什麼。等到投資人明白了市場在“想”些什麼時,就有可能向反方向跳躍,賭意料之外的事件將發生、賭某個連續漲跌的周期將發生或已展開。