實訓目的
掌握貨幣政策和財政政策對股市的作用；掌握股票的行業分析法；掌握股票的公司財務分析。
實訓重點難點
貨幣政策和財政政策對股市的作用；股票的行業分析法；股票的公司財務分析。
實訓內容
一、宏觀分析
股市與國民經濟發展是相互影響的，國民經濟的發展以及影響國民經濟發展的因素，都會對股市產生顯著影響，主要有國民生產總值、貨幣供應量、失業率、通貨膨脹率、利率、彙率、財政收支、國際收支、固定資產投資規模。
（一）財政政策分析
1.對證券市場有影響的財政政策
這些財政政策主要包括國家預算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體製和轉移支付製度等。
2.分析財政政策對證券市場影響應注意的問題
（1）關注有關的統計資料信息，認清經濟形勢。從各種媒介中了解經濟界人士對當前經濟的看法以及政府有關部門主要負責人的日常講話，分析其經濟觀點、主張，從而預見政府可能采取的經濟措施和采取措施的時機。
（2）關注年度財政預算，從而把握財政收支總量的變化趨勢，更重要的是對財政收支結構及其重點作出分析，以便了解政府的財政投資重點和傾斜政策。一般而言，受傾斜的產業業績較有保障，該行業平均股價因此存在上漲的空間。
（3）在非常時期對經濟形勢進行分析，預見財政政策的調整，結合行業分析作出投資選擇。通常，與政府訂貨密切相關的企業對財政政策極為敏感。
（4）在預見和分析財政政策的基礎上，進一步分析相應政策對經濟形勢的綜合影響（比如通貨膨脹、利率等），結合上市公司的內部分析，研究個股的變化趨勢。
（二）貨幣政策分析
貨幣政策對證券市場的影響，表現在以下幾方麵。
1利率
一般來說，利率下降時，股票價格就上升，而利率上升時，股票價格就下降。利率水平的變動直接影響到公司的融資成本，從而影響到股價；利率水平的變動也直接影響了投資者對股票的需求；利率還是人們借以折現股票未來收益、評判股票價值的依據。利率對股票價格的影響一般比較明顯，市場反應也比較迅速。
2中央銀行的公開市場業務
當政府傾向於實施較為寬鬆的貨幣政策時，中央銀行就會大量購進有價證券，從而使市場上貨幣供給量增加。這會推動利率下調，降低資金成本，從而企業和個人的投資與消費熱情高漲，生產擴張，利潤增加，這又會推動股票價格上漲；反之，股票價格將下跌。之所以特別強調公開市場業務對證券市場的影響，還在於中央銀行的公開市場業務的運作是直接以國債為操作對象，從而直接關係到國債市場的供求變動，影響到國債行市的波動。
3調節貨幣供應量
中央銀行可以通過法定存款準備金率和再貼現政策調節貨幣供應量，從而影響貨幣市場和資本市場的資金供求，進而影響證券市場。
4選擇性貨幣政策工具
為了實現國家的產業政策和區域經濟政策，我國在中央銀行貨幣政策通過貸款計劃實行總量控製的前提下，對不同行業和區域采取區別對待的方針。一般說來，該項政策會對證券市場行情整體走勢產生影響，而且還會因為板塊效應對證券市場產生結構性影響。當直接信用控製或間接信用指導降低貸款限額、壓縮信貸規模時，從緊的貨幣政策使證券市場行情呈下跌走勢。