在明清時期，由於工商業的發展和資本主義生產關係的萌芽，出現了數量眾多的書坊，這在一定程度上促進了神魔小說的發展。明清時期神魔小說的創作之風非常盛行，甚至與誌怪風行的六朝比起來都有過之而無不及。經過了數千年的變遷，神魔小說的作品不但沒有減少，而是一直發展至今，並且還有著很強的生命力。
神魔小說的作者們有意識地利用讀者喜歡新鮮事物、崇尚新奇的心理，宣揚神秘，追求新奇，寓規勸諷鑒於神秘的神魔世界的敘說描繪之中，成為作家們自覺遵循的普遍寫作原則，這種創作之風一直影響後世。
胡勝在文章中曾指出，後代神魔小說中的一些群雄混戰等場麵的描寫，大多是借鑒和繼承了《封神演義》中諸神鬥法、布陣的情節，可見《封神演義》對以後的神魔小說的寫作有著深遠的影響。
在神魔小說的發展曆史中，影響最大的是《西遊記》。《西遊記》的出現，開辟了神魔長篇章回小說的新境界，是我國古代長篇浪漫主義小說的高峰。它是一部思想性和藝術性都臻於第一流的偉大作品，也是明代長篇小說的重要流派之一神魔小說的代表作。以後清代的神魔小說大致也是沿著這些路子發展下去，出現了《後西遊記》《鍾馗斬鬼傳》《綠野仙蹤》等作品，但其總體成就沒有一部超過《西遊記》的。
在世界文學史上，《西遊記》的影響也是巨大的，占有很重要的位置。《西遊記》經過幾代人的努力，不斷將其推向國際，引起了世界文學界的廣泛關注。許多國家紛紛引進翻譯、發行，或者改編成電視劇。早在1758年，日本著名小說家西田維則就開始了翻譯、引進的工作，前後經過三代人長達74年的艱苦努力，終於在1831年完成了日本版的《通俗西遊記》。到現在，《西遊記》在日本的譯本已經超過三十多種，還有許多改編本。在1987年10月，日本電視工作者把《西遊記》搬上電視屏幕。
英國對《西遊記》的最早譯本見於1895年，是由上海華北捷報社出版的《金角龍王，皇帝遊地府》，係通行本第十、第十一回的選譯本。以後陸續出現了多種選譯本，其中以1942年紐約艾倫與昂溫出版公司出版的阿瑟·韋利翻譯的《猴》最為著名。由安東尼（即俞國藩）翻譯的全譯本《西遊記》四卷，在1977-1980年間分別於芝加哥和倫敦同時出版，得到了西方學術界的普遍好評，產生了巨大的影響，鞏固了中國小說在世界文學史上的地位。
另外，法、德、意、西、世（世界語）、斯（斯瓦希裏語）、俄、捷、羅、波、朝、越等文種都有不同的選譯本或全譯本。英、美、法、德等國的大百科全書在介紹這部小說時都給予很高的評價，認為它是“一部具有豐富內容和光輝思想的神話小說”“全書故事的描寫充滿幽默和風趣，給讀者以濃厚的興味”。
神魔小說的出現和發展時間漫長，經曆了不同時期的演變過程，逐漸成為在我國文學史上具有深遠影響的小說流派。神魔小說的興盛給明清文學在文學史上的地位畫上了濃重的一筆，並且影響著後世文人的創作。同時，對世界文學的發展也起到了重要的作用。總之，神魔小說流派的出現在我國文學史上譜寫了重要的一頁。