行動小組開始時曾設計了用毒藥及毒劑殺掉汪精衛的方案，但苦於汪宅無內應不好辦。3月19日，戴笠發來電令：“著即對汪逆精衛予以嚴厲製裁。”於是，他們隻有對汪精衛采取武力解決方式了。
3月20日，汪精衛去河內九十公裏之丹邊鎮法國旅館休養，汪本人乘坐39號黑色轎車。行動組聞訊後分成三組急追而去，但中途發現汪停車，陳恭澍決定超車過去觀察汪的位置而後折返時動手。但他們的觀察被發現，汪精衛座車立即返回，特務們猛追過去，車隊已近紅河達莫大橋，因修路單邊通行。汪的車在橋頭為紅燈所阻，陳恭澍等欲下車狙擊，在步越數車奔向汪車時，汪的警衛發現了，立即加速衝過紅燈，使汪逃脫了這一劫。行動小組經此失敗知道汪已覺察，決定采取連續行動。
21日晨，行動組孤注一擲衝入汪宅，擊殺內院警衛，直奔汪精衛的臥室，砍開房門亂槍齊射，殺死床上主人。但這天適逢汪精衛的秘書曾仲鳴抵達河內，汪把臥室讓給了他，於是曾做了替死鬼，而汪安然無恙。行動組在撤退途中與趕來的警察遭遇，餘、張、陳三人被捕，後被法國殖民當局判刑七年。
對河內刺汪失手的一幕，戴笠有過分析與描述：“民國二十八年3月20日，在越南河內，我們因製裁汪精衛，被當局捕去的兩位同誌，至今還關在河內。
我們檢討當時的得失，是計劃不周密，以致汪逆漏網，隻打死汪的副手曾仲鳴。
汪精衛後來在南京組織偽政府，危害國家民族，這實在是我們的遺憾。當時，應該在達莫橋上把他打死，不在橋上打，而在晚上行動，已經失策。但當天晚上，我們的同誌還勇氣甚足，敢於去打，而在法國人統治下的河內，我們能夠造成有聲有色、轟轟烈烈的一幕，也總算難能可貴的了。”
汪精衛經此恐嚇，決定與蔣介石翻臉，他在香港發表了《舉一個例》的文章，揭露蔣介石與日本“和談”的內幕，以示決裂，並加快了組建偽政權的步伐。而他自己在日本特務的保護下，乘日本船隻前往上海、南京，從此與日本人聯手，成為最大的漢奸傀儡。
第四節蔣汪上海特工戰
1939年5月，汪精衛由香港秘密到達上海，在日本侵略者的扶植下，積極籌劃建立偽政權的活動。
為配合汪精衛組建偽政府，日本方麵指示丁默邨、李士群與汪接觸，醞釀合流。
5月6日，丁、李同汪精衛會麵，並提出了雙方聯合的條件：一、承認他們的特工組織是汪集團的秘密警察，成立特務工作總司令部（簡稱“特工總部”），並負責提供經費。二、如成立新中央政府，要把內政部長、上海市長、江蘇省長等幾個職位留給他們。
在日本特務機關的同意下，雙方達成了協議。
同年9月，汪偽集團召開偽“國民黨六屆一中全會”，在決定“還都”建立偽府的同時，決定成立“中國國民黨中央執行委員會特務委員會”，由周佛海任主任委員、丁默邨任副主任委員、李士群為秘書長。
“特務委員會”下設早已開張了的“特工總部”，以丁默邨為主任，李士群、唐惠民為副主任，實權掌握在李的手中，並迅速發展成為一個龐大的特務行動機關，成為汪偽集團生存和發展的重要支柱。李士群的“76號特工總部”，全麵開展對抗日力量的血腥鎮壓，並竭力破壞渝方在滬特務機構，搜捕、招降特工人員，暗殺、囚禁、勒索、酷刑拷打，為非作歹危害人民，一時間，“76號”成為上海灘上極其恐怖的代名詞，也是抗戰時期在上海最大的一個血腥恐怖組織。
1939年6月中旬，丁默邨、李士群以“中國國民黨鏟共救國特工指揮部”名義，向上海各抗日報刊投寄恐嚇信，稱如再發現反汪擁共反和平之刊載，絕不再作警告，即派員執行死刑，並將八十三名報人列為公開通緝對象，其中半數是上海租界的新聞記者。7月22日，汪偽特工吳四寶等夜襲《中美日報》報社未得逞，衝至附近《大晚報》報社，打砸排字房，工人死傷各一，旋與公共租界巡捕在馬路上展開槍戰，特工數人受傷被捕；8月30日，《大美晚報》副刊《夜光》編輯朱惺公遭汪偽特務暗殺；1940年7月1日，上海大光通訊社社長邵虛白被汪偽特務暗殺；7月16日，因《申報》反汪言論激烈，汪精衛批示：“佛海兄：申報言論荒謬，請兄嚴厲製裁。兆銘。”結果報館即遭特務襲擊，死一人，傷十八人；7月19日，上海英文《大美晚報》發行人張似旭因拿了汪集團的錢而不改變立場，被汪偽特務暗殺；1941年2月2日，《申報》記者金華亭被槍殺；4月30日，《華美晚報》總經理朱作同因在報上刊文痛斥汪精衛：“老子一定要罵，有本領就來打我”，結果在下班途中被汪偽特務暗殺；6月23日，《大美晚報》經理李駿英被汪偽特工殺害……汪偽特工的種種暴行，數不勝數，但在“孤島”繼續堅持抗日言論的上海新聞界，始終未曾屈服於其淫威之下，他們冒著生命危險堅持正義鬥爭，在中國新聞史上寫下了光輝的一頁。