但中國的城市化未能與工業化同步發展，“二元結構”以及“三農”問題長期存在，城市化率遠遠低於工業化率，成為製約經濟持續發展的障礙。隨著中國城市化進程明顯加快，中國經濟增長已經由工業化單引擎推動轉變為工業化和城市化雙引擎推動，城市化建設步伐加快也能推動相關行業持續快速發展。
報告指出，中國經濟的雙引擎驅動模式決定了城市化和工業化相互影響、相互推動，成螺旋增長態勢，城市化率與工業化率的比值將逐步提高，城市化率將達到發達國家水平。
在城市化主題下，今後城市化對經濟發展、行業發展、公司壯大的推動力將主要依賴核心城市輻射力。具有核心城市輻射力的區域主要集中於三大區域經濟圈、環渤海區域和新興工業城市。
主題之四：進出口、通貨膨脹及人民幣升值預期。隨著人民幣升值壓力不斷加大和世界上其他國家經濟複蘇緩慢的影響，流入中國的外資不斷增加。為了避免外彙儲備增加過快，中國采取了加大進口的策略，進口增速快於出口增速、貿易盈餘逐步縮減的趨勢日益明顯。在進出口與人民幣升值主題下，相對於生產型企業，機場和港口類公司具有一定的價格剛性，其贏利主要靠規模增長。因此，雖然出口退稅率降低可能影響第二年出口額的增長，但出口結構的調整將會給機場和港口企業帶來機遇，尤其應該重點關注貨運增長較快的機場企業，謹慎關注港口企業。對於大宗原材料依賴進口的企業來說，彙率的小幅調整會給其淨利潤帶來較大影響，因此應該關注原料、組件等主要依靠進口的行業和公司受到的影響，如鋼鐵、電子類上市公司，同時應衡量外國產品對國內企業的衝擊程度。
以上四個主題是我國主題投資概念與方法的雛形，標誌著一種全新的投資策略的出現。主題投資之所以被業內看做一種新的分析方式，主要在於其沒有按照既定的行業劃分股票類別，而是按照主題來劃分。行業劃分是有規律可循的，但主題劃分並沒有約定俗成的規則。究竟什麼樣的股票屬於什麼樣的主題，這為分析帶來了一定難度，但這並不妨礙我們利用這一方法挖掘出具有投資價值的股票。主題投資策略的出現，在中國投資市場上讓投資者與投資機構耳目一新。
所謂主題投資，就是通過分析實體經濟中結構性、周期性及製度性變動趨勢，挖掘出對經濟變遷具有大範圍影響的潛在因素，對受益的行業和公司進行投資。其特點在於它並不按照一般行業劃分方法來選擇股票，而是將驅動企業長期發展的某個因素作為“主題”來選擇地域、行業、板塊或個股。
主題投資是自上而下挖掘出可能導致經濟結構或產業結構發生根本性變化的潛在因素，分析領悟這些根本性變化的內涵和寓意，再形成與這些根本性變化相匹配的投資主題，然後自下而上地選擇能夠受益於該潛在因素的行業和公司，最後來構建股票投資組合，以進行投資。成功的投資主題最重要的是要對經濟中潛在的結構性變化因素具有敏銳的洞察力和預見性。
投資主題的發掘一方麵需要極強的專業能力，另一方麵又要求研究者具有各種經濟數據的實時獲取能力。提出熱點投資主題的往往是既具有信息優勢又具有研究實力的證券研究機構或是投資機構。不僅這些研究機構有固定的傳播渠道向更多的受眾發送有關其投資主題的報告，官方的證券媒體也會隨時刊登這些主要研究機構的觀點和看法，也就是說投資主題具有強附著力。最後，這些熱點投資主題往往能與實體經濟中的一些現象相契合，比如，2004年的那波股市行情：“裝備中國”投資主題就契合了國家隨後頒布的產業政策以及機械行業一定的景氣回升；“人民幣升值”主題契合了幣值的不斷攀升；“新能源”主題契合了國際原油價格的上漲等，也就是投資主題具有較高的環境適宜度。
由此可見，能夠成為熱點的投資主題具備三個關鍵要素：具有影響力的散播人、具有強附著力的信念、具有較高的環境適宜度。
主題投資並不是投機，與簡單的概念炒作不同。主題投資帶來的行情持續性好，而題材炒作引爆的所謂“黑馬”行情，往往轉瞬即逝，其區別就在於“題材”究竟能不能增厚上市公司的每股收益。
從長期看，主題投資還具有強市領漲、弱市抗跌的優勢。主題投資的最大優勢在於，從影響經濟的根本性因素出發，其投資組合更符合經濟發展趨勢且不拘泥於行業和地域，因此更符合經濟發展和資本市場運作的內在規律。它從宏觀經濟、國家政策、社會文化、人口結構、科技進步等多角度出發，深入分析影響經濟發展和企業贏利的關鍵性因素，從而挖掘出中國經濟結構調整過程中不斷湧現出的有深刻影響力的投資主題。因此，從某種意義上說，主題投資更具有指導整個投資方向的意義，換句話說，主題投資是根本的投資策略，而不是停留在階段性市場熱點和偏好層麵上的炒作策略。