玄宗對惠妃寵愛始終不衰，並且想立她為皇後。禦史潘好禮上疏表示武惠妃的遠房叔公武三思與遠房叔父武延秀都是幹紀亂常之人，世人所共惡之；而且當時玄宗立的太子李瑛不是惠妃所生，但惠妃自己也有兒子，一但以惠妃為皇後，恐怕她會基於私心而使太子的地位不安。於是玄宗聽從此話，沒有立惠妃為皇後。
玄宗在寵幸武惠妃以前，曾經寵幸趙麗妃、皇甫德儀與劉才人，她們分別生太子李瑛、鄂王李瑤、光王李琚。後來因武惠妃得到隆寵，這三個妃子也相繼失寵。於是李瑛、李瑤與李琚兄弟常為母親不得寵而不樂，多有怨言。惠妃之女鹹宜公主的駙馬楊洄揣摩惠妃的心意，便每天觀察李瑛有何短處，並向惠妃報告毀謗。惠妃向玄宗哭訴太子結黨營私，想要謀害他們母子。玄宗震怒，想要廢太子。中書張九齡以驪姬、江充、賈南風與獨孤皇後等人故事勸諫玄宗不能廢太子，此事遂作罷。
不久，張九齡罷官，以李林甫取代其位（大奸臣）。李林甫揣摩惠妃的心意，時常對她說壽王的好話，惠妃便對他相當敬重。開元二十五年（737年）四月，楊洄再次向惠妃構陷三位親王，說他們三個與太子妃薛氏之兄薛鏽共謀異事。惠妃便設計派人去召三王入宮，說是宮中有賊，想請他們幫忙，而他們也答應了。惠妃接著又告訴玄宗："太子跟另外兩個王爺要謀反了！他們穿鐵甲進宮了！"玄宗派人察看，果真如此，便找宰相李林甫商議。李林甫說："這是陛下的家務事，不是臣等應該幹預的。"玄宗便下定決心，廢三王為庶人，賜薛鏽死。不久，三位庶人皆遇害，天下人都為他們感到冤枉。
自從陷害三親王以後，武惠妃多次見到他們的鬼魂，因此害怕成疾，大病不起。請巫師在夜裏作法、為他們改葬，甚至用處死的人來陪葬，都沒有用。最後惠妃因此而死，年三十八。她過世後，鬼魂作祟的事也自然消失了。玄宗之子李琮請示是否需要按照皇後喪儀，皇帝所有子女都要為其服喪，玄宗沒有準許，而是沿用妃嬪喪儀僅讓其親生子女服喪。
惠妃死後，玄宗雖追贈她皇後之位，諡曰'''貞順皇後'''，葬於敬陵，並立廟祭祀。
武惠妃的死，並沒有因此而告一段落，所謂紅顏禍水，在奸臣當道的朝野下，這時宦官高力士為了討玄宗歡心，向玄宗推薦了壽王妃楊玉環。740年，玄宗幸溫泉宮，使高力士至壽王宮召楊氏，令其出家，號太真，住於太真宮。745年，另立左衛中郎將韋昭訓的女兒為壽王妃，玄宗冊封楊氏為貴妃，"父奪子妻"，成為唐朝宮闈的一大怪聞。
玄宗對與揚貴妃的寵愛更甚武惠妃千百倍，如果真要拿個比喻，那就好像武王和妲己，如膠似漆，對揚貴妃是百般疼愛！
揚貴妃不僅長的閉月羞花、膚質如雪淡映霞紅，更是能歌善舞，才藝雙全；對與這一點更是深得玄宗喜愛，讓玄宗內心覺得像玉環如此絕世佳人，才藝雙全、溫柔可人、善解人意、傾國傾城的美人兒，簡直就是上天賜給自己的尤物。
至此，玄宗對與朝政更是失去了理性的判斷，任親而用，楊貴妃有三位姐姐，皆國色，也應召人宮，封為韓國夫人、虢國夫人、秦國夫人，由於楊貴妃得到重寵，她的兄弟均贈高官，甚至遠房兄弟楊釗，原為市井無賴，因善計籌，玄宗與楊氏諸姐妹賭博，令楊釗計算賭賬，賜名國忠，身兼支部郎中等十餘職，操縱朝政。玄宗遊幸華清池，以楊氏五家為扈從，每家一隊，穿一色衣，五家合隊，五彩繽紛。沿途掉落首飾遍地，閃閃生光，其奢侈無以複加。楊家一族，娶了兩位公主，兩位郡主，玄宗還親為楊氏禦撰和徹書家廟碑。
當時著名的詩人有李白、杜甫、白居易為代表，玄宗偶然便邀請李白如京，而這也給了李白接近揚玉環的機會；之後揚貴妃和玄宗遊玩每處都會帶上李白，詩酒佳人，實乃快哉！
揚玉環在玄宗的恩寵下是越來越持嬌，玄宗雖然有因為此將其趕回娘家，但還沒走多久，就茶不思飯不想的又叫高力史叫回了揚玉環。
玄宗後期，驕奢荒淫，奸臣當道沉迷後宮，惡名的李林甫登台為相，做宰相長達十八年，使得朝政敗壞。李林甫死後又以楊國忠為相，仗著姐姐揚玉環的寵信，專權朝野。此時期又開始出現了宦官幹政的局麵，高力士的權勢同樣炙手可熱。而唐玄宗又好大喜功，為此邊境將領經常挑起對異族的戰事，以邀戰功。又由於當時兵製由府兵製改為募兵製，使得節度使與軍鎮上的士兵結合在一起，就出現了邊將專軍的局麵。其中以胡人安祿山最著。安祿山掌握重兵，在天寶十四年（755年）十一月趁唐朝政治腐敗、軍事空虛之機和史思明發動叛亂，很快就攻陷了首都長安，史稱"安史之亂"。唐玄宗嚇得逃到成都，太子李亨在靈武稱帝，是為唐肅宗，唐玄宗為太上皇。安祿山則自稱大燕皇帝，年號聖武。經過8年時間這場叛亂才被平定。這便是"安史之亂" 是唐朝由盛而衰的轉折點。