從前，在一片茂密的熱帶森林裏，住著大象、老虎、猴子、兔子等很多動物。
一天，老虎和大象在一條小路上相遇了。老虎對大象傲慢地高聲說：“你這笨手笨腳的蠢貨，快躲到路邊讓我過去，難道你不知道我是這森林中的大王嗎？”
這些難聽的話使本來老實憨厚的大象發了火：“你這個混蛋老虎，竟敢辱罵我大象？你別自以為了不起。快滾開！否則我就用粗壯的腳把你踩個粉碎。告訴你，我們大象隻承認獅子是至高無上的大王！”
老虎看到大象不那麼容易征服，於是心生一計，大聲說道：“仔細聽著，你這厚皮的東西，你敢和我比試嗎？看誰的吼聲能震服眾獸，你要勝了，你就可以吃我的肉；我要勝了，我可要吃你的肉。”大象毫不示弱地答應了老虎的挑戰。
這時，老虎發出了一聲令人毛骨悚然的吼叫，附近的羚羊、小鹿等動物嚇得紛紛倒下死去了。然後，大象也高聲吼叫了起來，比老虎的叫聲力量更大，傳得更遠。可是沒有一隻動物被嚇跑或嚇死，因為大家知道是善良的大象的叫聲。這時，老虎高興地叫道：“怎麼樣，大象，這下你服了吧，你快乖乖地做我的美食吧！”大象是一種誠實守信的動物，便說：“你勝了，我一定遵守諾言，可你得允許我向家裏人告別啊！”老虎給了大象三天的時間，約定三天後再到這個地方來。
大象回到家裏，和親人、朋友親密地住了兩天，說了聲：“永別了。”便上路了，去向約定的地方。在路上，一隻兔子見大象不高興的樣子便問：“忠厚的大象，你為什麼悶悶不樂？”大象便把自己同老虎打賭的事細細說了一遍。小兔聽後，氣憤地說：“我一定想辦法來懲罰一下可惡的老虎，來救你的命。明天清早你再到這個地方來吧。”說完，小兔便迅速離開了。
小兔找到了除老虎和他的仇敵猴子以外的所有動物，便向他們說：“親愛的弟兄們，我請你們幫個忙，我想捉弄一下可惡的老虎來救大象的命，請你們明早一邊跑一邊喊：‘兔子真厲害，戰勝了魁梧的大象。現在兔子正在半路上，尋找老虎呢！’”大家都高興地答應了。
第二天一早，大象依照兔子的囑咐來到約定地點，沒精打采地等待著。這時兔子出現了，讓大象跪下，便騎在了大象的背上，朝老虎約定的地點走去。這時，整個森林裏到處喊叫著：“兔子真厲害，戰勝了大象。現在兔子正在半路上，去尋找那隻老虎呢！”
開始，老虎並不在意，可這響聲卻越來越大，使他也感到疑惑了，不禁自言自語說：“難道弱小的兔子真能戰勝魁梧的大象？不可能吧，可大家為什麼都高聲大喊呢？”這時，喊聲更大了，老虎不禁也有點害怕了。
一隻猴子看到老虎害怕的樣子，便說：“這是不可能的，老虎。讓我跟你一塊找大象吧。”說完便來到老虎身邊。這時，喊叫聲更大了，老虎身體在發抖，猴子見了，便想：“到了那兒，要是兔子果真很厲害，老虎一定會扔下我逃走。那我可就沒命了，不如用尾巴和老虎的尾巴纏在一起。”想到這兒便說：“老虎，要是兔子真厲害，就讓我們倆團結起來一起抵抗，我們把尾巴纏在一起吧！”老虎答應了，他們便把尾巴纏在了一起。
這時，大象穩穩地走來了，兔子獨斷地高坐在大象的背上，一邊津津有味地吃著香蕉一邊說：“大象的腦子真是太美了，等一會兒老虎的腦子可能比這還美！”老虎聽後害怕極了，可猴子卻嘲笑老虎說：“大笨蛋，那是香蕉。”
這時，兔子突然對猴子高聲說：“你這個大騙子，你不是誇口說要把最肥最大的老虎給我拖來嗎，怎麼瘦小得像貓一樣呢？”老虎一聽這話，認為猴子和兔子串通一氣，便一邊逃一邊喊：“你這個瘦猴。原來你是個叛徒，要來騙我給兔子吃。”猴子想把尾巴弄開，可怎麼也弄不開，隻好被老虎飛快地拖著，拖得他大喊大叫，頭昏腦脹，差點沒被拖死，最後被一根樹枝擋住，才掙脫開逃命去了。
從那天起，老虎和猴子結下了仇，每次，猴子一看到老虎便爬上樹罵老虎，用傷心的聲音說老虎背叛了他。老虎在樹旁用凶狠的眼睛瞪一會兒，便內疚地溜走了。因為老虎後來才弄清，猴子是正確的，而自己卻中了兔子的計謀，不但沒吃到大象，還把自己嚇了一場大病。