話說張良同韓信使者到了齊國，道達漢王之意，辭別回去。
韓信受領王印，擇定吉日，即了齊王之位，心中十分滿足。正在調集軍隊，預備攻楚。一日，忽報項王遣使者武涉到來，韓信命其入見。
武涉見了韓信，說道：“項王聞足下為了齊王，甚是喜悅，特遣使者前來拜賀！足下與項王本有舊情，如今何不反漢為楚。
在足下之意，必以為與漢王交情甚厚，殊不知漢王為人，反複無常，不可相信。從前漢王為項王所困，身居項王掌握之中者，不知幾次，當其危急之時，服禮哀求，誓不敢負。一旦得脫，便背棄盟約，反來攻楚，可見其人不足親信。此次迫於無法，強立足下為王，並非其心所願，足下所以得安然無事者，隻因項王尚在。將來項王若亡，足下亦不能保，為足下計，何不與楚聯合，三分天下，鼎足而立。若但知為漢攻楚，必致後悔，此乃智者所不為也。”韓信聽了，因答道：“吾前事項王，已有數年，官不過郎中，位不過執戟。吾屢言事獻計，項王不肯聽納，吾故背楚歸漢。漢王授吾以上將軍之印，付吾以數萬之兵，解衣推食，言聽計從，故吾得至於此。今人既如此親信厚待，吾若背之，於心何安？敢煩使者回謝項王，所言不能從命。”武涉見說韓信不動，隻得告辭回楚。卻說蒯徹隨韓信在齊，因思：“楚漢戰爭，勝負未定，現在韓信已據齊地稱王，漢王遣張良來催發兵攻楚，項王亦遣武涉來說背漢為楚。楚漢二國所以看重韓信者，隻因韓信為漢則漢勝，為楚則楚勝，是天下之權操自韓信。若為韓信打算，最好暫守中立。既不為楚，亦不為漢，方可長享一國。但默察韓信之意，卻是一心為漢，便想用言詞感動，使之醒悟，免被漢王利用。”蒯徹想罷，遂即入見韓信。
此時韓信身為齊王，自然比前不同，左右侍衛人等甚多。
蒯徹當著眾人麵前，不便直說，心生一計，故意說道：“臣曾學相人之術。”韓信聽了問道：“先生相法如何？請言大略。”蒯徹道：“凡人貴賤在於骨法；憂喜在於容色；成敗在於決斷。三種互參，用以相人，萬不失一。”韓信讚道：“先生相法甚是高明，請相寡人，看是如何？”蒯徹道：“乞屏退左右，以便麵陳。”韓信便揮令左右退去。
蒯徹四顧無人，方始說道：“以臣愚見，若相君之麵，位不過封侯而已，又多危險不安。但相君之背，則貴不可言。”
韓信不知蒯徹來下說詞，卻以為真談相法，急問：“此是何故？”蒯徹道：“方今楚、漢分爭，天下人民勞苦不息，項王起彭城乘勝逐北，至於熒陽，威震天下。然兵困京索，三年不進：漢王領數十萬之兵，拒守鞏洛，恁借險阻，然而屢戰屢敗，無尺寸之功。此二國者，智勇俱困，方今兩主之命，係於足下。
足下誠能聽臣之計，兩不相為，三分天下，鼎足而立，則其勢莫敢先動。以足下之賢能，擁甲兵之眾，據強齊之地，西並燕趙，因民之欲，為眾請命，四方響應，誰敢不服？然後分割強大之國，封建諸侯，天下莫不懷德畏威，而相率來朝於齊，此王霸之業也。臣聞天與不取，反受其咎，願足下熟思之！”
韓信聽了，方知蒯徹借著看相為名，前來說他。因答道：“漢王待我甚厚，豈可見利忘義，為此悖德之事？”蒯徹道：“足下自以為與漢王相得，欲建萬世之業。臣竊以為誤矣！當日張耳、陳餘，布衣時為刎頸之交，後因爭張、陳澤之事，二人相怨，張耳逃歸於漢，借兵東來，殺陳餘於水上，為天下所笑！此二人豈非天下之至交？然而終至自相殘殺。今足下欲以忠信固結漢王，縱使君臣極其相得，必不能勝過張耳、陳餘之交誼。至於天下之事，比起張、陳澤更為重大者，不計其數。由此觀之，足下以為漢王必能終始保全者，實大誤也！