分散化抵禦風險的理論基礎是通過資產問的負相關性，整體上降低風險，實現1+1
風險分散應當優先於具體的風險判斷，這是風險管理的原則。“不要將雞蛋放在一個籃子裏”表明，組合風險遠遠小於組合中各項資產風險的平均。
風險分散應當優先於具體的風險判斷，這是風險管理的重要原則。風險分散是一種戰略安排，也是一種管理方向，它可以解決具體判斷的局限性。“不要將雞蛋放在一個籃子裏”最初來源於現實生活的直觀實踐，它的基本原理在於並不是所有的風險都將同時發生，風險分散性使得組合的風險遠遠低於所有單個交易的風險之和。
風險分散效應的經濟學意義在學術上得到了嚴格的驗證。研究者指出，“組合的風險，或者說意外損失，要遠遠小於組合中各項資產風險的平均，換句話說，整個組合的損失輸出結果的變化程度要遠小於組合中各項資產的損失變化程度的累加。”①
然而，不論是日常生活，還是企業管理，人們的實際喜好還是希望將“雞蛋”放在一個籃子裏，這裏有效率方麵的好處，從管理動機上說就是冀求獲得高於平均收益水平的超額利潤。比如向單一客戶發放大額貸款，就是常見的例子。這是人性的弱點，也是銀行風險管理中容易進入的誤區。
要克服上述弱點和誤區，在商業銀行風險管理方麵，就需要做兩個方麵的工作：一是運用限額管理、流程優化、產品升級來實現強製的分散，通過管理手段的實際效果讓員工看到分散效應的實際效果；另一個方麵，要在技術手段上實現組合風險分散效應的量化，包括一個組合的整體風險和它的各個組成部分（子組合或單個交易、產品）之問的關聯關係的量化。這樣才能將整體風險限額分解為單個交易或產品的風險限額，才能在決策水平上彙集組合所有風險，並與整體風險限額進行比較。在風險分散量化工作方麵，相關係數的確定是一項重要工作，確定了相關係數之後，銀行才可以將單個交易的風險彙集為組合的整體風險，也可以將組合風險分配到子組合或單個交易中去。
①約翰·考埃拉等：《演進著的信用風險管理》，機械工業出版社，2001年。
複雜的正麵判斷可能會導致整體上的負麵結果，因為集中風險而獲取超額收益的個別衝動在具體問題上可能是合理的，但在整體上、在總效率上卻是不理性的。通過分散風險，可能會壓製個別的、具體的、暫時的利益，但最終會避免普遍的、整體的、長遠的損失。
從上述各項論斷出發，在銀行實際工作中需要克服諸多不符合風險分散原理的做法，其中有些做法過去甚至還一直被奉為經典，所以經營觀念的轉變是非常困難的事情。如大額信貸向銀團貸款的轉變、行業限額的實施、貸款集中度的控製等等，都要克服許多觀念和具體利益上的障礙。這些障礙不僅表現在具體的客戶評價和信貸審批上，更主要表現在銀行經營管理者的觀念上和一些考核指標的設計上。不要把雞蛋放在一個籃子裏、限額不能輕易突破、個案決策（具體項目特別是好項目）要服從集中度的底線約束等等，這些重要原則的實行常常要克服現實利益和效率追求的很大牽引。