什麼是股票
最近幾年，進行股票投資已經成了一種潮流。“今兒，您的股票漲了嗎？”成為很多人見麵的第一句話。股票究竟是個什麼東西，竟然讓那麼多人追捧？要想對股票有個大致的了解，投資者首先要了解一下股票的來源。股票是社會化大生產的產物，迄今已有四百餘年的曆史，它伴隨著股份公司的出現而出現。1602年，荷蘭聯合東印度公司成立，荷蘭人把所有類似於莎士比亞經典作品《威尼斯商人》中的安東尼奧那樣的商人聯合起來，成立股份製公司，目的是共同承擔航海風險。為了募集更多的資金，荷蘭聯合東印度公司還向全社會融資，每個人隻要手頭有閑錢，都可以去東印度公司，在小本子上記下自己出了多少錢，公司則承諾有收益就按比例給大家分紅。農夫、小作坊工人、漁民……幾乎每一個荷蘭人都去購買這家公司的股票。由於最初的股票缺乏流通性，大家就想出進行股票買賣的交易，於是成立了最初的股票交易所。荷蘭東印度公司是世界上第一家公開發行股票的公司，而“安東尼奧”們甚至包括市長的女傭就是最初的股東，也就是股民的雛形。明末清初，股票在中國出現。當時，一些大富商采用了“集資聯營、合股經營”的策略，成為中國最早的股票雛形。1916年，孫中山和虞洽卿共同建議組織“上海交易所”，並擬定具體規章製度。1920年7月1日，上海證券物品交易所開業，經營種類有價證券、棉花等7類。這就是近代中國最早的股票交易場所。1990年12月19日，上海證券交易所正式開業；1991年7月3日，深圳證券交易所正式開業。這兩家交易所的成立標誌著中華人民共和國證券市場的形成，並在以後的發展中日臻完善。隨著改革開放的深入，我國股票市場在不斷地發展與完善，參與股票投資的投資者日益增多，股票投資已成為一種逐漸被人們所接受的理財手段，而股票自然而然也成了人人關心的熱門話題。那麼股票明確的含義是什麼？為了讓投資者更好地理解股票的含義，我們先打個簡單的比方：如果你做生意缺錢，找朋友借錢，你就可以向他承諾，生意做成後與他分紅。你打個借條給他，這個“借條”就是一種變相“股票”，也可以說是一種資金證明。如果將個人擴大至一個企業，股票就是股份有限公司在籌集資金時，向出資人發行的一種有價證券，其代表著持有者（即股東）對股份公司的所有權。這種所有權是一種綜合權利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票的數量占公司總股本的比重。股票一般可以通過轉讓收回其投資，但不能要求公司返還其出資。股東與公司之間的關係不是債權債務關係。股東是公司的所有者，以其出資份額為限對公司承擔有限責任，承擔風險，分享收益。具體來說，股票有三個特點：1.風險性股票的價格起伏與公司的發展狀況息息相關，你買公司股票既有權獲得收益，同時也要承擔公司因經營不善而導致股價下跌遭受損失的風險。2.流通性雖然股票不能退股取金，但是作為一種資本證券，它具備有價性，是一種靈活有效的集資、轉資工具，可以在市場上進行買賣。3.無返還性股票已經發行，持股者就不能中途索回本金要求退股，但是享有紅利分配權，並能夠行使規定內的各項股東權利。
什麼是股市
股市，即股票市場，是已經發行的股票轉讓、買賣和流通的場所，包括交易所市場和場外交易市場兩大類別。股票市場是上市公司籌集資金的主要來源之一。隨著商品經濟的發展，公司的規模越來越大，需要大量的長期資本。而如果單靠公司自身的資本化積累，是很難滿足生產發展的需求的，所以必須從外部籌集資金。公司籌集長期資本一般有三種方式：一是向銀行借貸；二是發行公司債券；三是發行股票。前兩種方式的利息較高，並且有時間限製，這不僅增加了公司的經營成本，而且使公司的資本難以穩定，因而有很大的局限性。而利用發行股票的方式來籌集資金，則無須還本付息，隻須在利潤中劃撥一部分出來支付紅利就可以了。這三種籌資方式綜合比較起來，發行股票的方式無疑是最符合經濟原則的，對上市公司來說是最有利的。所以通過發行股票來籌集資本就成為發展大企業經濟的一種重要形式，而股票交易在整個證券交易中因此而占有相當重要的地位。一般來說，股票市場可以分為一級市場和二級市場。一級市場也稱為股票發行市場，二級市場也稱為股票交易市場。大多數人了解的股票市場一般是指二級市場或次級市場，是股票發行和流通的場所，也可以說是指對已發行的股票進行買賣和轉讓的場所。1.一級市場具體來說，股票的一級市場指的是股票發行市場，也叫初級市場。是股票發行者為擴大經營，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新股票所形成的市場，是指發生股票從規劃到銷售的全過程。在這個市場上投資者可以認購公司發行的股票。通過一級市場，發行人籌措到了公司所需資金，而投資者則購買了公司的股票成為公司的股東，實現了儲蓄轉化為資本的過程。
新公司的成立，老公司的增資或舉債，都要通過發行市場，都要借助於發行、銷售股票來籌集資金，使資金從供給者手中轉入需求者手中。股票一級市場由三個主體因素相互聯結而組成。這三者就是股票發行者、股票承銷商和股票投資者。發行者的股票發行規模和投資者的實際投資能力，決定著發行市場的股票容量和發達程度；同時，為了確保股票發行的順利進行，使發行者和投資者都能順利地達到自己的目的，往往需要市場中介參與其中，代發行者發行股票，並向發行者收取手續費。中國於1869年成立了第一家從事股票買賣的證券公司。而現在滬市和深市都是在1990年成立的。上海證券交易所成立於1990年11月26日，並在當年的12月19日開業。深圳證券交易所成立於1990年12月1日。因為股票發行大多無固定的場所，而在證券商品櫃台上或通過交易網絡進行，從而決定了股票發行市場的如下特點：（1）無固定場所。股票可以在投資銀行、信托投資公司和證券公司等處發行，也可以在市場上公開出售新股票；（2）沒有統一的發行時間。因為沒有固定的場所，無法進行統一的規定，所以股票是沒有統一的發行時間的，而是由股票發行者根據自己的需要和市場行情自行決定發行時間的。股票發行目的一是為新設立的公司籌措資金，二是為已有的公司擴充資本。可以說，股票一級市場的交易規模反映的是一國的資本形成的規模。2.二級市場二級市場指股票交易市場。是股票經過發行市場後，投資者不斷對股票進行買賣交易所產生的股票流通市場，股票流通市場是已經發行的股票按時價進行轉讓、買賣和流通的市場，包括場內交易市場和場外交易市場兩部分。由於它是建立在發行市場基礎上的，因此又被稱作二級市場。證券交易市場是專門經營股票、債券交易的有組織的市場，根據規定隻有交易所的會員、經紀人、證券商才有資格進入交易大廳從事交易。進入交易的股票必須是在證券交易所登記並獲準上市的股票。場外交易市場又稱證券商櫃台市場或店頭市場。主要交易對象是未在交易所上市的股票。店頭市場股票行市價格由交易雙方協商決定。店頭市場都有固定的場所，一般隻做即期交易，不做期貨交易。由於股票流通市場是建立在股票發行市場基礎上的，因此股票流通市場又稱作二級市場。打個最淺顯的比方，股票二級市場就相當於現在的菜市場，而股票一級市場就相當於蔬菜批發商，試想下如果沒有菜市場，想買菜的人都到蔬菜批發商那裏買嗎？那豈不爆棚了？隻不過有點不同的是菜場買回來的菜沒有再賣回去的，因為被吃掉了，被消費了，而二級市場買來的股票本就像菜市場的菜販一樣低價買進高價賣出。買賣股票就相當於菜市場裏的菜販買賣蔬菜，菜販自己不種菜可還是照樣賺錢，雖然賺得不多，沒股票買賣那麼明顯，但道理是一樣的。股票二級市場是已發行股票進行買賣交易的場所，已發行的股票一經上市，就進入二級市場，二級市場可以促進短期閑散資金轉化為長期建設資金，調節資金供求，引導資金流向，是溝通儲蓄與投資的融通渠道；二級市場的股價變動還能反映出整個社會的經濟情況，有助於提高勞動生產率和促進新興產業的發展；而且它能夠維持股票的合理價格，交易自由、信息靈通、管理縝密，保護買賣雙方的利益。
已發行的股票一經上市，就進入二級市場。投資者根據自己的判斷和需要買進或賣出股票，其交易價格由買賣雙方來決定，投資者在同一天中買入股票的價格是不同的。
上市公司為何銷售股票
上市公司為什麼要發行股票呢？上市公司發行股票最顯而易見的目的就是籌集資金。但由於各個行業的實際情況千差萬別，決定了它們發行股票的主要原因或者目的的不盡相同。主要包括以下幾個方麵：1.通過股票的發行對上市起到廣告宣傳作用。由於有眾多的社會公眾參與股票投資，股市就成為輿論宣傳的一個熱點，各種媒介每天都在反複傳播股市信息，無形之中就提高了上市公司的知名度，起到了廣告宣傳作用。2.通過發行股票來分散投資風險。無論是哪一類上市公司，總會有經營風險存在，一些前景難以預測的上市公司，當發起人難以或不願承擔所麵臨的風險時，他們總會想方設法地將風險轉嫁或分攤給他人，而通過發行股票來組成股份公司就是分散投資風險的一個好方法。3.通過發行股票來實現創業資本的增值。當一家業績優良的上市公司發行股票時，其發行價都要高出其每股淨資產許多，若遇到二級市場的火爆行情，其溢價往往能達到每股淨資產的2～3倍或者更多，而股票的溢價發行又使股份公司發起人的創業資本得到增值。4.股票是籌集資金的有效手段。通過發行股票，上市公司可廣泛地吸引社會上的閑置資金，在短時間內把分散的資金集中成為巨大的生產資本，組成一個“社會企業”--股份有限公司。而通過二級市場的流通，又能將短期資金通過股票轉讓的形式銜接為長期資金。發行股票和儲蓄一樣能起到籌集資金的作用，可以把社會閑散的資金集中起來發揮作用，用在國家急需鼓勵發展的行業上去。而上市公司更能從中得到好處，因為不管股東持有多少股票，隻能將其轉讓買賣，而不能退股，這樣由發行股票募集到的資金就成為公司的資本，而不受股東的影響。但對上市公司來說，發行股票的好處並不止於此。通過發行股票，上市公司實行股份製，就把上市公司和股東聯係在一起，上市公司不僅要向上級負責，而且要向股東負責，要受到全體股東、全體投資者乃至整個社會的監督。這樣就可以促進上市公司努力改善經營，提高效益。因為上市公司的效益好，股票的價值就高，就起到了促進資金向好上市公司流動的作用。這樣就使全社會都來關心經濟的發展。發行股票有這麼大的好處，那麼誰可以發行股票呢？發行股票雖然對許多公司具有益處，但並不是所有的公司都可以發行股票。為使社會資金得到合理高效的運用，防止股票發行過程中的欺詐行為，保護投資者的合法權益和社會公眾利益，有些國家對股票發行人的資格做出了嚴格的限製。在我國，根據《中華人民共和國公司法》《股票發行與交易管理暫行條例》及其他相關法規的規定。股票發行人必須是已經成立的股份有限公司，或者經批準擬成立的股份有限公司，並須根據不同情況滿足所規定的條件：1．新設立股份有限公司。新設立股份有限公司申請公開發行股票，應當符合下列條件：（1）產業政策。為了使社會資金得到合理高效的運用，同時貫徹國有企業“抓大放小”的改革戰略，公司的生產經營必須符合國家產業政策。在選擇發行人時，將重點支持能源、交通、農業、通訊、原材料等基礎產業和高新技術產業，從嚴控製一般加工工業及商業流通性企業，暫時限製金融、房地產等行業。（2）股本結構。申請公開發行股票的股份有限公司，其股本結構必須滿足如下條件：第一，為保護社會公眾投資者的利益，公司發行的普通股應限一種，且同股同權；第二，為了加強發起人設立、經營新公司的責任感，達到保護中小投資者利益的目的，發起人認購的股本數額應不少於公司擬發行的股本總額的35％，並且認購的總數不少於人民幣3000萬元，國家另有規定的除外；第三，為保障公司股票的流通性，吸引公眾廣泛參與並有效地利用社會閑散資金，同時加強對公司經營管理行為的嚴格監督，發起人向社會公眾發行的股票應不少於公司擬發行的股本總額的25％，公司發行的股本總額超過人民幣4億元的，中國證監會可以酌情降低向社會公眾發行部分的比例，但是最低不少於公司擬發行的股本總額的15%；公司職工認購的股本數額不得超過擬向社會公眾發行的股本總額的10％。（3）經營及財務狀況。發起人在近3年內無重大違法行為，並且近3年連續贏利。2．原有企業改組設立股份有限公司。通過“原有企業改組”這一形式設立股份有限公司，並且申請公開發行股票，發行人除了應當符合上述對公司質量的要求外，還必須具備下列兩個實質性條件：（1）公司在發行前一年末，淨資產在總資產中所占比例不低於30％，無形資產在淨資產中所占比例不高於20％。（2）公司具備良好的經營業績，近3年連續贏利。