剛才幾位的觀點我都非常讚成，互聯網金融現在的確很熱，對互聯網金融的認識是互聯網企業做金融，實際上商業銀行很早就用互聯網做金融了，所以，我們權且承認這個概念，但是我覺得真正的意義就是用互聯網這個技術形式做資金的融通，凡是這個都應該叫互聯網金融。
雖然我不當行長了，到哪個論壇，媒體和同學問的問題基本都是互聯網金融，我本來是當壹基金的理事長，問問慈善公益的事兒，結果沒人問。現在互聯網金融熱度很高，尤其在學校和媒體這兒，我經常給企業家講，特別是中小企業的企業家，他們關心的好象不太是互聯網金融，他們關心的是怎樣得到低成本的融資和怎樣能順利的上市，問這個問題比較多。我是清華的學術委員會，五道口學術委員會，我今天還是按照這個題目講互聯網金融。
剛才他們幾個講的我很讚成，互聯網金融和銀行做以傳統金融用互聯網形式去做業務，這之間我覺得沒有根本的對立，我們經常把它說成他們之間什麼顛覆性的創新，顛覆性創新有，像現在比較火的小米手機[微博]，叫“屌絲逆襲”，還有特斯拉[微博]叫“跨業打劫”，這個說顛覆性還有可能。傳統銀行和互聯網企業做金融，他們最本質的我認為應該叫優勢互動，相輔相成，他們有挑戰，這個挑戰都對雙方進一步改革發展有利，可以從他們成長的過程去看，實際上傳統的銀行用互聯網做業務，做互聯網金融很早就有了，剛才樊大誌行長講了，最早的商業銀行是用IT計算機、電子商務，是做渠道，做製度、電話銀行，接著以後就是做產品創新，這個產品創新已經做到移動支付要取代信用卡，然後還有用微信做金融，這都應該是傳統銀行利用互聯網金融做產品。現在也有一些銀行用互聯網搭建商務平台，可能他覺得互聯網企業做金融，我們金融也可以做互聯網，就出現了商務平台，這也是它發展的一個思考過程。
互聯網企業做金融也是由來以久的，我記得八幾年的時候，因為互聯網本質上從IT開始，那個時候比爾蓋茨當時就想，因為銀行兩大功能，一個是融資中介，一個是支付的平台。所以，既然我把設備租給你，我自己來吧，比爾蓋茨很早就想做直接軟件公司，80年代就要取代銀行的支付業務，後來由於銀行遊說聯儲就沒讓他成功，但是比爾蓋茨當時放下一句話，說你們傳統銀行如果不改變，就是21世紀要滅絕的恐龍。當時我到招行對我刺激很大，我一直受它的刺激把互聯網運用到商業銀行了。
現在很多商業銀行的網絡替代率都超過80%，招商銀行（9.91，0.02，0.20%）做零售業務網上的替代率超過90%。所以，這些IT企業一直到90年代，我們當時的支付網關是靠第三方支付，後來有了銀聯以後，這幾家第三方支付公司就消失了，然後2004年開始有了支付寶[微博]，我覺得互聯網企業做金融，為什麼到現在能夠風生水起這麼熱，他有一個過程，首先是大的生態環境，做金融也有一個生態環境，這個生態環境就是我們使用互聯網的網民越來越多。十年前我們隻有五千萬，現在六億多，網絡的普及率十年前百分之四點幾，現在46%，都翻了十倍，所以，這種互聯網的需求創造了一個巨大的生態環境。在一定的生態環境下就有物種的出現，我覺得互聯網的進取精神應該是值得我們學習的，首先，第三方支付，第三方支付是因為我們傳統的銀行按照大數原理把資源都投入到最能給它帶來效益的那個頭部去了，長尾理論的頭部，我們忽視了那些零星的碎片，頻繁發生的小眾的，也就是在弱勢群體的空間裏，由於你忽視，有了金融生態以後，它就應運而生。所以，首先是第三方支付，在你服務不到的地方應運而生，它適應了這些小型的零片，然後到一定程度，比如支付寶搞了七年，沉澱了大量的交易數據，阿裏小貸認為通過這些交易數據，我可以判斷客戶的風險，完全可以用互聯網做信貸。接著就是積累了大量的客戶，而且這些客戶和互聯網的黏度增加，他要在這個基礎上的產品同樣可以生效。他一步步進入了整個金融領域。
我覺得我們這些互聯網企業開始的表現是對用戶價值的再挖掘，因為這些互聯網企業他們流量變現最開始主要是門戶網站搜索，還有社區平台，靠廣告這些流量變現，後來他們發現這些流量變現光是這個還不夠，這些沉下來的流量還可以有更大的用處，他們就發現金融一是盈利比較高，二是比較標準化。他們就把互聯網這些流量和金融的發展結合起來，所以，產生了這麼多的金融產品。互聯網企業不斷進取的精神是值得我們傳統銀行學習的。
再有，他們也趕上了由於新生事物監管的空白，監管當局對新生事物也是采取一種扶植和容忍的態度，發展到一定時期因勢利導，才能建立製度，才能規範，才能防範風險。所以，這樣就給互聯網金融發展，特別是這幾年的快速發展創造了一個條件。當然，互聯網金融出現以後，對傳統的銀行原來的一統天下確實有很大的挑戰。一是職能端，傳統銀行的業務首先是支付，第三方支付每年百分之百的增長，現在已經快五萬億了。二是融資，互聯網融資，P2P，還有網上信貸。三是理財財富的管理，餘額寶這種財富也對銀行產生了一定的影響。四是負債端，這是銀行脫媒的加速器，由於現在銀行的存款利率還是管製的，但是銀行體係外的金融市場越來越發達，餘額寶的利率有人說收益率是6%，活期存款是0.35%，誰都願意去餘額寶。對銀行的負債是個比較大的衝擊，銀行又用協議存款的價格把它買過來，銀行也覺得這個事兒很窩囊。