東勝神洲傲來國，海裏有一座花果山。此山氣勢險峻，高聳入雲；重巒疊嶂，綿延不絕。山上雲霧繚繞，煙波浩渺；流泉飛瀑，濤疊浪湧；草木茂盛，終年蔥綠；山花爛漫，四季常開。山的絕頂之上有一塊柱石，高三丈六尺五寸，圍圓二丈四尺。這塊仙石大有來頭，乃是當初共工怒觸不周山時，天柱斷折崩落至此。石上沾有共工氏數根毛發，幾點膚皮。自那以來，受天真地秀，感日精月華，久而久之，竟有了靈通之意，石頭裏慢慢形成了一個仙胞。忽然一天，柱石迸裂，仙胞化作人形，周身毛發密布，明明是人卻有三分像猴。
他遇風長大，逐漸學會行走跳躍，遂在山中遊蕩，與狼蟲為伴，引獼猿為親，越來越像隻猴子。這石猴同眾猴一般，食草木，飲澗泉，采山花，覓樹果；夜宿石崖之下，朝遊峰洞之中，倒是逍遙自在。
一日天氣炎熱，與眾猴去山澗中洗澡。隻見那澗水奔流不息，浪花微湧，卻也清澈通透，直可見底。群猴大樂，在水裏姿意玩耍嘻戲起來。過了半天，忽有一猴說道：“這股水不知是從哪裏來的。我們順澗邊往上去找到源頭，那裏應當更為好玩吧。”眾猴大呼：“好主意好主意，快去快去！”於是呼啦啦一齊跑去，順澗爬山，直尋源流之處。爬至半山一平闊處，但見一股瀑布從天而降，沿懸崖絕壁飛流直下，聲如奔雷，驚人心魄。
眾猴見無法再往上行，便停了下來，齊齊圍觀瀑布盛景。又有一猴說道：“看那瀑布後麵，似是有一洞穴，不知是何去處，誰有本事去探察一番？”見無人應答，便又說道：“若有誰去了又安全返回的，那就是本領高強，我等即拜他為王如何？”眾猴齊呼應道：“對對，誰有本事我等就拜誰為王！”石猴忍不住跳了出來，高聲叫道：“我進去！我進去！眾位可都說話算數？”眾猴道：“算數算數！”“哪一個說話不算數，罰他三天不吃飯！”“罰他三天不睡覺！”“罰他替大夥清理糞便！”……
石猴高叫一聲：“我去也！”，便即瞑目蹲身，奮力一躍，徑直鑽入瀑布中。穿過瀑布，睜眼一看，果然是一個巨大的洞穴。落地後仔細觀察，真個好所在！外麵瀑布轟鳴，洞裏竟出奇的安靜，沒有一絲嘈雜。整個洞寬有十數丈，深有數十丈，寬敞明亮潔淨，別有一番景致。隻見小橋流水，石徑通幽，修竹青翠，百花盛開。走過小橋再看，又有石座石桌石盆石碗，深處是一張石床，儼然是個世外人家。
石猴心下有些錯愕，懵然間突覺手心一痛，低頭一看，手心已沁出了鮮血。原來是石猴不小心按到了石桌上的一朵石蓮，被石蓮的花瓣刺破了手掌。
看罷多時，石猴跳過橋中間，出到洞口察看，隻見洞口正上方鐫著三個大字：水簾洞。
石猴跳出瀑布，眾猴圍攏過來，七嘴八舌道：“裏麵怎樣？”“可有什麼古怪？”
石猴笑道：“哪有什麼古怪，裏麵別有洞天，是一個好所在，大夥隨我進去瞧瞧吧。”
眾猴進得洞來，頓時興奮起來，一個個上蹦下跳，打鬧著向著洞裏去了。石猴趕緊高聲大喊：“大夥注意著點，不要弄壞了咱們的家當！”一眼看去，石桌上的石蓮早已不知去向。
眾猴打鬧了一陣，石猴道：“我進得瀑布替大夥尋了這麼一處好住所，先前大夥是怎麼說的還都記得吧？”眾猴齊嚷：“記得記得！”“我等拜你為王便是！”隨即拱伏齊呼：“大王大王！大王千歲！”
有一老猴說道：“若與其他猴**往，該當如何向他們介紹大王？”
石猴想了想，說道：“以後我就稱美猴王如何？”
眾猴又齊呼道：“這好這好！美猴王美猴王！”
天色漸晚，眾猴去尋了些野果來吃下，又鬧騰了一番，漸覺疲累，時間也已近半夜，遂安靜下來，一個個東倒西歪沉沉睡去。
猴王躺在石床之上睡得正酣，忽覺後背一緊，身體騰空而起，耳邊呼呼生風。睜開眼來一看，頓時嚇得三魂掉了兩魂！卻是在半空中飛行！猴王一邊哇哇大叫，一邊手腳亂抓亂動。
“老實點！不然掉下去摔死你！”是一個女子的嗬斥聲。
猴王回轉頭一看，一個女子抓著自己，黑暗中看不清麵容，隻模模糊糊看到女子身著白衣。
一會兒工夫落了地，女子將猴王麵超下重重扔在地上。
猴王翻過身來，略帶驚恐地問道：“姑娘緣何抓了我來？”