2.到期收益率
國債價格雖然沒有股票那樣波動劇烈，但它品種多、期限利率各不相同，常常讓投資者眼花繚亂、無從下手。其實，新手投資國債僅僅靠一個到期收益率即可作出基本的判斷。到期收益率=［固定利率+（到期價-買進價）/持有時間］/買進價，舉例說明，某人以98.7元購買了固定利率為4.71%，到期價為100元，到期日2011年8月25日的國債，持有時間為2433天，除以360天後折合為6.75年，那麼到期收益率就是（4.71%＋0.19%）/98.7＝4.96%。
一旦掌握了國債的收益率計算方法，就可以隨時計算出不同國債的到期或持有期內收益率。準確計算你所關注國債的收益率，才能與當前的銀行利率作比較，作出投資決策。
3.收益率曲線
債券收益率曲線反映的是某一時點上，不同期限債券的到期收益率水平。利用收益率曲線可以為投資者的債券投資帶來很大幫助。
債券收益率曲線通常表現為四種情況：
（1）正向收益率曲線
它意味著在某一時點上，債券的投資期限越長，收益率越高，也就是說社會經濟正處於增長期階段（這是收益率曲線最為常見的形態）。
（2）反向收益率曲線
它表明在某一時點上，債券的投資期限越長，收益率越低，也就意味著社會經濟進入衰退期。
（3）水平收益率曲線
它表明收益率的高低與投資期限的長短無關，也就意味著社會經濟出現極不正常情況；四是波動收益率曲線，這表明債券收益率隨投資期限不同，呈現出波浪變動，也就意味著社會經濟未來有可能出現波動。
在一般情況下，債券收益率曲線通常是有一定角度的正向曲線，即長期利率的位置要高於短期利率。這是因為，由於期限短的債券流動性要好於期限長的債券，作為流動性較差的一種補償，期限長的債券收益率也就要高於期限短的收益率。當然，當資金緊俏導致供需不平衡時，也可能出現短高長低的反向收益率曲線。
投資者還可以根據收益率曲線不同的預期變化趨勢，采取相應的投資策略的管理方法。如果預期收益率曲線基本維持不變，而且目前收益率曲線是向上傾斜的，則可以買入期限較長的債券；如果預期收益率曲線變陡，則可以買入短期債券，賣出長期債券；如果預期收益率曲線變得較為平坦時，則可以買入長期債券，賣出短期債券。如果預期正確，上述投資策略可以為投資者降低風險，提高收益。
不了解債券投資風險，忙來忙去一場空
債券的投資風險是指投資者在預定的投資期限內其投入的本金遭受損失的可能性。對於債券來說，突出的風險有兩類，其一是市場風險，它是指由於市場價格的變化造成的損失；其二是違約風險，它是指發債公司不能按時履行付息還本的義務。而市場風險又可細分為：
1.利率風險
債券是典型的利息商品，投資者投資於債券主要是期望獲得比市場利率更高的收益，而當銀行利率發生變化時，債券的價格也就必然向其相反方向變化，從而可能造成價差損失。
市場利率上調造成的損失具有相對性，如果債券持有人堅持到期滿才兌換債券，則它仍能獲得預期的收益，其收益隻不過和現行的市場收益水平有一定差距而已。影響銀行利率的因素主要是中央銀行的貨幣政策、國家的宏觀經濟調整及整個社會的平均投資收益水平。
2.物價因素，一般也稱為通貨膨脹風險
當物價上漲時，貨幣的購買力就下降，從而引起債券投資收益的貶值。如我國某銀行機構在1991年曾發行了期限為3年、年利率為10％的金融債券，由於1994年的通貨膨脹率高達24％，該債券在到期兌換時的實際購買力和3年前相比就大打折扣。當然若購買的是保值債券，則就不受到物價因素的影響。