（一）伏皇後之死
建安十三年（208年），曹操廢除“三公”，恢複漢初的丞相職位，他自己當了丞相，把朝中權利都集中到自己手裏。又示意左右為他歌功頌德，提議為他晉爵國公。獻帝無奈，隻好封曹操為魏國公，兼加九錫。
就在曹操當上魏國公時，幾年前發生的一件事情被人告發出來了。在董貴妃被曹操處死之後，伏皇後擔心自己落得和董貴妃同樣的下場，便給其父伏完寫信，信中曆數曹操罪惡，要伏完想法殺掉曹操。伏完收信後始終未敢行動，沒想到在伏完死後的第五年，伏家的一個仆人將伏皇後給伏完的信交給了曹操。曹操看過信後，立即到宮中脅迫獻帝廢掉伏皇後。獻帝不忍心，曹操就把早已擬好的詔書拿出要獻帝蓋璽。
詔書送到宮中，伏皇後不得不交出皇後的印璽。正當伏皇後欲離開皇宮時，曹操派華歆帶著一群兵士殺氣騰騰地進入宮來。伏皇後嚇得鑽進夾壁牆，華歆揪著她的頭發把她拖到了殿外，正在殿外的獻帝見此情景悲痛得淚如雨下。伏皇後連聲呼喊獻帝救命，獻帝哭著說：“我也不知會死在哪一天啊！”華歆不管這些，當即把伏皇後和兩個孩子毒死，接著又將伏家滿門抄斬。
伏皇後死後，曹操又脅迫獻帝將自己的女兒曹貴人冊封為皇後，獻帝不敢不從。曹操把自己淩駕於獻帝之上，但他並不廢除獻帝，不做將自己放在爐火上烤的蠢事，他想和周文王一樣，把改朝換代的事留給自己的兒子去完成。
（二）曹魏代漢
延康元年（220年），曹操病死，曹丕當了魏王。漢獻帝下詔封他為丞相。
亳州城裏仿佛迎來了盛大的節日。剛剛繼位為魏王的曹丕率軍隊回到家鄉，在城東大饗六軍及譙城的父老鄉親。鄉親們隻要願意去，即為座上客，大塊吃肉，大碗喝酒，席間還設伎樂百戲，並立壇於故宅，建大饗堂，壇前樹碑，碑題曰：“大饗之碑”，此碑由鍾繇篆額，曹植撰文，梁鵠書寫，被當時的文人墨客稱為“三絕碑”。曹丕手擎金爵，一桌又一桌地為年高德劭的鄉親們敬酒，他說：“各位父老可曾記得，四十五年前，一場強烈的塵暴席卷譙縣大地，房屋被摧毀，樹木被拔起，狂風旋著沙石直上青天，狀似黃龍，在空中久久不散。大家都驚駭不已，太史令單卻推斷沛國以後會有帝王出現，黃龍就是帝王的征兆。不想，單大夫的預言今天果然印證了。這不光是我們曹氏父子的榮耀，更是咱譙城百姓的光榮啊。”全場頓時山呼萬歲。
三個月後的許昌，漢獻帝的宮殿裏，一場內容相同、形式不一的活動也在進行。華歆等一班文武，入見獻帝，華歆奏道：“魏王自登位以來，德布四方，仁及萬物，越古超今，雖唐虞不過如此。剛才群臣召開了會議，一致認為漢祚已終，望陛下效堯舜之道，以山川社稷禪於魏王。上合天心，下合民意，而陛下則可以安享清閑之福，祖宗幸甚。”獻帝大驚失色，半晌無語，少頃痛哭道：“朕想高祖提三尺劍，斬蛇起義，平秦滅楚，創造基業，世代相傳，已經四百年了。我雖然無才，但也沒有過失，更無罪惡，怎麼忍心將祖宗之業等閑棄了？”王朗奏道：“自古以來，有興必有廢，有盛必有衰，誰見過不亡之國，不敗之家？漢室相傳四百年，延到陛下這一代，氣數已盡，應該及早退避，遲了就會發生變故。”在此形勢下，獻帝不禁放聲大哭。出門觀看，階下披甲持戈者數百人，皆是魏兵，漢獻帝自思：與其讓別人推翻，不如主動讓出皇位，保住性命。於是哭著對群臣說：“我願意將天下禪讓給魏王，幸留殘喘，以終天年。”於是頒發一道詔書，禪位於曹丕。
漢獻帝連下三道詔書，說：“我在位多年，沒有什麼功德。現在天意民心都向著曹氏，我情願把皇位讓給魏王。”曹丕怕別人說他是篡位，仍故意推辭。大臣們猜透了他的心事，就想了個辦法，讓獻帝造了個授禪台，選了個黃道吉日，舉行隆重的禪讓儀式，這樣曹丕也就不再推辭了。在大臣們的歡呼聲中，漢獻帝體麵地下了台，曹丕興高采烈地登基做了皇帝。
曹丕稱帝後，封退位的獻帝劉協為山陽公，曹皇後為山陽公夫人，勒令搬出宮去，但仍然可以用漢天子禮樂，保留漢朝祭祀以及廟號等特權，算是另眼看待了。另外還給了獻帝一塊封地，作為養老之用。14年之後，即魏青龍二年（234年），獻帝去世，終年54歲。魏明帝曹叡以漢天子禮儀將其葬於禪陵，諡號為獻皇帝。