偉大的戰神項羽這個時候是真的有點害怕了。環顧四周，當年手下的諸侯王們投降的投降，被殺的被殺，自己這個時候變成一個光杆司令了。而韓信和彭越早已經斷了他的糧道，項羽的軍中已經沒有糧食了。項羽正在感歎這日子沒法過了的時候，劉邦又派人過來想接他老爸了。這要是在平時，項羽看劉邦這麼囂張，立馬就把他老爸給煮了。但現在的項羽對未來已經沒有信心了，所以就正好趁著這個機會想跟劉邦握手言和，畢竟當年都是同誌，都是為了能享受到資本主義腐朽生活的偉大理想走到一起來了。而劉邦呢，這個時候也是精疲力盡，這個項羽的攻勢真他媽太猛了，常常搞得自己抱頭竄鼠，要不是老子有三多，地盤多，兄弟多，票子多，早就被他搞死了。所以劉邦也就同意了項羽的請求。
結果到了9月份的時候，雙方就簽訂了一個停戰協議，決定以鴻溝為界，一國兩製。簽訂完協議，項羽就歸還了劉太公，自己帶著部隊啟程返回徐州了。劉邦本來已經打算做個遵守協定的好公民了。但是陰險狡詐厚顏無恥的張良和陳平都看出了機會，一起勸說劉邦，“一來這個時候天下已經有大半歸屬劉邦了，而項羽此時士卒疲憊，彈盡糧絕，這可是痛打落水狗的好機會，絕對不能放虎歸山，養虎為患；二來項羽這個人雖然殘暴，但是倒是個直爽的漢子，定了規矩，就一定會遵守，所以他撤回徐州，一定不會做防備，這是兵家難得的機會。”
這劉邦也不是個好鳥，一聽這個好處，立馬接受了這兩個小人的建議，開始追擊項羽，並且通知彭越和韓信一起出兵。結果到了固陵的時候，彭越和韓信都沒來，隻有劉邦這一支部隊傻乎乎的跟項羽對上了。項羽那什麼人那，戰神啊，劉邦這回又沒有地理的優勢，所以一下子就把劉邦衝的稀裏嘩啦。
劉邦沒辦法了，又問張良說，“這些諸侯王們不聽我的話，怎麼辦吧？”
張良就說了，“大王啊，楚國現在已經是大勢已去，苟延殘喘了，他們都看的出來。至於為什麼沒有出兵呢？這就是你的不對了。韓信之前就對你說過，要大方些，不要像項羽那麼小氣，你就是不聽。韓信這個齊王，當時是你不得已封的，他心裏正嘀咕著，你會不會反悔；彭越呢，你以前封他做魏國的相國，但魏國的國王都死了，他當然就想當國王了，你一點表示都沒有，那他們當然就不給你表示了。其實要他們來也簡單，你隻現在多給他們冊封一些土地，他們就來了。”
劉邦聽了，“他-媽-的，沒有一個懷著崇高的革命理想的，都他-媽-隻顧著撈錢。”不過劉邦是非常豁達的，知道了事情的原委後，雖然生氣，但立刻采納了張良的建議，給他們又封了很多土地，於是這兩個優秀的黨員就帶兵過來了。
彭越和韓信來了之後，已經差不多是強弩之末的戰神終於被打敗了。項羽退到了垓下堅守城池，這個時候劉邦率領各路諸侯把他圍了好幾層。但是攻城也不容易，怎麼辦了？劉邦想了個辦法，把軍中的楚國士兵和附近的楚國人都找了過來，日夜對著垓下大聲的說著楚國的言語，唱著楚國的歌曲，這就是著名的四麵楚歌。項羽還在那等著楚國的將領來救他呢，但一聽這麼多的楚國人，不禁大吃一驚，“難道劉邦這小子已經得到了楚國全部的土地了嗎？楚國人怎麼這麼多呢？”
這樣項羽就覺得自己是被困在孤城了，這可不行，於是就把自己寵幸的女人叫過來，唱了首著名的垓下歌，
力拔山兮氣蓋世。
時不利兮騅不逝。
騅不逝兮可奈何！
虞兮虞兮奈若何！
自己唱了幾遍，虞美人就給他伴舞，手下的將領們都不敢仰視。唱完了，項羽就帶著800騎兵趁夜突圍，劉邦到了早上才知道。於是命令灌嬰帶著五千人去追趕。項羽衝出劉邦的包圍圈以後，手下隻有一百多騎兵了。到了陰陵的時候迷路了，就向一個田間勞作的老人問路。老人知道是項羽後，就對他說，“向左走”結果項羽向左走了不久，就陷到一處大沼澤中了，所以灌嬰才追上了他。
項羽又帶著兵往東行進。到了東城的時候，手下之後28個人了。而這個時候漢軍的騎兵還有好幾千，項羽估摸著自己是跑不掉了，就對手下人說，“我從起兵以來，到現在八年了。大小經過了七十多場戰鬥，從來沒有失敗過，這樣才得到了天下。但是今天最終困在了這裏，這是上天要滅亡我，不是我的戰鬥有什麼出錯的的地方。今天南麵一決生死了，我願意為你們快戰，一定要殺破他們的包圍，殺了他們的將領，砍到他們的大旗，取得這樣三個勝利，讓你們知道這是上天要滅亡我，不是我戰鬥的罪過。”
於是就把他手下的騎兵分成了四隊，分別朝著四個方向。漢軍又把他們包圍了好幾重。項王對他們說，“我為你們殺他們一個將領！”於是命令手下的騎兵四麵衝擊，分別到三個指定點會合。於是項王大喊著衝了下來，漢軍中沒有能夠抵擋的，這樣就殺了漢軍中的一個將領。當時郎中騎楊喜正追著項王，項王朝著他睜大眼睛大吼一聲，嚇得楊喜連戰馬都受了驚，往後逃了好幾裏。項王於是到三個會合點中的一個。漢軍不知道項王在哪裏，就把三個地點分別都圍了起來。項羽休息了一下，又開始帶著手下上馬作戰，又殺了漢軍一個校尉，又殺了百八十人，把手下又彙聚到一塊。一點數，才死了兩個人。項王於是對手下人說，“我剛說的怎麼樣？”，手下人都說，“和大王說的一樣！”